【米国株】フェアバリュー投資のすゝめウォーレン・バフェットの「とびきり良い会社をほどよい価格で買う」という教えを実践するブログです。2019.09.27著名な投資家であるウォーレン・バフェット氏は、優良株への集中投資を行い、世界屈指の富豪になりました。そんなバフェット氏の有名な言葉に「分散は無知に対するヘッジだ。自分で何をやっているか分かっている者にとって、分散投資はほとんど意味が無い」というものがあります。ゆきまるは、2016年頃に米国株を始めた時にこの言葉を知ったのですが、その後、投資の経験を積み重ねる中で、その受け止め方は変わってきたように思います。最初は言葉をそのままの意味で受け取りました。「自分がよく知る銘柄に集中投資すれば良いのだな」と。そこで、自分の身の回りの昔からよく知る商品を扱うコカ・コーラ(KO)やP&G(PG)といった企業に投資しました。それらの会社やビジネスをよく理解できていると思っていたからです。実際によく知っていたのは、商品の味や使い心地くらいのものでした。企業の財務や経営戦略などは少しずつ勉強して理解できることも増えてはきましたが、それでも知らないことの方が圧倒的に多かったですし、更に難解だったのは株価の値動きです。P&Gなどは2018年中盤にはプライベートブランドに押され、売上も頭打ちでどうしようもなく売り込まれていましたが、その後、徹底したコスト低減(人件費削減など)とブランドの選択と集中により大きく株価を回復させました。スリーエム(MMM)は2018年初頭まではS&P500種指数を大幅にアウトパフォームし、自社株買いにも積極的で超人気銘柄でしたが、その後、米中貿易戦争による懸念もあって、現在は約40%減の水準で取引されています。これらの株価の値動きは、後になって理由付けをすれば理解できるのですが、当時は全く予期できなかったものでした。ここで、バフェット氏の言葉「分散は無知に対するヘッジだ。自分で何をやっているか分かっている者にとって、分散投資はほとんど意味が無い」を振り返ると、「自分で何をやっているか分かっている者」のハードルは相当高いと感じています。少なくとも、私のようなサラリーマン投資家が達するような域にはないのでしょう。バフェット氏のような数少ない天才のために用意された言葉なのだと思います。いうこともあって、現在は「無知に対するヘッジとしての分散投資」は必要だと思っています。私の場合は、長期的なリターンが下がる可能性も覚悟した上で資産クラスの分散を選択しました。(株式70%、長期債券10%、金5%、現金・短期債券15%)また、株式の中でも約半分はS&P500種指数に連動するインデックス投信を選択しています。それでもなお、個別株を約半分保有しているのはナンセンスというご指摘も受けそうですが、そこまで割り切ることができないのは自分の弱みかもしれません。性懲りもなく、自分が選択した個別株が市場平均をアウトパフォームできるのではないかという期待を捨てきれずにいるのです。↓こちらは米国株ブログランキングです。先日の記事で、SBI証券のジュニアNISA週間買付ランキングで日経平均ダブルインバース・インデックス(1357)が一位となったことを紹介しました。金と金鉱株どちらに投資すべきか?米連邦準備理事会(FRB)による利下げや将来的なリセッション(景気後退)への懸念が広がる中、金や金鉱株への投資が注目を集めています。推奨するアセットアロケーションとは?今回は著名投資家が個人投資家に推奨するアセットアロケーション(資産配分)を紹介した上で、私自身のアセットアロケーションを決定したいと思います。アセットアロケーションとは、自分の保有する資産(アセット)をどう...投資哲学パッシブ投資に資金流入!しかし拡大は続かないと思う理由。世界的にパッシブ投資への資金流入が続いています。今回の記事では、「今後もパッシブ投資への拡大は続くのか」という点について書きたいと思います。結論としては、今後、パッシブ投資への資金流入は少しずつ鈍化するのではないかと考えています。【マイポートフォリオ】2019年8月の状況2019年8月時点のマイポートフォリオの状況を公開します。現在のポートフォリオです。現金を30%ほど保有しており、じっくり投資のタイミングを伺っています。効率的市場仮説という理論があります。効率的市場仮説とは、「市場は常に完全に情報的に効率的である」とする仮説です。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。退職金ぶちこみ太郎です。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。@Investor1377ゆきまるをフォローする人気記事ランキング長期債券ETFで攻めと守りを両立しよう!EDV・TLT・BLVを比較してみた。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。退職金ぶちこみ太郎です。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。@Investor1377ゆきまるをフォローするタイトルとURLをコピーしました。