抜けそこねたなら抜ける。ことってほんと重要だと思うんですよ。自分が『やっちまったかな。』と思うときは、他の人も『やっちまったかな。ピンチでありチャンスでもあると思うんです。他の人の考えがわかっているなら、自分だけすぐに踵を返せば有利なポジション取れますよね。人が取りにくいポジションって大事だと思うんです。ファンダとかは当然なんですけど、わかっちゃいるけど、そこではポジれねぇわ。それは、別に天底だけでなく横相場でもよくあることだと思うんですよ。ゆの大事にしたいなぁって思います。売上未達は期ズレによるもの。『ものによって納期が違い長くかかるものもあるんですよ。』と繰り返し聞いていてそういう雰囲気は伝わってきていたので想定の範囲内。上期の予想は受注残だけでほぼ達成可能と見て良い。下期の予想は保守的に感じる。売上が想定通りでも利益率による上方修正も見込める可能性がある。その場合は増配の可能性も充分にある。財務面では、本社ビルを建てた時の負債が今期中になくなり無借金企業になるであろう。東証一部昇格の可能性も近いと考えている。大雑把なストーリーとしては、スマホ普及の波に乗ること。初期の頃はスマホ関連アプリ作ってるからストップ高wとか遊んでいるだけにしか思えない。遊びとしてのテーマでなく、業績をテーマとしていくならこれからだと考える。細かく触れると、スマホやタブレットの数量の面も大きいけれど、もっと高性能に!もっと電池持ちを良く!という需要が大きいと思う。PCだって昔はそうだったように、スマホはまだまだ性能の面で未熟なのだ。それらの需要に応えるためには同社やニューフレアの技術は欠かせない。同業のニューフレアについて。同社は株価の勢いでは大きく水を明けられている。潜在能力は同社のほうが高いと考える。ニューフレアの業績を牽引しているのは、電子ビーム描画マスク装置という装置だ。これは最先端の半導体を作るのに絶対に必要な物だし、次世代でダブルパターニングが実用化されるとますます需要が膨らむと思う。(ダブルパターニング...フォトマスクという原版を2枚使ってパターンを焼き付けること。今までは原版1枚で済んでいたけど、細かすぎて2枚に分ける必要性が出てきた。)しかしながら、たった1つの装置で引っ張っているに過ぎない。次の柱を作ろうと研究はしているだろうけど、今のところ目立った成果は出ていない。一方で同社の主力はマスクブランクス検査装置、フォトマスク検査装置だが、(ダブルパターニングによって需要増加が見込める。寄与は小さいがTSVという次世代用の装置も既に納入を決めている。高精細の次世代機を8月に発売し、スマホやタブレット端末、負け組液晶TVメーカーの切り札4k2kTV向けとして見込んでいる。現在のところ同社がニューフレアに対して上回っている点だと考えている。半導体業界は、直近倒産や倒産寸前が多く、また粉飾セクターの常連でもあり、非常にイメージが悪い。PCや家電、液晶向けの半導体は供給過剰であり、それに伴い業績が悪い企業が多い。業績が悪い企業の説明資料でもスマホなど最先端需要は旺盛とある。業界全体と個別企業が異なる動向を示すのはいろいろな企業が証明済みだ。斜陽な業界でうまくやる企業が高いリターンをもたらすとピーター・リンチの言葉がある。むつかしい分野に手を出すなってのもある(笑)受注動向を見守りつつダメな場合は撤退する方向でいいかなぁ。受注や月次に沿うのが一番簡単で素直だしそれが通用するうちはそれでいいと思う。一回スマホに変えたら戻れない。電池持ちが良くて早い奴が出たら買い換えたいと思う。スマホの中の世界にも可能性があると思う。PCでいいと思うんだけどなぁwやっぱ小さくて見難いし、文字うちにくいし、なんだかなぁ。外に出かけるときでもネットから離れたくないのかねー。うーん、離れたくないなw--------------------------------------------------------------------------------PF1位の銘柄が頭を悩ませるので、考えていることを整理。○なぜ買ったのか?シンプルに受注残が前年度比123%。利益率の高い商品が増えることによる利益率の向上。この2点による上方修正を狙ったものだ。増配は配当利回りから株価を底上げすることから、単なる上方修正より妙味ありと考えた。期末が6月末であることから足元の業績が固まっている可能性が高いとも考えた。下方修正のリスクは低いと考えた。検収による期ズレであるであろうし、その際は積み上がった受注残が残るだろうから、そこまで大きな問題ではないと考える。当該企業は歴史が長く財務優良であり粉飾の可能性は限りなく低いと考える。)○セクター動向は?全体としては、やや天井を打っている感がある。最先端の部分については同業の決算を見ても良好であり、また需給動向も引き締まっている。一方で凡用部分については需給が悪化しはじめている。端的には勝ち負けがはっきりしてきている。同社は、その中でも勝ち組を顧客としていて、取り扱う商品もシェア1位もしくは100%独占していることから、勝ち組であると推測している。