コメントは「衣料小売店J.FERRYを展開。2018年6月期は実店舗は伸び悩んだものの、WEB通販が堅調で増収を確保した。確認していませんが、同業の社長から聞いた話では、帝国データバンクでは60点以上だったそうです。やって粉飾していたんでしょうか?さすがに売掛金/売上高とか、在庫増とかだけでは、そのうちバレてしまいそうです。売掛金や在庫の残高が多くなりすぎるので。負債/資産で簿外化させていたんでしょうね。負債総額は56億円という報道です。あってもおかしくない感じです。いずれにしても営業キャッシュフローは大幅に赤字になりそうなもんです。PLはごまかせてもキャッシュフローはだませまん。営業キャッシュフローではなく、財務や投資キャッシュフローがマイナスになるように見せていたら、なかなか見破れないかもしれませんね。私は、帝国データやTSRの評点は、実力を表していないことも少なくないように思います。非常勤の役員をしている会社でこれら2社からのヒアリングに付き合ったことも何回もありますが、突っ込みは甘いです。ヒアリングに応えてくれる企業に対しての評価が高くなりがちと思います。決算を鋭く分析している感じもありません。一方で、リスケをしている会社の評点が異常に低かったりします。これには相当に違和感を持っています。リスケをしている企業は、リスケをしていない企業にくらべて、突然破たんの可能性がどちらかと言えば低いです。優良会社と比べるのではなく、あまり調子のよくない会社同士で比べた場合の話ですけど。リスケ企業は、銀行に本当の話をしていて(粉飾は告白済み)、月々の返済も少なめになっているからです。リスケしてなくて粉飾をしている企業は、今回の会社のようにバレたときに致命傷になる可能性があります。キャッシュポジションの低い時に銀行が貸してくれなくなったら即アウトですから。2020年01月15日あほ、先行投資は人にするもんや。