ここで社会主義に若干の関心をもったという。大正4年(1915)卒業し、農商務省に入り、同6年父の死去により襲爵し貴族院議員となった。らのすすめで、内大臣秘書官長に就任した。らとともに革新的な若手貴族として注目された。この間元老西園寺公望の秘書である友人原田熊雄らと連絡をとりながら、2・26事件に至る事件の連続の時代を内大臣を輔佐し、西園寺の信任を得た。12年第一次近衛内閣に文相として入閣、さらに13年には厚相を兼任、のち厚相専任となって、近衛を助けた。14年平沼内閣の成立にあたって、近衛とともに入閣、内相の重任にあたった。15年近衛らと新党を計画していたが、6月1日病気で辞任した湯浅倉平のあとをうけて内大臣に就任した。これは西園寺の発案であった。木戸は近衛らとともにのちの新体制運動から大政翼賛会の成立に連なる新党結成によって内外時局への対応と軍の独走をチェックしようと努力していた。(貫太郎)・東久邇・幣原の各内閣の成立に関与した。太平洋戦争開戦およびその終結において天皇に最も近い側近として輔佐し、20年内大臣府の廃止に至るまで天皇制の維持に尽力した。終身禁錮の判決を受けたが、30年仮釈放、ついで自由の身となった。以後政治から全く引退した。52年4月6日宮内庁病院で死去。