会社四季報とは|投資初心者が知っておくべき使い方2020年2月5日更新Tweet株式投資をしている人であれば、「会社四季報」には目を通したことがありますよね。分厚くてとっつきにくく、そして読むのが面倒だと思ってしまう人も多いことでしょう。会社四季報(以下、四季報)には多くの上場会社の業績や財務状況に関わる情報が掲載されています。予想が出るなど投資家ならば注目する情報が満載です。四季報は毎年、3月・6月・9月・12月に発売されますが、この発売日に購入して、じっさいに四季報を読んでから投資をする人が多いことも事実です。四季報発売とともに四季報をみて投資をする人たちの需給が発生するので、投資をしているならばどうしても「四季報」の存在を無視できないということが言えます。今回は四季報の見方を簡単に解説するとともに四季報投資の効率的な使い方、そして四季報に伴った需給の解説など実践的に解説をしていきます。投資の教科書事務局では、実際に成果をあげている本物のトレーダーの取材に基いて記事を作成しています。この方針を貫き、初心者にも再現可能な手法やノウハウをわかりやすくお伝えします。目次1.まずは会社四季報を分解してみよう2.四季報から優良銘柄を選ぶ3つのポイント2.1.効率よく利益を増やせているのか2.2.株主還元は正常にできているか2.3.キャッシュフローは健全かどうか3.実は最高に使い勝手の良い「四季報オンライン」まとめ1.まずは会社四季報を分解してみよう会社四季報とは、東洋経済新報社が年4回四半期ごとに出版している書籍のことで、この書籍を読んでから投資を行う投資家は多く存在しています。様々ですが、まずは四季報の中身がどのように出来上がっているかを知る必要がありますので、1枚の画像を取り出してどこをどう見るべきかを説明していきます。わかりやすいように色別の枠で囲って説明します。投資における大事な部分だけ説明していきますね。PERやPBRなど株価の割安度を図るための指標が予想されています。実績のPERに比べて予想PERが低くなっているならば、割安度合いが高まっていると多くの一般人たちは考える。企業の財務状況が記載された部分です。資産からどれくらい利益を生み出しているか。利益はどれくらい余っているか、そして借金はどれくらいあるのか、キャッシュフロー健全か?などを確認することが可能です。業績がどうだったかを文章で記載してあります。新発売の商品や投資など業績に影響を与える情報が記載されています。業績の推移と予想が出ています。順調に売上・利益・配当が増えていれば好調な会社だと言えますが、問題はこれからも利益の増加が維持できるかどうかです。ここで地盤がしっかりと固まっているかどうかを、財務のところと一緒に判断することが必要です。配当に関する情報が記載されています。配当がどのように増えてきたか、減ってきたかをひと目で見ることができます。株価に対して、配当がどれくらいあるかを考える配当利回りは投資家にとっては重要な要素です。前号の四季報に比べて業績が強気か弱気かを予想しています。これが強気であれば、株価上昇圧力となりますし、弱気ならば逆に下落圧力となります。簡単にではありますが、四季報の解説です。上記は紙の四季報でしたが、ネット証券の口座を持っていれば情報ツールなどを利用して四季報情報を見ることが可能です。上記のような部分を読んで総合的に読んで、銘柄選定をした上で投資をする人がたくさんいるのです。2.四季報から優良銘柄を選ぶ3つのポイントここで四季報のここだけみるとより優良銘柄が見つけやすくなるその方法を知りたいと思う方もいるかもしれませんね。そこでここでは優良銘柄をえらぶため、3つおさえておくべきポイントをご説明します。効率よく資産を増やせているのか株主還元は正常にできているかキャッシュフローは健全かどうか以下順にご説明していきます。2.1.効率よく利益を増やせているのかこれはどういうことかというと、企業は資産を効率的に使用して利益を生み出していることが重要です。利益を多く生み出していても、資産に対して利益が少なかったらそれは効率よく利益を生み出しているとは言えません。そのためここではROE(アールオーイー)に注目をします。利益が順調に伸びていることは大前提ですが、それをどれだけの資産を使ってという観点を加えて見ること、その会社がより優良かどうかをはかることができます。ROEは海外では投資家に非常に注目されています。その数値が15%を上回っていると一般に良い企業だとみなされています。見るべき場所は上記四季報だとちょうど緑の枠ですね。2.2.株主還元は正常にできているか株主還元がしっかり出来ているかどうか。これは配当がどれくらいあるかということです。そのためにまずは配当利回りを見ますよね。配当利回りが高い、すなわち株価に対して、多く配当が支払われている会社が良い会社なのかどうかというと「ちょっと待った!」と言わざるを得ません。そのためにタイトルに株主還元が「正常に」できているか、と正常という言葉をつけたのです。株主還元は正常にできている状態というのは、1株配当に比べて1株利益が大きい状態です。考えてみると当たり前ですよね。配当は利益から出すものです。配当のほうが利益より多く支払われているのであれば、剰余金などを削って支払っているとも言えます。それだとジリ貧になってしまい利益を生み出すに埋めない状態になっていきますよね。そこは1度減配(配当を減らすこと)をして、会社をいったん立て直すべきだと言えます。配当に絡んだ投資手法に関しては「高配当銘柄を選ぶ際の3つのポイントとそれを利用した投資手法」を参考にしてください。見るべき場所は上記四季報だと赤枠の右はじと黄色い枠です。2.3.キャッシュフローは健全かどうか次にキャッシュフローは健全化どうかを見る必要があります。キャッシュフローとは、その会社のお金の流れのことをいいます。