株式投資-AI投資・HFT・アルゴ「コラムを不定期掲載にする」と通知した矢先に気になる話題が発生してしまいました。三菱UFJ信託銀行は2月1日に国内で初めて個人投資家向けのAI投信をリリースしました。販促用資料をもとに内容の分析を行いました。「先物アロケーション戦略」の組み合わせで絶対収益を追求するようです。この両者ともにAIが使われます。ロングと先物ヘッジを組み合わせて市場要因を排除しながら個別銘柄の収益を狙う。以下の2つのモデルの組み合わせによる。(1)安定高配当モデル(中長期向け)決算短信などの文字情報と配当利回りを組み合わせて、安定且つ高配当な銘柄を選定する。(2)ニュースピックモデル(短期向け)ニュースやアナリスト情報を用いて銘柄選定する。2.先物アロケーション戦略マーケットの上昇時に1のヘッジ量を減らし、市場上昇の収益を一部獲得する。以下の3つのモデルの組み合わせによる。(1)日次予測モデルディープラーニングによる翌日の市場動向の予測。(2)月次予測モデル過去の投資環境との類似性から1ヶ月先の市場動向の予測。(3)転換点予測モデル株価やインデックスの値から相場の転換点を日々予測する。◆組み入れ銘柄例(販促用資料より)2016年9月時点で157銘柄を組み入れています。ウェイトの上位10社は、大型銘柄で配当利回りが高いものが中心となっています。◆バックテスト結果(販促用資料より)(1)検証期間2009年3月末~2016年9月末(90ヶ月=7年と6ヶ月)(2)取引コスト税金や手数料は考慮せず。リバランス時の執行コストは含まれていないものと考えられます。(3)運用利回り平均年利8.6%程度。キャピタルゲインだけで配当は含まれていないものと考えられます。上記から信託報酬1.296%が控除されます(購入時手数料は3.24%)。上記は販促用資料をまとめただけであり、ここから詳細な考察に入ります。あることが、組み入れ銘柄を見ても明らかです。このAIファンドが単純な高配当投資に対してどのくらいアウトパフォームしているのか検証します。比較対象となる単純な高配当投資は以下の通りです。(1)投資対象TOPIX500銘柄のうち、配当利回りランク上位100社(2)ウェイト均等ウェイトとし、同額のTOPIX先物を売り建て(ヘッジ)(3)リバランス月末に決済しランキングを再計算して翌月初に新規建て◆検証結果1.バランスカーブ単純な高配当投資でも平均年利は7.2%程度あります。2.検定(1)分散P値=0.02038であり、両者の分散には差がありそうです。従って、AI採用により収益のバラツキは安定したと言えそうです。(2)平均P値=0.64550であり、両者の平均には差があるとは言えません。従って、AI採用により収益性が高まるとは言えません。この結果だけ見ると、AIによる改善効果はそれほど大きくないと言えそうです。単純な高配当投資には改善の余地が十二分に存在します。ロバストな指標を使っているため、リリース直後に急激に成績が悪化することはなさそうです。「高配当狙いでなくもっと面白い手法が見たかった」というのが本音となります。-三菱UFJ信託銀行Tweet関連記事2017-10-16TOPIX銘柄は翌日反発する。結論編TOPIX500銘柄が翌日反発する特性を利用して、単純なルールでト...2017-10-043000万円稼いだAI投資手法を公開する私は現時点でおよそ1億ほどの資金を運用しています。はてなブログPro起業して得た資金の運用方法を模索し、日本株のシステムトレードにたどり着く。最近は暗号通貨トレードに執心中。(1)はてなブログをはじめよう!love-profitさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。