2017年12月3日ETF・投資信託の紹介と分析2017年11月末現在、ポートフォリオの約8割が個別銘柄で2割強がETFです。ETFは高配当系のETFで、S&P500やNYダウに連動する所謂インデックス型商品は保有していません。投資信託は1円も保有していません。投資をスタートした当初は投資信託とETFで世界分散投資を行っていました。バンガードのVTなどですね。それが、今では米国個別銘柄中心に変わっています。このブログを始めた2016年頃から米国株に傾倒していきました。知らないけど、昔から投資金融に興味があるんです。お金関連に興味があるんですよね。高校生の時に、親父に頼み込んで家で取る新聞を朝日新聞から日経新聞に切り替えてもらって、わからないなりに子どもながら頑張って読んでました。大学は将来の職業とか何も考えずにとりあえず経済学部を選びましたが、経済系の授業よりも金融論ファイナンス論の講義の方が楽しかったです。その流れで金融経済系の最難関資格があるという噂を聞き付けて、公認会計士試験も受けました。好きな分野なのでとても楽しく勉強できました。ブログ内に米国株銘柄分析というコーナーを設けていますが、エクセルで銘柄分析するのも好きですね。この投資ブログは本当に楽しく運営しています。そんな投資金融好きの僕ですから、投資信託やETFから個別株に移行するのは時間の問題だったかもしれません。個別株投資をすることになった一番のきっかけは、ジェレミー・シーゲル氏の『株式投資の未来』を読んだことでした。頭をガツン!と殴られたような衝撃を受けました。『株式投資の未来』に出会ってなかったとしても、いずれ米国株投資をやっていた気がします。私はこの通り相当特殊な性格というか趣味嗜好の人間でして、時間を掛けてでも個別銘柄投資をやっていますが、個別銘柄投資は万人に推奨できる投資法ではありません。個別株は銘柄選別する上で調査勉強する時間が必要ですし、リスクも相対的に高いです。同僚や友人に投資の相談されて個別株投資を紹介することは先ずありません。投資信託やETFを使ったインデックス投資を推奨するようにしています。今は低コストの良質な金融商品がたくさん販売されており、それを上手に活用した方が時間を掛けずにかつ安全に投資を継続できます。ETF・米国ETFこれらを活用することで低コストで分散投資できます。それぞれ一長一短メリット・デメリットがありますが、最近ホットなのが投資信託です。投資信託のコストが下がり続けている投資を始めたのは2012年の秋でしたが、今でもはっきり覚えていますが、当時の投資信託の信託報酬は明らかにETFより高かったです。海外先進国株式クラスに投資するために、「外国株式インデックスe」という投資信託を主力にしていましたが、信託報酬は0.5%以上もありました。それでも少額からコツコツ投資できるのが魅力で愛用していました。それが2017年現在では(あれから5年しか経っていないのに)、当時では考えられないほど低コストの投資信託がたくさん販売されています。0.1%台の信託報酬の商品まであります。思いつく、株式100%の優良低コストの投資信託を列挙してみます。信託報酬はどれも0.1%台、0.2%台です。ここまでコストが下がると、コスト面で投資信託を避ける理由はないと思います。コストと手軽さのバランスを勘案すると、カブドットコム証券のフリーETFでS&P500ETF(1557)をコツコツ買い増す方法がお勧めの投資法だ、と以前ブログで紹介したことがありました。「カブドットコム+1557」は今でも良い投資法だと思っていますが、これほど投資信託のコストが下がってくると国内ETFの優位性はやや小さくなります。1557の信託報酬は約0.1%で上記投資信託よりも安いですが、その差はもう無視できるレベルかもしれません。昔同僚に投資の相談を受けたらカブドットコムのフリーETFを推奨していましたが、最近は投資信託をオススメしています。考えは人それぞれあるでしょうが、私は投資地域は米国だけで良いと考えています。S&P500を構成する米国大企業の米国外売上比率は50%を超えており、グローバルにビジネスを展開する米国企業に投資するだけで実質的に世界の成長を取り込めます。