【米国株】フェアバリュー投資のすゝめウォーレン・バフェットの「とびきり良い会社をほどよい価格で買う」という教えを実践するブログです。【米国株】フェアバリュー投資のすゝめ理想のアセットアロケーションに辿り着いた!投資哲学2019.09.22先日の記事で、今後のゆきまるのアセットアロケーションは、株式70%、長期債券10%、金5%、現金・短期債券15%とすることを書きました。Visualizerを使って、アセットアロケーションのパフォーマンスを検証してみたいと思います。具体的には、以下の3つのケースを比較検証します。Weather戦略)(株式30%、長期債券40%、中期債券:15%、金7.5%、コモディティ7.5%)ケース3:S&P500インデックス(SPY100%)※Portfolio1がゆきまるのアセットアロケーション、Portfolio2がレイ・ダリオ氏の推奨のアセットアロケーションとなります。検証期間は2000年~2019年とします。(リーマンショックを挟み下落時の耐性を見るためです)初期投資は10000ドルで、年に1回リバランスするものとします。検証の結果は上図の通りとなりました。以下詳細を見ていきます。トータルリターントータルリターンは、S&P500が年率8.05%、ゆきまるのアセットアロケーションが年率7.71%、レイ・ダリオ氏推奨のアセットアロケーションが年率6.84%となりました。(上図のCAGR参照)さすがに約20年の長期でみると株式100%のリターンが最も高くなりましたが、ゆきまるアセットアロケーションとの差は0.34%であり、これはいい意味で予想を裏切ってくれました。検証する前は、金と債券を30%も組み込んでしまうと、もう少しリターンを押し下げるだろうなと予測していたのです。次に相場下落時の耐性です。リーマンショック時の最大下落率(上図のMax.Drawdown)は、S&P500が-50.8%、ゆきまるのアセットアロケーションが-34.31%、レイ・ダリオ氏推奨のアセットアロケーションが-14.75%となりました。ここはさすがのレイ・ダリオ氏推奨のアセットアロケーションだと思います。Weather戦略というだけあって、リーマンショック時でさえ15%未満の下落率です。Year)のリターンも-3.66%とかすり傷程度で済んでいます。一方で、S&P500の最大下落率は-50.8%とかなり大きくなりました。一般に株式はハイリスク・ハイリターンなので、これくらいの下落は覚悟しておかなければなりません。ゆきまるのアセットアロケーションは下落率-34.31%と、S&P500に比べて16%ほど下落率を抑えることができました。-34.31%という下落率をどう受け取るかは、個々人のリスク許容度によって様々ですが、少なくとも自身のリスク許容度の範囲には収まっています。S&P500のように-50%という下落には精神的に耐えられませんが、-30%台なら耐えられます。シャープレシオとはリスク(標準偏差)1単位当たりの超過リターンを測るもので、この数値が高いほどリスクを取ったことによって得られたリターンが高いこと(効率よく収益が得られたこと)を意味しています。シャープレシオは、S&P500が0.54、ゆきまるのアセットアロケーションが0.69、レイ・ダリオ氏推奨のアセットアロケーションが0.88となりました。この結果を見ると、レイ・ダリオ氏推奨のアセットアロケーションが如何にリスクを抑えた上でリターンを最大化しようとしているかが分かりますね。ここでは、ゆきまるのアセットアロケーションは0.69となり、S&P500よりは高い数値となりました。(とりあえず納得w)まとめ今回の検証における一番の発見は、金と債券を30%組み込んだとしてもトータルリターンでS&P500に対して0.34%しか劣後しないという点ですね。これは金と債券を組み込むことでリスク耐性を高めるというメリットを考えれば十分受け入れられるものでした。少なくとも私にとっては理想的なアセットアロケーションです。アセットアロケーションに唯一無二の答えがあるわけではないので、是非、皆さんも、自分にピッタリのアセットアロケーションを見つけてみて下さい。↓こちらは米国株ブログランキングです。フェアバリュー投資のルールかつて、バリュー投資で名高いウォーレン・バフェットは、「私はほどよい会社をとびきり安く買うよりも、とびきり良い会社をほどよい価格で買いたい」と話しました。金と金鉱株どちらに投資すべきか?米連邦準備理事会(FRB)による利下げや将来的なリセッション(景気後退)への懸念が広がる中、金や金鉱株への投資が注目を集めています。効率的市場仮説という理論があります。効率的市場仮説とは、「市場は常に完全に情報的に効率的である」とする仮説です。先日の記事で、SBI証券のジュニアNISA週間買付ランキングで日経平均ダブルインバース・インデックス(1357)が一位となったことを紹介しました。個別株の選び方、重要なポイントは3つ個別株の選び方って難しいですよね。投資家であれば、将来的な株価の上昇(キャピタルゲイン)や配当収入(インカムゲイン)を期待して株を購入することは共通点だと思いますが、それを将来に亘って実現してくれる銘柄がどれなのか、これがなかなか難しい。相場に居続けることが大事。10月2日の米国株式市場は大荒れとなりました。NYダウは前日比-1.86%、S&P500種は-1.79%、Nasdaqはー1.56%と軒並み急落しました。PM債権もっと入れてもよいかもですね。Ratio:1.05です。金はこれから数年の不況を耐える間は持っても良いかもしれませんが、長期で見ると負けるので私は入れてないです。PMともぞーさん、コメントありがとうございます!すごく参考になります。実はTLTにするかBLVにするか迷ったんですよねー。あと、確かに金はそれ自体は何も生まないですもんね。言えばインフレに強いくらいでしょうか。考えた挙句、金を5%入れようと思ったのは、なるべく資産を多様化しておきたかったからです。債券についても、今はマイナス金利が出てくるぐらいの低金利時代ですが、将来はどうなるのか、買われすぎということがないか、少し心配しています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。退職金ぶちこみ太郎です。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。@Investor1377ゆきまるをフォローする人気記事ランキング長期債券ETFで攻めと守りを両立しよう!EDV・TLT・BLVを比較してみた。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。退職金ぶちこみ太郎です。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。@Investor1377ゆきまるをフォローするタイトルとURLをコピーしました。