起業直後の全法人に届く。「あとで読む」は会員登録することで、無料で気になる記事をストックして記事のリストをカスタマイズできる機能です。教える「私募債」活用法(2015/08/17更新)スタートアップにとって資金調達は重要課題です。クラウドファンディングなど選択肢が限られます。資金調達の奥の手で、ほとんどのベンチャー企業が使っていない奥の手に「私募債」があります。「私募債」のやり方、メリット、活用法についてを、創業支援に注力しているボストン法律経済事務所の小幡弁護士に伺いました。創業手帳は信頼できる情報を提供するため、専門家の監修やアドバイスを受けながら記事を書いています。100万部を突破した冊子版の創業手帳(無料)でも、資金調達の方法など、専門的な情報をもとにノウハウを解説しています。担当し、交渉、訴訟を行ってきた。呼びかけに応じ、同所に参画した。私募債ってなに?小幡先生、わかりやすく教えて!ーベンチャー企業では資金調達が課題の会社も多いです。私募債は、あまり馴染みがない調達方法ですが、私募債とはなんでしょうか?わかりやすく教えてください!小幡:今回ご紹介する私募債とは、少人数私募債です。少人数私募債(以下、「私募債」といいます。)とは募集人数50人以下の少人数に発行される社債(借入)のことで、金額合計で1億円以下が想定されています。小規模な社債のことですね。大規模に社債を資金調達する場合は、取引所を経由して社債を発行するなど、手続きが複雑です。私募債の場合は、小規模な社債なので、公募の社債に比べると手続きが簡略化されています。ベンチャーや小規模企業でも実施可能です。したがって社債を買っていただく対象は身内、知り合い、取引先といった起業家に関係がある方々が中心になります。私募債が銀行からの借入と大きく異なる点は、通常は利息のみでの償還ということです。利息を毎月返していき、償還期限で元本を返還する方式です。償還期限での負担は大きいですが、当面の毎月の負担は下がるということが特徴です。最初に投資をして、収益を後で回収するような業種には向いています。私募債の特徴って?メリット・デメリットを教えてください!ー私募債の利点にはどんなものがありますか?小幡:まず大きな利点としてはコストを安く抑えられることが挙げられます。私募債は公募債と比較して規模が小さく、監督機関への申請や証券会社への依頼という工程を必要としない直接的な募集になるので、コストを削減出来ます。直接的な募集であるために償還期限や方法などを交渉することも出来る柔軟性も魅力ですね。利点として一定の契約・条件のフォーマットに沿って行うため貸す側、借りる側双方が安心感を得られることも挙げられます。貸す側は一から金銭貸借契約書を作成していく手間を省くことが出来ますし、借りる側も契約書に極度に不利になるような文言がないか注意する負担が軽減されます。私募債は個人の貸付と実質は変わらないですが、より一つ一つの取引は簡単になり、1対1の借入に比べると、複数の人が同じ条件で借りる分、借りる方・貸す方双方にとって極端におかしな条件は排除されやすい、とはいえます。ー私募債の注意点はどんなものがありますか?小幡:注意点としてはやはり基本的に2年から7年で償還期限が来るという点ですね。そのため2年から7年で償還する際に何かしらお金がポンと入ってくる、成功して徐々にでもキャッシュフローがよくなるという状況を見込んでの社債発行でないと償還出来ずに問題となってしまいます。私募債は運転資金や現在のキャッシュフロー良くするためのものではなくて、基本としては開発資金といった将来への投資という意味でのご利用が一番適していると思います。運転資金の確保や、キャッシュフローの改善については、資金調達に関する情報だけをまとめた資金調達手帳(無料)を参考にしてみてください。資金計画の立て方や、融資を受ける際のノウハウについて詳しく解説しています。使えばいいんですか?ー私募債にトライしたい場合はどうしたら良いんでしょう?小幡:銀行借り入れと同じく、取締役会を開きます。いう形でキャッシュフローを回すという事業計画を出して、お金を貸してくださいという形になります。税理士や弁護士に関わってもらうこともありますが、総務で十分なケースも多いです。私募債の発行において一番重要なものは事業計画なので事業計画の策定ですね。融資者に対して募集したお金を何に使って、償還期限にどういうキャッシュの流れで返還できるようになるのかを説明し、納得していただかないとお金は出して貰えません。事業計画を他人に見てもらうという機会はほとんどないので、こうした機会に外部の方から指摘などを受け、より事業計画を練りこんでいくのが良いのではないでしょうか。私募債には経営を助けていただくという側面もあると思います。債券を買っていただく方に応援していただける信頼関係が築ければベストですね。事業計画はポイントを押さえていけば簡単に書くことができます。資金調達手帳では、8つのポイントについてわかりやすく解説しています。資料請求時にWeb版の無料会員登録が行えます。靖弥)(編集:創業手帳編集部)資金調達、資金繰りは最新号の創業手帳(冊子版・無料)も併せて読んで見て下さい。最新情報を毎日お届け!シェアツイートはてなブックマークこの記事を読んでいる方に編集部からおすすめ資金調達を深く知るために。分かる創業手帳(冊子版)を無料で差し上げます。厳選されたノウハウが詰まった100万人以上の起業家が使っている起業ガイドブックの決定版です。創業手帳の詳細を見る。資金調達の無料相談を創業手帳が親身に行っています。資金調達はノウハウとネットワークが大事。創業手帳のアドバイザーが3000件のコンサル実績を元に完全に無料で相談中。気軽に相談に来てみてください。必要になる「契約書」をまとめましたこの記事を読んだ人は、こちらの記事も読んでいます補助金/助成金を活用しよう。具体的手順とポイント。会社設立時~中小企業にも。資金繰り小規模企業共済とは。メリット・デメリットや、解約方法などを徹底解説。米良はるか教えてREADYFOR米良社長!クラウドファンディング成功の3つのコツ。「私の好きだった1冊が、誰かの特別な1冊になる。起業家がやるべきことに集中するために。「XTIA」が17億円調達(2020/2/21)AIによる電力分析技術を活用したサービスを提供する「インフォメティス」が8億円調達(2020/2/21)AI契約書レビュー支援ソフト提供の「LegalForce」が10億円調達(2020/2/21)植物活性剤(バイオスティミュラント資材)開発・販売の「アクプランタ」が資金調達(2020/2/20)ライブ配信関連事業展開の「ライバー」が2億円調達(2020/2/20)ピックアップニュースをもっと見る創業時に役立つサービス面倒な登記書類作成を最短15分に。開業に特化した最新の開業ノウハウが掲載されています。会社の効率を上げるための仕組み作り。仕掛けられるスタートアップの広報ノウハウ集。創業手帳アプリデータを活用した起業のコンシェルジュアプリ。WEB制作のご相談、広告掲載や提携、サービスのご意見・ご感想を受け付けています。以下のフォームからご送信ください。お名前必須メールアドレス必須ご相談内容ご送信にはプライバシーポリシーへの同意が必要となります。同意の上、お進みください。プライバシーポリシーに同意する。