これからアジア・中国経済が大きく成長することが予想されます。中国はハイテク系を中心に外資規制が依然厳しいですが、アジアの成長は米国企業に投資することでしっかり取り込めるはずです。経済成長著しい国家に投資することが、必ずしも高い投資リターンをもたらすとは限りません。長期投資では企業利益や国家GDPの成長率云々よりも、株主の資金を効率的に運用するためのコーポレートガバナンスが整っておりかつ高収益な企業かどうか、という点を重視した方がいいです。この点、欧米企業は長期投資に向いていると考えています。連動する商品を選ぶのも一案ではありますが、個人的には米国株指数に連動する商品の方が好きです。米国株指数に連動する低コストの投資信託を3つご紹介します。私が投資信託を使って長期投資するなら、間違いなくこの3つのどれかを選びます。どれも激おススメの商品です。約25億円S&P500指数に連動する投資信託です。信託報酬は0.23%と格安です。S&P500の上位構成企業は以下の通りです。世界経済を牽引するこれらの優良企業群に、たった年0.24%で分散投資できます。S&P500指数は今後も長期的には右肩上がりが続いていくでしょう。S&P500をコツコツ積み立てるだけで、誰でもお金持ちになれます。米国ETFであるバンガードVTIの投資信託版です。VTIの信託報酬は0.04と激安ですが、さすがにそれよりは高いですがこちらも信託報酬は0.17%と十分安いです。30年以上の長期投資に耐えられるコスト・レベルだと思います。S&P500が米国大企業のみをカバーしているのに対して、VTIの連動指数であるUSトータル・マーケット・インデックスは米国株式市場の投資可能な銘柄のほぼ100%をカバーしています。中小型株にも投資したい方にオススメです。言え、主要構成銘柄はS&P500と同じであり、株価の動きもS&P500指数とほぼ近似しています。S&P500インデックスと同じなので割愛します。S&P500よりもさらに安い信託報酬ですね。素晴らしい商品だと思います。約35億円NYダウに連動する投資信託です。信託報酬も0.23%と安いです。NYダウとは、米国を代表する30銘柄で構成される株価指数です。S&P500よりも銘柄数が少なくより優良企業のみに厳選して投資できます。NYダウの特徴として各銘柄の株価が単純平均されているので、値がさ株(株価の高い銘柄)の影響を受けやすいです。2017年12月現在のNYダウ30銘柄をご紹介します。株価が高い順(つまりNYダウ指数への影響度が大きい順)で並べました。$18ご覧の通り、世界を代表する優良企業のオンパレード、オールスター状態です。個別株投資で候補に挙がる銘柄ばかりですね。私が保有するIBMやKO、PFE、VZもあります。S&P500に投資するかNYダウに投資するか、迷うところですね。上述しましたが、NYダウは値がさ株の影響を受けやすい特徴があります。今後S&P500とNYダウどちらが高いリターンになるかは分かりません。S&P500とNYダウのチャートは近似しているので、大きなリターン差は生まれないと思います。株価が上がっても国民は豊かになっていないとよくメディアが報道しますが、そりゃ大半の日本国民は株主じゃないんだから当然です。日本では雇用の安定性が重視される結果、従業員の賃金交渉力が弱いです。企業業績が好調でも、その超過利潤はなかなか従業員には配分されません。日本式の安定雇用はデメリットばかりではなく、長期的に安心して働けるというメリットもあると思います。ネットの発展のおかげで、個人が低コストで株式投資を行えるインフラはかなり整いました。日本企業に勤めながら安定した賃金を受け取り、それを資本主義本丸の米国株へ投じていくという戦略は、経済的に困窮することなく人生を上手くサバイブする一つの選択肢だと思います。株式収入も元をたどれば、一人一人の従業員が頑張って働いてくれたことで生まれた付加価値です。あなたの労働が生んだ付加価値の一部は、あなたの企業の株主に献上されます。株式会社制度とはそういう仕組みです。資本主義社会は、「資本」を持たないと経済的な豊かさを享受しにくい面があります。