アクセス路線が収益柱。オリエンタルランドの筆頭株主。不動産賃貸や駅ナカ物販事業が成長。「Suica」を育成。山陽新幹線と上越妙高以西の北陸新幹線を運営。東海道新幹線と在来線12路線保有。キャッシュフローマージン、フリーキャッシュフロー)です。8つの指標を選んだ理由については、「自動車大手10社の財務データを元にポジショニング分析した結果見えてきたものは?」で説明していますので、そちらを参考にしてください。今回の分析対象期間は、平成27年度(2015年度)、平成28年度(2016年度)、平成29年度(2017年度)です。全銘柄が、3月決算となっています。鉄道大手8社の3年にわたる業績推移のポジショニングは?鉄道大手8社の3期分の財務データから8つの指標を算出し、マーケティング分析手法の一つである因子分析を実行。その因子得点を求め、ポジショニングマップ上に示しました。◆は平成27年度(2015年度)、■は平成28年度(2016年度)、▲は平成29年度(2017年度)を示しています。全体の傾向として、年度が推移することによる業績変化はそれほど大きくなく、ただ1社の動きの大きさが目立っています。多くの銘柄が、中心付近に縦長に分布しており収益的には似ていることが窺えます。この後、個別に分析・検証します。各銘柄ごとのポジショニングの変化は?鉄道大手8社の各銘柄ごとの分析結果を、証券コードの若い順に紹介します。東武鉄道ポジショニングマップは、中心下にあり、3年間のポジションはほぼ同じで、変化が見られません。中心にあるということは、統計分析的には、平均的であることを意味しますので、収益的に8社の中で平均的な収益力であるということが言えます。25.0指標の中では、キャッシュフローマージンが高くなってきていますので、キャッシュを稼ぎ出す力が良くなってきているということを表します。自己資本比率も高くなってきている中で、フリーキャッシュフローは平成29年度(2017年度)に減少していますので、新たな目立つ投資をしたことが窺えます。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)が+6.9%と上昇しています。東急電鉄ポジショニングマップは、左上側エリアに位置しており、3年間のポジションはほぼ同じで、変化が見られません。中心より若干左側に位置していますので、収益的に8社の中では少し見劣りする収益力であるということが言えます。一ケタ台ですので、このポジションを裏付ける結果となっています。平成28年度(2016年度)にフリーキャッシュフローがマイナスとなっていますので、新たな目立つ投資をしていることが窺えます。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)がー6.2%と下落しています。小田急電鉄ポジショニングマップは、左下側エリアの中心近くに位置しており、3年間のポジションはほぼ同じで、変化が見られません。中心より若干左側に位置していますので、収益的に8社の中では少し見劣りする収益力であるということが言えます。平成28年度(2016年度)からは一ケタ台になっており、このポジションを裏付ける結果となっています。キャッシュフローマージンが伸びは緩やかですが高くなってきていますので、キャッシュを稼ぎ出す力が良くなってきているということを表します。フリーキャッシュフローが平成28年度(2016年度)に減少していますので、新たな目立つ投資をしていることが窺えます。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)がー6.3%と下落しています。エリアに位置しており、3年間のポジションはほぼ同じで、変化が見られません。中心より若干左側に位置していますので、収益的に8社の中では少し見劣りする収益力であるということが言えます。一ケタ台ですので、このポジションを裏付ける結果となっています。フリーキャッシュフローが3期にわたってマイナスとなっていますので、企業構造を変えるような大掛かりな投資を実施している可能性があります。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)がー4.1%と下落しています。京成電鉄ポジショニングマップは、左下側エリアに位置しており、3年間のポジションはほぼ同じで、変化が見られません。中心より若干左側に位置していますので、収益的に8社の中では少し見劣りする収益力であるということが言えます。20.9自己資本比率が年々高くなっている一方で、フリーキャッシュフローが減少傾向にありますので、年々投資を増やしている可能性があります。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)が+1.6%と上昇しています。JR東日本ポジショニングマップは、中心よりの右側エリアにあり、3年間のポジションはほぼ同じで、変化が見られません。中心より右側にあるということは、収益的に8社の中で収益力が高いことを意味しています。10%台後半の数値と前述の5銘柄に比較して高い数値となっています。自己資本比率が高くなってきている中で、フリーキャッシュフローは平成28年度(2016年度)に減少していますので、大掛かりな投資をした可能性があります。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)が+0.8%と僅かですが上昇しています。JR西日本ポジショニングマップは、左上側エリアに位置しており、3年間のポジションはほぼ同じで、変化が見られません。108.7指標の中では、キャッシュフローマージンが高くなってきていますので、キャッシュを稼ぎ出す力が良くなってきているということを表します。