説明するときに必ず出てくる言葉が、「タコ足分配」という言葉です。「タコ足分配」とは、投資信託が投資した先から得た利益以上の分配金を出している時のことで、つまり利益以上の分配金を出すということは、ただ元本を払い戻しているだけということになります。投資信託の分配金には、「普通分配金」と「特別分配金」という2種類の分配金があります。「普通分配金」とは、投資した元本から増えた利益を分配した時の利益のことで、「特別分配金」とは投資元本を割っているときに出した分配金のことで、ただの元本払い戻しの場合を指します。「タコ足分配」が問題だと言われているのは、本当の利益でもないのに、分配金という形になることで利益だと勘違いしてしまいやすいということです。購入するのはやめましょうといっているのを見かけます。中には、高分配を行うために、複雑な商品設計になっているものが見受けられます。株式やREITなどの投資先から得られる収益に為替から得られる為替差益や金利収益などもプラスして利回りを大きく見せようとした投資信託です。オプションも使って、オプションプレミアムも狙う、3重の仕組みを重ねたような商品まであります。この投資信託で使われる、為替やオプションといった取引はレバレッジを使った商品です。ハイリスクになっています。1つの所から、2重、3重の仕組みを重ねて高い分配利回りを得ようという仕組みを考えたことはすごいと思いますが。素人には複雑すぎてついていけない商品だと思います。最近では証券会社や銀行等でも、あまり勧めているのを見なくなりました。個人的には、これが一番の問題だと思っています。同じ投資先なのに、毎月分配型という仕組みになるだけで、信託報酬手数料が一気に大きくなります。同じ世界のREITに投資をする投資信託で、信託報酬手数料を比較すると。1.62%と大きく差がついています。たかが1.3%程度と侮ってはいけません。100万円を投資した場合、1の方は2,916円ですが、2は16,200円になります。この手数料は投資している限り毎年かかってくるものです。10年もしたら10万円以上の差になってくることもあります。投資している先は、世界のREITとほぼ同じものです。多少は投資銘柄や保有割合などに違いがあるとは思いますが。投資信託の規模で分散投資をして、インデックスファンドを超える収益を得ようとするのは、よほど運用戦略に特色がないとできるものではないと思っています。使ってはいけないのか?確かに、デメリットばかりが目立ち、批判されることの多い毎月投資信託ですが、うまく使いこなす方法もあるように思えます。毎月積立の逆の、毎月利益確定だと考えれば、一つの投資戦略として機能する可能性があるように考えられます。初回に大きな資金を入れた場合、毎月一定額づつの利益確定をする行為は、毎月積立と同じで、価格が下がっているときだけでなく、価格か上昇しているときにも売却されることで、売却価格を平均化することにつながり、安値で売却してしまうリスクを軽減してくれます。価格変動のリスク軽減策としては、トレンドができやすい株式やREITなどよりも、ある程度一定のレンジで動く為替などを対象にすると、効果は高いのではないかと考えられます。相場のサイクルやタイミングがわかるようになれば、利益確定して確保してきたキャッシュを底値に近いところで、再度投資することができれば、インデックス運用よりも効果的に運用できる可能性もありそうです。使い道がありそうだということです。信託報酬手数料が高い部分はどうしようもありませんが。信託報酬手数料が気になるのであれば、インデックスファンドを買って、毎月一定額づつ売却するという方法もありますが。(SBI証券で自動で定期売却ができるサービスも行われています。・これから積立をして資産を築いていこうと考えている人。結論から言えば、毎月分配(毎月売却)という戦略は、十分検討に値する戦略だと思います。すべてがダメだというわけではないと思います。問題は、信託報酬手数料の高さです。した資金で底値で買う」のサイクルが出来上がれば、信託報酬手数料の高さに負けない可能性もあるかもしれません。できればSBI証券の定期売却サービスと信託報酬手数料の低いインデックスファンドの組み合わせの方が、はるかに有効だと思われます。byAmebaOwnd無料でホームページをつくろう。