今では、ネットを使えば誰でも簡単に株主(資本家)になれます。上記で紹介した投資信託を使えば、あなたも今日からアップルやアマゾン、グーグルなど世界経済を牛耳る最強企業群の株主になれます。これを当たり前と思うべきではありません。歴史を振り返れば、庶民は労働者の身分のまま一生を終えるのが普通でした。現代は、庶民も資本家として経済的に豊かになれる道が開かれています。後は、勉強して行動するかしないかですね。(株式に限らず)少しずつでも「資本」を蓄積しようと努力行動する人と、しない人の経済格差は今後ますます広がるばかりです。上記の投資信託だって、ある程度自分で投資の勉強をしないと知ることはないはずです。インデックス投資なんて超簡単で単純な誰でもできる投資法ですが、それに辿り着くのは簡単なことではありません。今回紹介した米国株系の投資信託3つは、すべて心からオススメできる商品です。これら投資信託にコツコツ投資を続けていれば、自然と金融資産は増えていくはずです。ある程度お金があればこそ、人生は楽しく過ごせるもんだと思います。幸せはこの3つの投資信託で買えると思います。フィリップモリスが再び除外に。[XLY]はアマゾンやマクドナルドなど身近な消費財ブランドに投資できるETFぬおっ!VIGの構成銘柄がめっちゃ変わっとる。PM本日の記事も楽しく読ませていただきました。投資信託は最近質が飛躍的に向上しているんですね。話が急に変わりhiro様に何度も質問するのは大変申し訳ないのですが、1点質問させて下さい。以前楽天証券に以下のメールで問い合わせをしました。楽天全米株式インデックスファンドをNISA枠で購入するか検討をしています。分配金の課税について教えて下さい。当該ファンドから支払われた分配金は、お客様(各受益者)ごとの基準価額(個別元本)により、「普通分配金」と「元本払戻金(特別分配金)」に分類されます。税率20.315%(所得税および復興特別所得税15.315%、住民税5%)で源泉徴収されます。NISA口座の場合は非課税でございます。「元本払戻金」は、元本の払い戻しとなるため、課税されません。この返答ですとNISA枠を使用しない場合は一度税率20.315%を課税されて残った金額を再投資するという解釈で良いのでしょうか?お時間がありましたらご回答いただけると幸いです。長い記事となってしまいましたが、お読み下さりありがとうございます。楽天証券からの回答はちょっと教科書的ですね。楽天・全米株式インデックス・ファンドでは「元本払戻金」については基本的に考える必要ありません。「元本払戻金」とは要するにタコ配当のことです。利益が出ていないのに配当を形式的に払う場合、元本取り崩しになります。その場合は当然非課税というわけです。毎月分配型の債券ファンドの場合、この「元本払戻金」が発生する可能性があります。株式ファンドの場合、企業は利益を原資に配当を払っておりそれが分配金になります。分配金はすべて「普通分配金」となり課税対象です。>NISA枠を使用しない場合は一度税率20.315%を課税されて残った金額を再投資するという解釈で良いのでしょうか?いいえ、分配金は非課税で再投資されますのでご安心下さい。分配金の税金は繰り延べられるだけで、決して免除ではありません。最終的に投資信託を解約した時には課税されます。楽天証券は課税されると答えていると思われます。NISA枠で購入すれば解約も非課税となります。投資信託の分配金は非課税で再投資されます。そこが投資信託の一番のメリットだと思います。PM素早い返信ありがとうございました。回答もとてもわかりやすく参考になりました。S&P500インデックスを小額で積立投資しようと考えていましたが、当初の予定より投資額を多くしてみます。S&P500積立いいと思います!ぜひ頑張ってみて下さい。PMいつも大変参考になる記事ありがとうございます!投資信託は手数料が高く、流動性が低いので遠ざけてましたが、かなりETFに近づいてきましたね^^凄いです私も米国株投資をしております。そこで多国籍企業の為替差損益についてどうなっているんだろうと疑問が出てきました^^;教えて頂ければ助かります日本法人で考えた場合、外国通貨を買って、円に戻すときに、売買が成立し、為替差損益が発生するのはわかります。