表向き利益が出ていても、裏では実はキャッシュが火の車なんてことも現実の社会ではよくあることです。それをできる限り見抜くためにあるのが、キャッシュフローです。具体的には、営業キャッシュフローが、プラスであること。財務キャッシュフローや投資キャッシュフローがマイナスであれば、一応は健全だと言えます。見るべき場所は上記四季報だとちょうど緑の枠の下部分ですね。プラス危険なのは、業績の項目の利益が出ているのに営業キャッシュフローがマイナスである状況です。貸借対照表と損益計算書上の数値はなかなかごまかせないのですね。ちなみに財務諸表と割安指標に関連した知識を手に入れたい人は「株式投資で長期的に勝ちたい初心者のための財務諸表の分析法」で詳しく解説していますので、参考にしてください。最低限のチェックポイントですが、この3つは非常に重要ですのでここで覚えちゃいましょう。会社四季報オンラインというツールをご存知ですか?(右記画像四季報オンラインサイト)もちろん無料で見れる情報もたくさんありますが、つきの会費を1,000円払うだけで投資に役立つ情報を見ることができます。四季報オンラインではニュースやいま話題の銘柄を提示するだけでなく、独自のサービス(高機能なスクリーニングや業績予想更新など)が充実しているので短期投資派の自分もだいぶお世話になっています。会員になると四季報や過去のバックナンバー3期分を見ることもできます。さきほど四季報をみて投資をする人たちがたくさんいるとご説明させていただきましたね。いうことは、四季報から発信される情報や、四季報が出る前に有望な銘柄を仕込むことができれば、また大きな利益を獲得することも可能ですよね。その方法などもまた別の機会にご紹介させていただきます。まとめ四季報はおそらく日本1投資家に見られている投資情報誌だといっても過言ではありません。それだけ多くの資金が四季報発売とともに動くことになります。四季報発売前後の需給など読めるようになるとまた収益機会も増えることでしょう。短期投資派のあなたも毛嫌いせずにぜひ一度四季報を眺めてみてください。使っている証券口座とは当サイトで証券コンテンツを執筆している遠藤氏とavexfreak氏のノウハウを実践するなら、口座選びを徹底する必要があります。投資でプロフェッショナルな実力を持つ遠藤氏は、「口座を選びは、利益の出し方を決めるものであり、自分に合った選び方をするべきだ」と言っています。そんな遠藤氏が利益を最大化するために実際に使っている口座は、『プロが初心者へおすすめ│証券会社ランキング・比較』で詳しく解説しています。21年間の株式投資で2億6000万円以上の利益をあげているavexfreak氏は、『おすすめネット証券はこれだ!総合ランキングで主要5社徹底比較』で、自身の視点で「これだ!」と思える証券会社を解説しています。期待できる注目の投資手法です。実際、ふりーパパ氏自身、これまで4億円もの利益を株式投資で稼いでいます。銘柄選定も慣れてくると30分程でできるので、選定から投資まで時間がかかりません。中長期の投資法なので、頻繁に相場を見る必要もありません。そのため、自分の趣味や仕事に集中することができます。この無料動画セミナーを見ると、次の3つのポイントが学べます。・成長株の発掘に便利なサイト・売買のタイミング・成長株の見極め方ふりーパパ氏の具体的な手法を、この動画セミナーで具体的にお伝えします。)とは企業は基本的には利益を生み出すために活動しますが、その活動の源泉は企業の資産です。その資産から実際に利益を効率よく生み出せているかどうかをはかる指標があり、その指標のうちの一つにROAがあります。株価の上げ下げの主要な要因は企業の業績の変動です。確かに相場全体の動きによっては、一時的に株価の上下に影響を与えたりもしますが、長い目でみると企業業績の動きと株価の動きは連動するのです。これらはもちろん重要ですが、同じくらい重要なものにキャッシュフローがあります。配当性向とは?良い投資先を探す際の条件として、「株主のことを最大限に考えている企業」であることが必要です。上記のように会社の資産がどんなものか漠然と考えたことがあってもその資産が具体的にどのようなものかわかっている人はじつはそれほど多くはありません。子供の頃、上記のように思ったことはないでしょうか。じつは、企業にも通信簿と似たようなものがあります。それが損益計算書です。この損益計算書は年3回の通知表とは違い年4回株主に成績を見せなければなりませんROAを活用した高収益企業の見分け方あなたは、企業の株を安心して買えていますか?当たり前かもしれませんが、株式投資は、大きく利益を得られる一方で、大きく損をするリスクもあります。そこで、この記事では、ROAについてお伝えします。読み方|大切な4つのポイント会社四季報は、個人投資家が株式投資をする際の最も有力な情報源の1つです。会社四季報には、株式投資をする上で役に立つ情報が沢山詰め込まれているので、最初はどのように見たらいいのか分からないかもしれません。PER(株価収益率)を基準にしている投資家も多いと思います。PERは、もっともポピュラーな指標の1つなので、株式投資をする上で、意味や使い方を理解しておく必要があります。この記事では、PERで知っあなたのROE分析は正しいですか?収益が格段に安定する分析とは企業の活動をみるうえで重要な視点の一つとして、「収益力の評価」があります。企業が持つ収益力は、言い換えれば、「株主に還元可能な利益を生む力」です。デリバティブ投資の教科書は、「読者が稼ぐ力を身に付けることを目的としたメディア」です。掲載している記事は、実際に稼いでいる投資家の本物のノウハウに基づいたオリジナルコンテンツです。ジャンルは、FXをはじめ、株式投資、デリバティブ、不動産投資があり、個人投資家が実践できるノウハウやイベント情報などをお届けしています。