健治)先日、米国VC協会理事を務めるVCのパートナー(日本人)のご講演を聴く機会をいただいた。パートナー(社員)はたったの9名。かかわらず約2,000億円というファンドをシード/アーリーステージの世界中のベンチャーに投資しているという。お話を伺ったが、投資理念が素晴らしく、また日米間でのベンチャーを取り巻く環境の相違など興味深い話を聞くことができたので以下ご紹介したい。そのための方法はいろいろあるが、基本的には優先株などの割り当てに応じている私の会社は今のところ資金調達をかけているわけではないので、日本のVCの実態はわからない。ITバブルが崩壊して以降、このような投資理念を打出しているVCがどれくらいあるのだろうか。世間知らずなだけかもしれないが、私の知る範囲では聞いたことがない。銀行や証券会社のExit戦略が弱い:とにかく上場ありきで上場後破綻する企業が絶えない。外国語(英語)などコミュニケーションツールとして割り切った教育がなされていないこのため、幾ら教育しても話せる人が少ない。CIOの感覚が違う米国ではITはコストセンターだから、大企業でも良ければベンチャーの技術を使ってでもコストを下げようとする:日本では大企業⇔大企業また、違った観点だが、過去の実績に基づく成功ベンチャーの共通項として次のような説明があった。経営コンサルティングとVCが行うハンズオン支援は行うことはかなり似ている。コンサルティングはお金をいただいて経営改革を支援するのだが、VCのハンズオンはお金を投資して事業主体者として経営改革を行う。関与の形態は違うが、現場で行うことの共通点は多い。そこで一コンサルタントとして質問してみたのだが、米国ではVCのハンズオンをコンサルに外注するケースもあるらしい。たしかに9人で2,000億円のハンズオンはそれなりに無理があるだろう。ハンズオンはもちろん多種多様であろうが、日本のように、金は出すが口を出さない(出せない?)のではなく、ハンズオンの効用を理解したうえで、自分たちでやるかもしくは、コンサルと組んででもハンズオンを行うという選択肢もあるのではないか。お金を投資して運用しているのは米国も日本も同じだが、「ベンチャー成長支援」という本質に対するコミットメントが随分日本とは違うような気がする。(この記事は2008年11月14日に初掲載されたものです。