外貨預金など円転せずにそのまま決算時まで保有している場合、時価評価となり、為替差損益が発生します。PMKGさん、こんばんは。債権債務、これらはすべて期末レートで円貨換算して、換算差額は為替差損益として損益処理されます。問題は法人税法上の取り扱いがどうなるかですよね。その名の通りですが、債権債務が発生した時のレートで円換算した額で固定する方法です。この場合ですと、会計と税務に差異が出ますので別表4で調整します。選択してれば、会計上の評価損益は別表4で調整されることなく、そのまま法人所得を構成することになります。この2つの方法は、税務上の為替差損益を期末時に認識するのか決済時に認識するのか、という点が違うということになります。あと、外貨預金ではなく、外貨そのものを持っている場合、この時は税務上も強制的に「期末時換算法」となります。通貨は決済という概念がないので、当然に期末時換算しないさいという法人税法の趣旨です。昔、円相場が1ドル80円くらいまで円高が進んだとき、円高による為替評価損を国税局が損金として認めず訴訟になった事件があったのを思い出します。PM>日本法人で考えた場合、外国通貨を買って、円に戻すときに、売買が成立し、為替差損益が発生し、益が出ていれば税金が発生するのはわかります。PMHiroさんご丁寧かつ早速のご回答ありがとうございます!!なるほど、選択式なんですね。為替相場はほんと不確実なので、僕なら「発生時換算法」を選択すると思います(笑)期末に円安が進んで、翌年初めにはもどってをくり返されたら利益が出て、大損です^^;選択により法人税も変わってくるのですね。PMKGさんこちらこそ、法人税法を思い出すいいきっかけになりました!うちの会社、税務課は別にあるので私は普段はあまり税務には触れません。会計士試験で勉強したことがなつかしいです。ちなみに、私なら「期末時換算法」を選びますかね。別表4で調整するの面倒なので笑。為替が期末にどう振れるかなんて予測できませんね。2017年のドルユーロ相場なんて年初に予想するのは不可能です。何かあればご質問下さい。AMhiroさん、はじめまして。コメント欄を詳しく読ませていただいてとても面白かったです。○000万円ぐらいの資産運用(多分hiroさんの×2倍ぐらい)をほぼトラリピのようなリピート系FXでレバ1でしています。投資歴は一応12年ぐらいです。以前は短期のFXもしたり、セゾンバンガードなども持っていたのですが、バンガードはどうも資金がたまるのがスローに感じて、とめてしまいました。学歴が全くないので、hiroさんの書かれる知的な文章と豊富な知識に憧れます。何か私が見落としてる点があったらぜひ教えていただきたいのです。hiroさんのブログは「S&P500」で検索してたどり着きました。ブログもコメント欄もとても面白くて勉強になります。近所の人とこんな話ができないのでとても嬉しいです。BEACHさん、はじめまして。コメント欄までお読みいただきありがとうございます。12年間もの長期間FXのトラリピで運用し続けるって凄いですね!それで、家族を養いながらそこまで資産形成できるのは尊敬致します。FXでも取引を自動化できると負担がなくていいですよね。私は実際にトラリピやったことないのでわからないのですが、日々コツコツ利益を積み上げる感じでしょうか。セゾンバンガードは債券が半分含まれていてリスクが抑えられている分、リターンは低めになりますね。投資の収入のみで家族を養う収入となると結構な利益が必要ですね。仮に300万円の配当を毎年望むなら、投資元本が1億円は必要になります。CFDの米株インデックスは私も検討した選択肢です。米株は長期で見れば右肩上がりが高い確率で期待できますから、ほどほどレバレッジかけて投資したくなりますよね。私はくりっく株365NYダウという商品に投資しようか以前検討して、結局リスクを考えて一旦止めました。運用額もそれなりに増えてきましたし、本業の仕事を継続しつつ自己資金の範囲内で堅実に運用するので十分かなと思い直しました。健全なレバレッジの範囲内で米株投資を行うのは悪くない選択肢だと今でも思っています。