(撮影、筆者)■当サイトは去る12月12日、ジャスダック上場ピクセルカンパニーズ(コード2743、社長・吉田弘明)が2016年12月期第2四半期中に行った取引について、「不正会計」であった可能性を指摘した。今回、この取引を巡る詳しい情報を得ることができたのでここに公表しようと思う。実態はなく、現在も更地の状態であることがわかった。販売先の代表がルクソニアの元役員であるなどの状況から、会計上の誤謬ではなく粉飾決算であり、売上の〈前倒し計上〉というより〈架空売上の計上〉が行われた疑いが濃厚となった。■ピクセルカンパニーズは、問題の取引により売上210百万円を計上し、2Q及び3Qを赤字から黒字転換した。関する譲渡契約」である。設置し、フィールドエックスに譲渡する、というものであった。契約ではルクソニアが7月末に設置工事を完工し、8月下旬までに東京電力との系統連系を完了させる、とのことであった。■ところが、当サイトが本年1月に現場を訪れたところ、太陽光発電施設があるはずの場所は森林が無残に伐採されただけの荒地であった(冒頭写真)。発電施設の見る影もない。近隣住民によると「2年程前に地元業者がこの場所に太陽光発電所を作るという話はあったが、現在までそのような施設が作られたことはない。地上権をどこかの会社に譲渡した、という噂は聞いたことがある」とのことである。いずれにしろ、売上計上の前提となる太陽光発電施設が今なお存在しないことは事実だ。■販売先のフィールドエックスとルクソニアの関係が近いことは重要なポイントである。同社の代表取締役はルクソニアの元役員で、かつて本店所在地はルクソニアと同じ住所にあったことが分かった。実態のない太陽光発電施設の取引による売上計上の相手先として通謀している可能性は十分にある。■ところで、太陽光発電施設の売買が含まれる環境関連事業のセグメント業績は、第1四半期売上高2,003百万円、利益59百万円、第2四半期売上高322百万円、利益100百万円と、利益率が著しく上がっている(2.96%⇒31.17%)。ここからフィールドエックスとの取引を除外した場合、売上高112百万円、利益4百万円で利益率は3.56%と第1四半期の水準に近づく。フィールドエックスとの取引の尋常でない利益率に疑いを持つのが普通だろうが、社長の吉田は事情を知った上で黙認したか、気が付かないほどヌケていたか、どっちだろうか。余計な事を載せないでくれと正直思いましたが、私はここ以上に納得がいかない株がありますのでメールしました。山本強率いる地盤ネットです。アベノミクス前に3000円の高値を付け、アベノミクスで逆に10分の1になった日本の株では最低な銘柄です。規模は小さいが業績は悪くなく、僅かな配当金を出しています。業種もニッチな分野であり、ここまで下げる背景には何かあるのではないかときっとあるのではないかと感じております。時間がありましたら地盤ネットのカラクリを教えてください。当初は株雑誌の予想株価が5000円といまの300円台と遥かに違う結果に納得が出来ずメールしました。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。平素は当サイトをご覧頂き誠にありがとうございます。当サイトはこれまで、記事の更新を1~2週間に1回程度行うことを励行してきました。誠に恐縮ですが、当サイト・半田が多忙により、今後、更新頻度が一か月に1回程度となる恐れがございます。皆様には申し訳ございませんが、ご理解賜りますよう何卒お願い申し上げます。半田修平アウトサイダーズ・レポート「東京アウトローズ」でエナリス、ミュゼプラチナム粉飾決算事件などを報じた半田修平による情報サイト。〈インサイダー〉とは一線を画し、独立した言論を展開していきます。