先物主導で云々とよくあります。入力中の回答があります。ページを離れますか?※ページを離れると、回答が消えてしまいますページを離れるA回答を続ける入力中のお礼があります。先物主導で云々とよくあります。理論価格とか調べてみたんですが飲み込みわるくてよく分かりません・・。子供に説明するみたいにどうかお願いします・・・。通報するこの質問への回答は締め切られました。00:02イメージ、想像の世界で、お付き合い下さい。^^今、sannanaしゃんが、西日を背に立っているとしましゅ、目の前には長く伸びた、ご自分の影がありましゅ。sannanaしゃんは日経225の現物、影は日経225の先物としましゅ。sannanaしゃんが動けば、影もそれに連れて動きましゅ。ところが、今、影が勝手に動こうとしていましゅ、影が本来あるべき位置から、ちこっと動き、伸びてしまいました(先物主導)。すると、それはちこっとおかしい、影は本来ここにあるべきだ(現物価格から導き出される先物の理論価格)、と誰かが騒ぎましゅ。次に、影の本来あるべき位置、すなわち、現物価格から導き出された先物の理論価格側も修正しようとしましゅ、しかし、影の本来あるべき位置=先物の理論価格を売買して修正することはできましぇん、そうゆう商品はありましぇん、そこで、では、影の元締め、おおもとのsannanaしゃんを売買して修正すれば、そこから導き出される影本来の位置、すなわち先物の理論価格も修正され、実体と影を本来あるべき位置にすることが出来る、そこで、現物の位地を修正するため、現物買いを行います。針と糸の関係、針が進めば、糸はついて行く関係が成り立っていましゅ。糸〔現物〕が進み、これが連続して繰り返されるため、両者は連動して動いていましゅ。ところで、こうして、先物売り-現物買いの裁定買い残高を積み上げていう連中〔主に証券会社〕は、やがて、どうするのでしょうか?そう、逆の現象、影が伸びるのではなく、縮んだ時、先物買い-現物売りを行い、この裁定取引をチャラに戻しましゅ。裁定解消売りと読んでましゅ。今、先物と先物理論価格(現物)は、30円離れているのが、正常な実体と影の関係とします。先物:200円売り-現物:160円買いのポジションを持ちます。時が進み、相場の先高期待がなくなり、過熱感から、売り先行の市場へと変わりましゅた。先物には大口の売りが続き、両者は、先物=170円、現物=150円と20円差に縮まりました。現物を150円で売却=▲10円の損、トータル+20円の儲け。裁定取引は、結果的に、このアコーディオンのように拡がったり、縮んだりする先物-現物の価格差を利用して、儲けを得る取引でごわす。最後に、ちこっと、学者風、現物と先物の裁定取引、正確には、先物価格と現物価格から導き出される先物の理論価格との間を裁定しているのです、「先物価格-先物理論価格」間の裁定でごわす、ただ、先物理論価格という商品はありましぇん、そこで、その変わりに、おおもとである現物価格を売買していましゅ。長文にて失礼しましゅた。凄く凄く丁寧に説明ありがとうございましたm(_)m励ましの言葉まで添えて・・・。理論的には殆ど理解できたと思います。過去の回答も読ませて頂きましたが、どれも参考にしたいほしいものばかり!また宜しくお願いします。本当に嬉しかったです。先物取引はしないし説明も下手ですが参考にしてください。日経平均と言う株の銘柄があるとしますね。東京証券取引所だけに決められているとします。信用取引を先物、現物取引を現物とします。今この株を16000円で現物と先物を買って17000円で1ケ月後に売るとします。どちらの利益が大きいですか。これは現物になりますね信用では金利を払う必要がありますから。したがって同じ16000円で買っても信用では16000で買ったことにはならないでしょ。16050円とかになるでしょ。1ケ月後に決裁するなら同じ銘柄を現物で買っても先物で買っても同じだけど金利分だけ先物が高いのが普通(決算期を除いて)となります。今日二つの価格の差が70円あるとします。今日は金利の差額は50円のはずだから高いほうを売って安い方を買って決裁すれば20円幅儲かることになります。決裁の期限、仮に1ケ月後には金利の差がなくなって同じ値段で決裁しますから。これが裁定取引の原理だと思います。???>例えば市場間で先物を売って現物買う・・・そうすると先物下がって現物上がるイメージなんですけど正しいと思います。時間がたてば先物が下がって現物が上がり金利の差額だけになってくると思います。(両方が上がるかもしれませんよ。ようは二つの差が50円?になってくると言う事ですよ。)>どうして連動して一緒に上がったり下がったりするのかが・・・それは二つとも日経平均という同じ銘柄だからです。日産の株を信用で買っても現物で買っても日産と言う株ですから同じように上がったり下がったりしますよね。詳しくありませんから間違っていたら誰かが訂正してくれると思います。通報するこの回答へのお礼この回答でサヤ取りのイメージがはっきりできたように思います。ひとつひとつ丁寧に説明して頂きありがとうございました。21:03前に先物が現物より高いのは当たり前だと聞きました。将来を買うのだから先高予想なら先物の方が高いということです。連動するというより裁定取引というもので両者の間でサヤ取りの商いをしていることもあってそういう動きをするように思いますが。先物で将来が上がるという予想なら現状のインデックスも遅れを取らないように買いを入れておこうということでは。通報するこの回答へのお礼いろいろ説明見てみたのですが、できが悪いので頭フリーズしてしまいました。思い込んでたからややこしくなってたんですね。回答有難うございました。20:40単純化してA社の株式として考えてください。ナントこのA社株式の先物もあるとします。A社の新製品が期待はずれだという予想に基づいて、誰かがA社の先物を大量に売って、A社の先物が下がったとします。A社の現物株より先物がとても安い状態です。しますか?先物を買って現物を売れば、ノーリスクで儲かってしまいます。現物も先物も同じA社のことなのだから、もともと値段はほぼ同じはずなのです。連動して当たり前です。返事はないと思っていたので一番にもらった時は嬉しかったです。日経平均の現物と先物について。Inc.Q質問する(無料)Q&A検索goo検索gooIDで新規登録・ログイン新規登録する(無料)会員の方はこちら外部サービスのアカウントで新規登録・ログインYahoo!で新規登録・ログインGoogleで新規登録・ログインTwitterで新規登録・ログインFacebookで新規登録・ログインdアカウントで新規登録・ログイン※各種外部サービスのアカウントをお持ちの方はこちらから簡単に登録できます。お客様の許可なしに外部サービスに投稿することはございませんのでご安心ください。会員でない方、会員になるとあなたも質問や回答ができるようになります!!親切・丁寧な回答が集まる場30分以内に回答がもらえ回答数は平均3件!匿名(ニックネーム)での投稿なので。