BEACHさんは今までレバ1で取引されてきたとのことで、CFDで急にレバレッジを上げると資産のボラティリティが高くて精神的にしんどいかもしれません。投資経経験豊富でいらっしゃるので、そこは心配不要ですかね。当然ですがレバレッジ掛けると資産の変動が大きくなるので、そこのリスク管理さえきちんとできていればCFDのS&P500は良い選択肢だと思います。あと、別の選択肢として普通に自己資金で米株を買うのもいいかもしれません。BEACHさんはすでに運用資産額が大きいので、レバレッジをかけなくても普通に運用を続けていけば投資収入だけで生活費を賄える状態も作れる気がします。必要な生活費の金額次第ですが。米株インデックスもいいですし、高配当ETFや高配当銘柄に投資するのもありですかね。今後、どのくらいの時間軸でどれほどの投資収入が欲しいかをお考えの上でご判断されるとよろしいかなと思います。ご参考になれば幸いです。>あまり近所の人とこんな話ができない同じくです笑。今後もよろしくお願いします。私にも丁寧な返信をいただけてとても嬉しいです。トラリピは2007年ぐらいでしたか(?)トラリピがはじまってすぐ始めたのですが、それ以前はFXの短期売買をしていたので、トラリピを12年していたわけではないのですよ。FX短期売買→セゾン投信+FX短期売買→トラリピ(+ループイフダン)です。種銭は自営業で稼いだもので、投資ではそんなに増えてないのです。長期的に投資をしているけど、レバレッジ1なので、投資だけでは1000万円増えたか?ぐらいです。ほったらかしにしていて何もしていなかったので、12年間バリバリ投資をしていたわけでもないのです。く株365NYダウは12月から買い建て玉に対して金利支払いが発生するようになるんですよね。米国個別株、考えたことありませんでした!私にできるのか不安ですが、hiroさんのブログを熟読しもっと勉強してみます。hiroさんの頭をガツンとした「株式投資の未来」も届きました。これからもブログの更新楽しみにしています。コメントさせてくださいね。ありがとうございました。PMいえいえ、とんでもないです。ブログを通じて株式投資家という、普段なかなかお会いできない共通の趣味を持つ方と出会うことができて嬉しく思っています。FXで短期トレードされて、ちょっと長期投資に移行されてやっぱりFXに戻ったという感じですかね。FXで刺激的な短期売買をされていた方にとっては、投資信託でゆっくり長期投資を続けるのはつまらないかもしれませんね。投資スタイルは人それぞれですね。どこまで金銭リターンを求めるかも人によって違いますし。私は今までずっと値動きの穏やかなインデックス投資やディフェンシブ銘柄にしか投資してきていません。それはそれで自分の投資スタイルではあるのですが、経験という意味でFXやCFDにもチャレンジするしたいです。広告会社さんからCFD口座の開設アフィリエイトを頼まれることもあるので、先ずは自分でちょっとやってみようかなと。人生路頭に迷うような大損失は嫌ですが、多少リスクを取ってトレードするのもマーケットを理解する上でいい経験になるかもしれません。BEACHさんは最後はトラリピに落ち着かれたんですね。トラリピはFXの長期投資みたいなもんでしょうかね。労力を掛けずにお金を稼ぐ仕組みを作ることが大切だと最近思っているので、トラリピという選択肢についても大変参考になります。投資だけで1000万円増えるって十分凄いと思います!世の中の投資家はトータルリターンマイナスの人も多くいるでしょうし。低レバレッジでS&P500やNYダウに投資するのは高いリターンが期待できそうですよね。昔、橘玲さんの『賢者の海外投資術』という本を読んで、レバレッジ世界分散投資という発想を知って感動しました。負債コストより高いリターンが可能と言えるなら、レバレッジを掛けることでリターンを倍増できます。米国株の将来は誰にもわかりませんが、やはり長期でのリターンはそこそこ手堅いでしょうからね。>「株式投資の未来」も届きました。休日にでもゆっくり読まれてください。何度も読み返す度に新たな発見があります。ホントこの本には感謝しています。いつでもコメント下さい。今後もよろしくお願いします。