YU&アソシエイツ1カスタマー警告2019年4月すべての場合において、仲介人がデューデリジェンスを通じて知っておくべきまたは知るべきである顧客情報を考慮すると、顧客の勧誘は合理的です7顧客は、(i)顧客を理解し、(ii)顧客に推奨する投資商品を理解します。(商品デューデリジェンス)(iii)各投資商品のリスク報酬プロファイルを各顧客に推奨される個々の状況に合わせることによって合理的かつ適切な助言を提供し、(iv)顧客にすべての関連する重要な情報を提供する。彼らが情報に基づいた投資判断を下せるようにする;(v)有能なスタッフを雇いそして適切な訓練を提供する;(vi)各クライアントによってなされた各投資提案の理由を文書化しそして保持する。投資経験の理解を含め、顧客のリスク許容度のレベルを仲介者が評価することが含まれます。通知を受けたクライアントプログラムの一環として、仲介人は、クライアントが自分のために取引する前に、安全なトークンまたは関連商品に投資することを知っているかどうかを評価する必要があります。(iii)複雑な商品。SFCは、セキュリティトークンは「複合商品」と見なされ、「投資商品」と定義されています。その構造が複雑なため、個人投資家は用語、特性、リスクを合理的に理解できません。仲介人は、流通市場が始値で投資商品を入手できるかどうか、そして投資商品の何らかの特徴または条件が流動性を欠いているかどうか、および/または評価するのが難しいかどうかを考慮する必要があります。仲介者が、配布しようとしているセキュリティトークンが「複雑な製品」であると結論付けた場合、顧客が主要な属性、リスク、および特性を完全に理解していることを確認して顧客を保護します。そのようなセキュリティトークンとそのようなセキュリティトークンはそれらに適しています。(iv)製品の適正評価。セキュリティトークンを配布する仲介者はするべきです6(i)機関投資家および(ii)企業の専門投資家に加えて、一定の条件が満たされている。7「証券先物委員会のライセンシーまたは登録者のための行動規範」(「行動規範」)のパラグラフ5.2を参照のこと。8バーチャルアセットへの資金の割り当ての原則についても同様であり、顧客がそのような知識を持っていない場合、仲介人は取引の実行を継続することしかできません。仮想資産ファンドの割り当てを見なさい(2018年11月1日)。10行動規範の5.5項(2019年7月に発効)およびオンライン配布および協議のためのガイドラインのガイドライン6.1(2019年7月)を参照してください。複雑な製品のオフライン要件に関する協議(2018年10月)の結論も参照してください。YU&アソシエイツ2カスタマー警告2019年4月STOをより深く理解し、そのようなSTOのリスクと報酬のプロファイルを決定するために、適切な注意を払います。例としては、次のものが含まれますが、これらに限定されるものではありません。単価、安全な保管方法(ii)経営陣、開発チームおよび発行者の背景および財務の健全性を理解すること、(iii)関連するセキュリティ命令を裏付ける資産の存在および追加の権利を確認すること、(iv)ホワイトペーパーを含むSTOに関連するすべての資料を検討すること。(c)証券トークン発行者による証券トークンの固有リスクの自己調査および包括的な説明の入手。仲介人は、セキュリティトークンの性質、特性、およびリスクを考慮して、製品のデューデリジェンスが適切な間隔で継続されるようにする必要があります。仲介人は分かりやすい方法で明確にし、STOに関連する重要な情報を完全に開示して、合理的に実行可能な最新のSTO提供文書およびその他の情報を顧客に提供することを含みます。この場合、顧客が自分の投資状況などを評価できるように、できるだけ早く重要な情報を顧客に提供してください。仲介人はまた、販売時点前または販売時点または推奨補償範囲に適度に近い前に明確で明確な警告文を顧客に提供する必要があります。(a)仮想資産の継続的な開発および世界的な規制の発展が仮想資産に与える影響、(b)価格変動、(c)流通市場の欠如、(e)発行者との関係、民間の買い手と売り手の間、または取引所もしくは取引プラットフォームを通じて取引する際の取引相手リスク(f)仮想資産の損失のリスク、特に「ホットウォレット」を保持している場合13;(g)ネットワークセキュリティおよび技術関連のリスク。14顧客に提供されるすべての情報が正確であることを確認するように仲介者に思い出させます。STOの割り当て中に法的要件および規制要件が満たされない場合、仲介人の適切性および適切性が影響を受ける可能性があり、SFCによる懲戒処分の対象となる可能性があります。Guide"(2019年7月)のCP2を参照してください。13「ホットウォレット」とは、インターネットへのインタフェースを提供し、インターネットをサイバー攻撃に対してより脆弱にするオンライン環境に仮想資産を保存するために使用されるウォレットのことです。仮想資産ファンドの配分」のパラグラフC4に従う。証券先物条例のセクション129(1)は、SFCが個人の適切性および適切性を評価する際に考慮すべきいくつかの要素を規定しています。証券先物委員会に連絡してください。2018年6月1日の通知の遵守に関する通知を遵守するための仲介関連活動を遵守する前に、SFCと話し合うように仲介人に注意を促し、それに従ってSFCは、取引を含むいかなる取引も暗号通貨資産となると確信しています。これは仲介業務の性質における重大な変更であると考えられ、有価証券先物(ライセンスと登録)(情報)規則(以下「情報規則」)に基づく通知要件の対象となります。「情報規則」第13条第1項によると、「情報規則」の規定に従って合理的な言い訳をしないで事件を報告しなかった者は、違法行為を犯し、罰金を科される責任があります。CSRCは、世界の特別目的会社市場の発展の初期段階でタイムリーな声明を発表し、香港の特別目的会社の発展のための重要な規制基盤を築きました。セキュリティトークンの取引またはアドバイザリーサービスを提供したい仲介者のための明確なガイドラインを提供します。声明の発表以来、私たちは既存のタイプ1の仲介者の大きな関心に留意し、STOの配布と地域の新たな仮想資産市場への参入を可能にするためにSFCに通知を送るための問い合わせを受けました。9525までお電話でお問い合わせください。YU&アソシエイツ免責事項:この記事で提供されている情報は、法律上の助言ではなく、またそれを構成するものでもなく、特定の問題に関して適切な法律上の助言を得ることに代わるものではありません。詳細については、「フィット感と適切なガイダンス」(2013年10月)を参照してください。YU&アソシエイツ情報源:CRYPTODAILYからの0x情報から編集。著作権は作者に帰属し、許可なく複製することはできません。