+8.60%気付くことは幾つかありますね。2018年の下落の震源地である米国市場は強く、日本市場は弱い。マザーズ指数が恐ろしく弱い。東証リート指数が強い。値動きがインデックスどおりにはいかない事情はわかった、さてどうしよう。2018年、JREITが強い?騰落率で見ると、東証リート指数がNASDAQに次いで2番目の上昇率です。現時点で云えば、事実として2018年は今のところ強いです。この事象には、2017年後半のJREITの異常な下げが関わっています。花形であったJREIT関連のファンドからたくさん資金が流出したと言われていました。良好な地合いが継続したと言われる2017年、JREITは東証リート指数は1600割れが危ぶまれ、地銀が手持ちのJREITを損切りして嵐が訪れるのではないかと危惧されていました。2018年が強く見えるのは、その反動と言って良いでしょう。強いJRETI、でも我が家の恩恵はなんだか小さい2018年にJREITが強い理屈は兎も角として。強いJREIT、ならば我が家のポートフォリオで小さくない割合を占めるJREITたち、もう少し恩恵をくれても良いじゃんね?そう疑問に思いました。要するに、東証リート指数はここまでで前年比+5.23%と云うけれど、ちっともその恩恵に預かっている感触がありません。実際に我が家が保有している銘柄群の前年末対比を見てみましょう。-0.46%銘柄により成績はまちまちではあるものの、なんだか前年末対比で+5.23%だと云う東証リート指数の動きとはかけ離れているように見えますね。当たり前なのですけど、正直JREITを一括りにして捉えていたフシがあって、十分検討できていなかったのは事実です。運用資産の分野や、その時点での利回りの高さ、NAV倍率などで銘柄選定をしてはいたのですが、いずれにしたってJREITはどれも同じような値動きをするものなんでしょと高を括っていました。インデックスとの乖離の理由を時価総額と云う観点で確認してみます。東京証券取引所に上場している全リートの現時点での時価総額は12,728,297百万円です。これに対し、我が家が保有する10種類の銘柄の現時点での時価は2,061,953百万円でした。16.2%我が家のJREIT10種が東証リート指数と云うインデックスに及ぼす力は、全体の16.2%しかなかったと云うことです。我が家のJREIT銘柄の値動きが、インデックスと連動するわけも無い割合の小ささです。時価総額上位のJREIT銘柄のパフォーマンスを確認してみる現時点での時価総額上位10銘柄の年初来のパフォーマンスを見てみました。3.0%まあ、まちまちではありますが、全体としては前年対比がプラスの銘柄が多いです。[8951]日本ビルファンド投資法人に至っては物凄いパフォーマンスになっています。この10銘柄でJREIT市場の44.8%を占めています。東証リート指数に対する影響力は我が家の保有銘柄の3倍近くあるわけです。値動きがインデックスどおりにはいかない事情はわかった、さてどうしよう。インデックスの値動きに合わせることを目的としているわけでは無いのでどうするわけでもないです。ポートフォリオ」構築時、JREITの運用資産の系統として、「住宅」「オフィス」を避け、主に「物流」「ホテル」「ヘルスケア」を選択していました。いまいまの現状を見ますと、「ヘルスケア」は堅調、「ホテル」はまあまあ、「物流」が奮いませんね。「物流」「ホテル」「ヘルスケア」という運用資産に着目した点は、社会の動きを見ていて、けして外していないと思うのですよね。外していないと思ううちは、特に方針を変えずにこのままいきます。今回の確認で「何をどうするか」と言えば、「インデックスと我が家の資産の値動きが一致するわけもないので、何も気にしない」という心構えが正当なのだとも理解した次第です。いっぽうで、個別のJREIT銘柄の値動きの相違について、よくよく理解しないで保有&放置してしまっているなあと云う反省もあります。株式の個別銘柄だとそれなりに決算内容などチェックしているのですが、JREITに関しては分配金が幾らかくらいしか気にしていませんでした。個別銘柄の値動きにこれだけ差異が生じると云うことは、各リートが保有している物件の収益性・将来性や各リートおよびそのスポンサー会社の今後の運営方針に差異があると云うことだと(当たり前だけど)理解しましたので、少なくとも決算の説明資料程度は目を通し、JREITへ投資されている方のブログ等で勉強したいと思います。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイトAdvertisementプロフィール千鳥足と申します。40代の雇われ会社役員。2016年から始めた投資初心者が資産運用や節税について考え・試してみるブログです。普段なかなか話すことがないおかねのことについて、日々の実践の記録と、お役に立てそうな調べごとを記事にしています。総合課税か申告分離課税、どちらがお得?配当控除が適用されない配当収入に要注意。10年間も無駄に貢いでた。請求書の明細を確認して分かった無駄。【やってみた】個人向け国債、中途換金からの再購入。キャンペーンの現金プレゼントを効率よく得る方法。目的別貯蓄,配当収入を再投資しないと云う戦略。配当収入は使い込んでQOLを向上する。VYM,我が家のインカム狙いの米国株式ETF。複数のETFを掛け合わせてセクターの構成比率を調整する。WordPress.。