【6195】ホープの決算分析をしました。湘南投資blogスマートフォン用の表示で見る湘南投資blog湘南投資勉強会を企画したり、銘柄分析をおこなう株式投資ブログです。【6195】ホープの決算分析をしました。2017-05-11【6195】ホープの決算分析をしました。朝香友博kabutan.jp1Q、2Q、3Qと3四半期続けての赤字決算となりました。通期の予想を達成するためには売上高7.2億、経常利益2.7億円が必要になります。達成できるの?というのがパッと見の第一印象です。一応利益の方は、赤字ながらも計画を上回っているようです。通期はそこそこのところで着地するのかもしれません。"MC"って何ぞや??・・・というのが誰しも感じる疑問だと思います。その説明がずっと後、22ページ目のスライドでようやく出てきます。うーん、"経費削減額等"っていまいち何なのか分かりませんね。業務改善によって1年前より1.6億円の経費を削減したのかと思いきや、MCサービスにおける制作原価を自治体における経費削減額や付加価値額と仮定。あり、単にこれは冊子の制作時にかかった原価(コスト)のことを言っているのか?その1.6億円という数字を強調することに何の意味があるのか、私には分かりません。こだわっても仕方ないので気を取り直して次のページに行きます。"DSサービス"って何ぞや??またしても謎のキーワードが出てきました。この説明は21ページ目のスライドで出てきます。自治体の遊休スペースを新たな財源に変えるサービスのようです。右下の財源確保額って何なんですかね?あー、、、、なるほど自治体の"財源確保額"のことですか。これまでホープが創業以来、自治体の財源をこれだけ確保してきましたよという。株主向け資料でその数字大事なの??というのが率直な感想です。「どうしてMCへ注力すると4Qへ収益計上が偏るのか」その理由。4Qで本当に通期予想の計画が達成できるのか、その根拠に説得力はあるのか。・・・ということだと思うんですよね。その辺りの説明がどこにも書かれていないので、とても不安になります。「成長戦略」のスライドで読者をごまかすような適当な絵を載せてきます。横軸が何なのか、縦軸が何なのか、いまいちよく分からないスライドです。具体的なビジョン・計画がまだ見えていないのでしょうね。目先の事で一杯一杯で中長期的な戦略が十分に考えられていないような印象です。現金が2.9億しかありません。買掛金が6.1億円あります。単純計算で、あと3.2億円足りません。商品及び製品が5.3億ありますが、これが売れないと一気に資金繰りが苦しくなる。4Qで巻き返せるのか、それとも株主からお金を巻き上げる局面がくるのか。何だかいつ公募増資が来てもおかしくない、そんな印象が拭い去れません。して見ると、先日保守的すぎると言って売ってしまったファンデリーのB/Sが、とても素晴らしく思えてきてしまいますね。yuyusk.hatenablog.com本日もお疲れ様でした。ファンデリーは昨日の決算分析の結果、全売却しました。5月に入ったら少し相場から距離を置こうと思ってましたので、画像を貼るのは暫く控えます。23:26【6195】ホープの決算分析をしました。大体10%弱で大きく変わることは...2018-07-29【3923】ラクス4月に上げる傾向は、5月の決算発表に向けての流れ。説明資料には「最高業績更新へ向かって」の文字。学情の1Q利益減少の要因はこれですね、販管費の大幅な増加。【5903】シンポの決算分析をしました。相場に対しては常に謙虚であれ、驕(おご)るな。底辺なのだから人より勉強しろ、他人を羨むな。いう自戒を込めて底辺投資家としています。(9)はてなブログをはじめよう!yuyuskさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。