○リスクは?1、専門分野であることから、わからない点や不透明である点が多い。不測の事態が発生する可能性がある。2、また、板がアルゴリズムが支配されているような被害妄想がある。人間的ではない板の出し方が目立つ。3、例年に上方修正が出ているタイミングで修正が出ていない。なにか不測の事態が起こっている可能性がある。○どう動く?既に配当利回りが4%半ばまで売り込まれていて、減配がない限り大きな下値は無いと思われる。当てた場合は増配を伴い大きな株価上昇が見込める(上方修正と上方修正増配では反応が大きく異なってくると思う。)よって上記3については気になるが、決算を勝負する。○購入後に出た主な動きは?AMAT、AMD、東京エレクトロンなどの下方修正。TSMCの40nm以上の値下げ。28nmプロセスの不足。ASMLへIntel、後にTSMCが研究費及び資本注入を決定。同社のスマホ向け液晶フォトマスク検査装置の発表(シェア100%)同業の業績悪化に伴い同セクター、同社は大きく株価を落とした。中でも同社は大きく売り込まれた。同社は3Q時点では進捗率が悪く、景況感も不透明であり、専門分野であることから業績達成へ不透明感もあり、その中でボックス下値を割ってから更に需給が悪化したことが売りが売りをよんだ。売りが下方修正不安を呼び下方修正不安が売りを読んでいる状態だ。受注が固めてるからだいじょーぶとたかをくくっていたのが甘く、シクリカルは内需よりもずっと投資家心理の影響が大きいことを下がってから気づいた。何も変わっていない状態でレンジの上下で6割もの株価変動幅があるからだ。強気の姿勢を崩していないけど、僕自身も気持ちとしては凄く嫌な気分である。来期は半導体を伸ばしながらスマホ向け液晶フォトマスク検査装置(シェア100%)を伸ばしていくことにより、売上や利益率、それに伴いEPS、DPS、株価を大きく向上させること。ワーストシナリオは下方修正減配で受注残も悪化すること。類似企業を見る限り可能性は皆無だが、同社特有のリスクがあるかもしれず可能性が0とはいえない。地合いや景気動向、インデックス、同セクターの動向による影響は避けられない。同セクターの負け組をショートしてリスクヘッジをしておくべきだった。好材料が出てから株価は数十%上昇していることから、ど真ん中ストライクのボールとは言えない。以上の理由から、PF1位に持っていくのはやりすぎ。ヘッジは入れておくべき。2点が大きな反省点であったと思う。絶好球が目の前を通り過ぎるのを見逃さないといけなくなる。株価が大きく下がったことにより同社が圧倒的な絶好球となってしまい、ホールドするのが最善となるが、目の前で他の絶好球を見逃すのは辛い。前にブログに書いた反省が十分に活きなかった。欲豚になってしまった。絶好球でないところで、他の銘柄も含めロングを多めに抱え、ショート銘柄を充分に調査せず入れることができていなかった。ギリシャショックの局面ではLSを保ちつつ余力を温存し成功を収めたが、その後に調子に乗ってしまった。勝ち続けなければ意味がなく、自分の負けパターンを潰していかねばならない。Monday26歳になったダル♪です。株のほうは運よく調子が良いです。心の底では自分に満足はしていないけど、でもそんなに悪くもないやーと思い日々変われないままでいます。習慣、考え方、嗜好などがあります。同時にそれらは自分を縛ります。無意識に今までどおりをなぞろうとしてしまいます。今から全ての始まりだったら僕はどうしたいんだろうか。いうことを考えたいとふと思いました。友人関係や彼女だってそうだし、やりたいことをどれをやっていくかとか。うん、簡単じゃないけどゼロからならどうしたいんだろうか。自分と向き合ってみたいと思いました。広く考えれば全てに当てはまるなと。特需の反動と5店舗出店8店舗テコ入れなどから増収減益。進捗から見れば決して悪くはない。このあたりは昨年大活躍しただけに今年はどうなんだろうね。2157コシダカHD相変わらずの二桁増収増益で絶好調ですね。ヒトカラも流行っているようで、一回行ってみたいなぁ。ウチヤマHDはヒトカラ1.5倍にして締めだすぼっちの敵なので許さない(嘘wこっちも好調で、株価が堅調なところを素直に買えるようになったほうがいいんだろうな。4577ダイト4Qは四半期で上場来最高の売上。利益も大型の設備投資をこなしながらの高水準で予想を上振れ。配当も25円⇒30円に増配。なんだけどさ、なんだよこの見栄え最悪の開示の出し方はもうね。俺にIRやらしてくれよ。2交代⇒3交代で休日まで工場稼働してるって景気の良い話は日経新聞じゃなくてIRでやろうね。上方修正出していいと思うんだけどなぁ。製薬メーカーの中でも後発品メーカーを多く顧客に抱えている会社。国の政策により非常に好調で、自分でも実感があったりします。小型株も頑張って欲しいです。今日はニコンを空売り。お知らせだと考えると下げが甘いと思ったため。明らかに炭酸ガスが漏れているから織り込み済みなんだろうけど、中期的にアウトかなぁと。今回の件で米Intelまで奪われたとあっては、もうどうしようもないですよね。