グループでは変革の最前線からプロフェッショナルの視点を発信しています。センターへリンクします。2019テクノロジー・メディア・通信業界に関して、最新のトピックの分析と将来予測をまとめています。世界の小売業ランキング2019全世界の小売企業から2017年度の売上高上位250社をランキングにまとめ、地域、セクター、チャネルごとに分析しているほか、小売業における最新のトピックスをまとめています。グループでは、メンバーの”心身の健康力”向上を働き方改革の目的とし、働き甲斐(心)と働きやすさ(身)両面に繋がる取組みを推進しています。メーカーの事業拡大戦略とM&A本稿では近年の素材・化学業界を取り巻く環境を考察したうえで、日系素材・化学メーカーの「事業拡大戦略」と「戦略オプションとしてのM&A」を事例を交えながら解説します。取り巻く環境は世界的に大きく変化しています。位置する中間・加工製品の分野では、素材・化学メーカーの主要顧客(自動車・エレクトロニクス・医療等)の業界構造の変化に伴い、従来の製品売りに加えてデジタル技術(ロボティックス・AI等)を活用したソリューションサービスを提供する企業が登場するなどビジネスモデルが多様化しています。世界中でSDGsをはじめとする社会課題の解決に向けた取り組みが加速し、企業への要請が高まるなか、素材・化学メーカーはこの動きを事業機会ととらえてイノベーションを促進しています。本稿では、素材・化学メーカーを取り巻く環境が各社の事業拡大戦略に与える影響と戦略オプションであるM&Aについて、事例を交えながら論じていきます。メーカー各社は有望市場への参入・事業拡大の打ち手としてM&Aを積極的に活用しています。「自動車×欧州」は素材・化学メーカーにとって有望市場であり、1次世代車開発を主導する欧州市場での欧州部品メーカーやOEMとのチャネル構築、2技術発信地である欧州の攻略、3グローバルな販売網の獲得を目的として、各社はここ数年矢継ぎ早にM&Aを実行しています。三井化学は約300億円を投じて欧州事業に強みを持つ自動車開発支援サービス会社であるアークを2017年に買収しました。Interiors(米)をそれぞれ約161億円・約791億円で買収し欧州事業の強化に乗り出しています。各社に共通する課題として、欧州での自動車産業における製品シェア・自社の知名度の低さが挙げられ、その課題を克服するための打ち手としてM&Aを有効活用しています。素材・化学メーカーが「自動車×欧州」とともに有望市場として捉えているのが、「ヘルスケア×北米」市場です。Corp(米)を総額約1800億円を投じて買収し、救命救急分野での事業を拡大させています。Biotechnology(米)を2011年に約35億円で買収し、核酸医薬の事業基盤を強化しています。事業環境変化のスピードが加速していることにより、「事業ポートフォリオの最適化」・「選択と集中」は、製品数が多く事業範囲が多岐にわたる素材・化学メーカーにとって、これまで以上に重要な論点となっています。素材・化学メーカー各社は自社の保有する製品・サービス・技術に競争力があるか、市場が継続的に成長していくか、ディスラプティブ(破壊的)な製品・サービスの登場により市場が縮小・消滅する可能性はないかなど、各事業/製品の特徴をさまざまな視点で分析し戦略の方向性を定めていきます。いう3つの領域に区分し、重点投資領域を定めて継続的にM&Aを実行するというトレンドが見受けられます。積極的にバリューチェーンを拡大する投資が目立ちます。(CFRP)事業においては、炭素繊維メーカー各社がバリューチェーンの拡大による持続的な成長を志向しており、その手段としてM&Aが活用されています。Composites(蘭)等を矢継ぎ早に買収し、バリューチェーン全体での事業拡大を図っています。メーカーの競争力の源泉である「技術・サービスの差別化」のために、他社に先んじて次世代技術のシーズを早期に探索・獲得することも重要になってきています。その結果として、シーズ探索の一つの手段として「ベンチャー投資」が活発化しており、特にバイオ医薬分野では、ベンチャー企業の買収や資本参加が増加しています。カネカは2010年にバイオベンチャーのユーロジェンテックを買収し、今後大きな成長が見込まれる蛋白質やペプチド、核酸など、バイオ医薬原料の受託製造事業に本格的に参入し同事業を拡大させています。※クリックして画像を拡大表示できますIII.終わりに~素材・化学業界におけるM&Aの重要性~メガトレンドの変化がトリガーとなり、新たな製品・サービスが世の中に登場しています。リサイクル」「シェアリングサービス」「自動運転」「3Dプリンター」等の新たな製品・サービスを創出しています。これまで素材・化学メーカーはメガトレンドの変化を事業機会に変えることで持続的な成長を実現してきましたが、今後の変化はこれまで以上に素材・化学業界に重大な変化をもたらす可能性があり、各社は過去に拘らず未来志向で発想・行動することが求められます。M&Aが所謂「時間を買う戦略オプション」であることを考慮すると、変化に対応する打ち手の一つとしてのM&Aの重要性は今後ますます高まっていくと考えられます。掲載日時点のものとなります記事全文[PDF]こちらから記事全文[PDF]のダウンロードができます。各インダストリーを取り巻く環境と最近のM&A動向について、法規制や会計基準・インダストリーサーベイ等を織り交ぜながら解説します。リミテッド(“DTTL”)、そのグローバルネットワーク組織を構成するメンバーファームおよびそれらの関係法人のひとつまたは複数を指します。Global”)ならびに各メンバーファームおよびそれらの関係法人はそれぞれ法的に独立した別個の組織体です。DTTLはクライアントへのサービス提供を行いません。