自己資本比率も高くなってきている中で、フリーキャッシュフローは平成28年度(2016年度)にマイナスとなっていますので、大掛かりな投資をした可能性があります。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)が+3.4%と上昇しています。JR東海ポジショニングマップは、右側エリアに位置しており、しかも3年間のポジションは大きく動いており、この動きから大掛かりな投資とともに、収益力が増しているように思われます。他社にはない動きです。30%台と他社に比べて突出した収益力を持っており、しかも、その数値が上昇しています。これは、ドル箱といわれる東海道新幹線の寄与が大きいのではないかと想像します。収益力が増している一方で、自己資本比率は下がってきており、かつ、フリーキャッシュフローのマイナス幅が大きくなっていますので、これは、リニアモーター関連投資の関連があるのでしょうか。いずれにせよ、非常に大きな投資をしているように思います。株価は、3年間の平均伸び率(CAGR)が+0.6%と僅かですが上昇しています。鉄道大手8社のポジショニング分析から見えてきたことは?今回は、7社の動きが緩慢でしたが、残り1社であるJR東海の突出した収益力の大きさが目立ちました。寄与するところも大きいと思いますが、長期的には少子高齢化に伴う定期利用者の減少が危惧されます。以上、日経225採用銘柄・鉄道セクターの8社を対象に、平成27年度(2015年度)、平成28年度(2016年度)、平成29年度(2017年度)の財務データを元に、因子分析を実行の上、その結果(因子得点)をポジショニングマップ上に示し、銘柄ごとに分析・検証しました。次回は、日経225採用銘柄「通信」セクターの6社を対象に分析・検証します。次回より、年度表記は西暦に統一させていただきます。5社!3年間の財務データを元にポジショニング分析!!注目銘柄は?マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。12月決算のホテル宿泊優待5社!おススメの銘柄は?株主優待銘柄!今回は12月決算のホテル宿泊優待を提供している5社を対象に、業績好調で株価上昇が期待できるおススメの株主優待銘柄を絞り込みました。日経225・電気製品(第2弾)9社!3年間の財務データを元にポジショニング分析!!優良銘柄は??マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。対象となったのは、6703OKI/6724セイコーエプソン/6752パナソニック/6758ソニー/6762TDK/6770アルプス電気/6773パイオニア/6841横河電機/6857アドバンテスト、以上9社です。建設大手9社の3年間の財務データを元にポジショニング分析した結果見えてきたものは?マーケティング分析手法を応用して、建設大手10社の3年間の財務データを元にポジショニングマップを作成し、銘柄ごとに3年間の位置取りの変化を見ながら、どのような状況にあった場合に投資対象として最適といえるのかについて解説しています。日経225・通信6社!3年間の財務データを元にポジショニング分析!!見えてきたものは?マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。対象となったのは、9412スカパー/9432NTT/9433KDDI/9437NTTドコモ/9613NTTデータ/9984ソフトバンク、以上8社です。日経225採用銘柄7つのセクターに対してポジショニング分析実施!魅力のあるセクターは?マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。投資9月決算の電気機器セクター8社!業績が良い銘柄は?(2018)今回は、9月決算で決算短信が報告されている電気機器セクター8社の企業分析を行います。日本フォームサービス、です。3年間の財務データを元に8つの指標を算出し、マーケティング分析手法の一つであるポジショニング分析を実施。8社の中での各社位置取りと業績推移が視覚的に捉えることができますので、業績の良し悪しが判断しやすくなります。日経225・電気製品9社!3年間の財務データを元にポジショニング分析!!優良銘柄は?マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。富士通、以上9社です。日経225・医薬品8社!3年間の財務データを元にポジショニング分析!!見えてきたものは?マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。1月権利確定!「映画鑑賞などのレジャー優待」提供5社!!おすすめの銘柄は?今回は1月権利確定の「映画鑑賞などのレジャー優待」を提供している5社を対象に、業績好調で株価上昇が期待できるおすすめの株主優待銘柄を絞り込みました。6社の3年間の財務データを元にポジショニング分析!見えてきたものは?マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。ファーストリテイリング、以上6社です。日経225採用銘柄・不動産5社!3年間の財務データを元にポジショニング分析!!注目銘柄は?マーケティング分析手法応用によるスクリーニングの紹介。住友不動産、以上5社。ポジショニング分析で注目銘柄を絞り込みます。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。メタ情報ログイン投稿フィードコメントフィードWordPress.org。