今回は資金調達について考えてみたいと思います。以前も書きましたが事業には元手=キャッシュが必要です。キャッシュを増やす方法キャッシュを増やすには3つの方法があります。1つは事業による利益で増やす,1つは増資で増やす,1つは借り入れで増やすというものです。このうち,増資もしくは借り入れで増やす2つをまとめて資金調達と呼びます。エンジニアに限らず一番よくあるパターンが,最初は手金で起業するというものでしょう。手金が尽きる前に事業でキャッシュを増やせれば,つまり営業キャッシュフローをプラスにできれば資金調達は不要です。以前の連載で取り上げた,フリーランス的な起業,いわゆる単なる独立はここでは除外します。いえ最初からなかなかキャッシュフローの収支をプラスにするのは難しいですし,逆に最初から順調にキャッシュが増えているケースだからこそ資金調達したくなる場合もあるでしょう。そこで,今回は事業による利益で増やす方法については取り上げず,次の2つのキャッシュの増やし方,「⁠増資」と「借り入れ」による資金調達にフォーカスを当て,それぞれの意味と必要性について考えてみます。借り入れと増資の本質さて,以前「カッコいい資金調達なんてあるかよ」というブログを書いたこともあるのですが,一般的には借り入れはマイナスのイメージで増資はプラスのイメージで扱われることが多いかと思います。資金調達の手段はいろいろな側面があるので,ある一つの側面だけ見て「良い」「⁠悪い」と断ずるのはあまり意味がありません。いえ私は可能な限りは借り入れで調達,それがダメなら増資というポリシーです。大きな理由の一つは,借り入れは可逆的だけど増資は可逆的ではあるものの実際にはなかなかそうはいかないという点があります。借り入れは当初に決定した利子を付けて返済すれば,まったく借り入れ前と同じ状態になります。借りられるかどうか,借りられる上限は会社の状態に左右されますが,借りられた場合にはそこから先の条件は会社の状況とは無関係です。将来会社がどういう状態でも元に戻す方法が事前にわかっているということです。増資は投資契約に色々盛り込むことはできますが,とはいえ出資者の思惑はかなりその時点での会社の状態に左右されると言えるでしょう。投資家がよく言う言葉に「増資という手法は出資者が会社の事業の成長に協力するという面でのプラスが大きい(から借り入れより良い⁠)⁠」というものがあります。銀行で例えば借り入れした場合でも,銀行の担当者は事業の成長について色々相談に乗ってくれます。IT系企業だと銀行にあまりそういった方面に強い担当者がいないというだけの話です。投資家の人に「増資は持ち分が減るので嫌なんですが代わりに貸し付けをして事業の成長に力を貸してください。利子を付けてお返しします」と言った場合どういう回答が返ってくるでしょうか。私はやったことがないのですが,一度聞いてみたい気もします。資金調達は開発と同じちょっと話が逸れましたが,エンジニアが起業して上手くいかない理由の一つに資金調達が苦手というものがあります。そもそもエンジニアですからBSとか資産とか資本とか負債とかに詳しいことは稀でしょうし,営業やチーム作りが下手という回でも取り上げたようにそもそも交渉やコミュニケーションが下手だったりすることが多いでしょう。お金を貸したり出資したりする人たちはその道のプロですから,そのままだといいように相手のペースになってしまいます。いった方面の勉強をするのはプラスですが,概してエンジニアはそちら方面の習得にあまり熱心ではなく,そんな時間があれば技術の習得や開発自体をしたいと考える傾向があるように思います。実際に資金が逼迫したときに,必死になってあちこち駆けずり回って,不利な条件で借り入れや出資を受けるしかないか,そもそも受けられればまだ良い方でそのまま廃業せざるを得ないパターンも多いでしょう。資金調達というのは開発と同じです。知識と経験が必要で,計画的に進めるほうがうまくいくのです。知っておきたい制度融資ちなみに起業したての会社向けにお金を借りやすくするという「制度融資」と呼ばれるものがあります。これはその地域ごとに制度が定められています。東京では東京都制度融資ということになります。いう機関が金融機関への返済を保証します。金融機関は貸し付けについてはノーリスクで,もし企業が返済できない場合は保証協会に肩代わりしてもらいます。零細企業の借り入れは実質的に保証協会に対してしているようなものなのです。この借り入れはかなりハードルの低い融資ですので,起業して資金需要がある場合にはまず最初に検討することをおすすめします。低いですし,最初の1~2年は返済を猶予することが可能なケースもあります。ない人にとって「借り入れ」はなんとなく怖いイメージがあるかと思いますが,こういった創業支援系の融資はある意味最も健全な資金調達方法です。一般的には「晴れの日に傘を貸す」と言われるように,銀行というのはうまくいっている(資金需要が低い)企業にはお金を貸したくて,うまいくっていない(資金需要が高い)企業にはお金を貸したくないものですが,こういう制度融資はそういったものとは少し違う,ある意味起業の際に使える特典のようなものです。エンジェル投資家の存在もちろん増資でもそういったケースはありえます。いわゆる「エンジェル投資家」とよばれる,お金は出すけど口は出さない,投資自体をお金を儲けるためというより起業家支援のためにやる人というのも存在します。制度融資はどんな企業でも銀行や保証協会に行けば相手をしてもらえますが,エンジェル投資家に出会うには何らかのツテが必要です。エンジニアというのはそちら方面の人脈に弱いのではないでしょうか。実際にはエンジェルではないのにエンジェル投資家とうたっている人に遭遇することもありえます。その真偽を先に見抜くのはかなり難しいでしょう。ネームバリューという幻想もう一つ借り入れと増資の違いとして,「⁠(⁠資金を提供してくれる側が)有名かどうかが評価基準の1つになる」というものがあります。名前が売れている投資家は,実績によって名前が売れているのか,名前を売っているから名前が売れているのかのどちらかです。前者であればもちろん良いのですが,後者はまずい飯屋ほど宣伝が派手なのと一緒です。これに対して借り入れの場合,とくに制度融資であれば結局保証協会の審査になるということもあり,金融機関が名前が売れているかどうかというのは関係ありません。周りの先輩起業家や,以前所属していた会社と関係が良好であればその財務担当者など,相談できる人がいればなるべく多くの意見を聞いてみると良いと思います。投資契約書の細かい条文に目を通さないでハンコを押すような人は,起業するべきではありません。テストをしないでプログラムを本番環境に反映するのと同じです。今回は資金調達の種類と,資金調達がうまくいかない場合の理由について触れてみました。次回はうまくいかない理由ではなく,うまくいくために必要なものについて考えてみたいと思います。アスキー,So-netなどでネットワーク,サーバエンジニアを経験。オン・ザ・エッヂ(現ライブドア)のデータセンターである「データホテル」を構築,運営。ZETA株式会社)を設立,代表取締役就任(現任)。CX」シリーズとして検索エンジンやレコメンドエンジンを開発,販売している。2019」を開催しました。DAY1・DAY2の様子を注目セッションとともにお伝えします。LINEのエンジニア3名がイベントに先駆けて見どころを紹介します。コードの安全性・安定性を高める開発サイクル~テスト管理の効率を上げ,脆弱性診断を自動で行う~本連載では,連載「業務を改善する情報共有の仕掛け」を受けつつ,安全性・安定性を加えた開発サイクルについて考えていきます。若者世代から圧倒的な人気を誇るライブ配信&動画投稿コミュニティアプリ「MixChannel」(ミクチャ)の裏側(レコメンドシステムやサーバサイド開発など)について解説していきます。その他の連載CSS3アニメーションでつくるインターフェイス表現CSS3によるアニメーション表現を紹介していきます。その中でも,幅広い読者に応用してもらえるだろうインターフェイスを主なお題とします。MySQL道普請便り本連載では,MySQLを使ったアプリ開発・運用に関するノウハウをご紹介していきます。RecipeUbuntuの強力なデスクトップ機能を活用するための,いろいろなレシピをお届けします。JavaScriptセキュリティの基礎知識JavaScriptに関するセキュリティ上の問題はどこで発生し,どうすれば防ぐことができるのか?について解説していきます。〜システムをきちんと運用するための基礎知識システムは「作って終わり」ではなく,運用の中でさまざまな問題が発生します。問題の発生に備えて事前にどのような対応をしておくべきなのか,問題発生時に何をしなければならないのか,ポイントを解説していきます。きたみりゅうじの聞かせて珍プレーソフトウェア開発の現場で体験したトホホな失敗,思わずうなる珍プレーをきたみりゅうじ氏が四コママンガで紹介。Linuxのメンテナンスの傍ら,Linuxやオープンソースソフトと日々を過ごす著者が,その魅力とつきあい方を,エッセイ風味でお届けします。PRESS特別編集部員,さわやか笑顔のスーパーハカーはまちちゃんとネット大好き14歳わかばちゃんが,毎号,読者の皆さんから寄せられたおたよりを紹介します。皆さんの日頃の悩みにも答えちゃいますよ。]メールでのお知らせメールで次の案内をお送りしております。メールの配信を希望する方は,利用したい項目をチェックしてメールアドレスを入力し,[登録]ボタンをクリックしてください。UPDATES[ほぼ週間に1回]新刊メールマガジン[ほぼ週間に1回]電脳会議の各号案内[ほぼ1ヵ月半に1回]※変更する場合や停止する場合は,登録情報変更ページをご覧ください。※登録いただいたメールアドレスには,そのお知らせ以外,配信いたしません。Ltd.ページ内容の全部あるいは一部を無断で利用することを禁止します。個別にライセンスが設定されている記事等はそのライセンスに従います。