下落・ドル安+円高+諸通貨高」地合いからのスタートとなります。米中貿易摩擦は然程の進展もなく現在に至っており、未だに先行きが明るいとは言えない状況です。その反面、概況は一時的なリスク緩和状況(トランプ大統領の来日)に入っている事もあり、リスクは依然として強いながらも、短期間ながら影を潜める展開も見えてきました。いうのも、ここ2~3週間程は売り優勢で為替相場が推移しており、売り疲れ感が蔓延しています。「買いたいが、リスクが高くて売りに走る」状況が続いている訳ですが、先週アタマにあった豪州総選挙の結果に伴う上昇のように、規模は関係なく「何か」ポジティブニュースがあれば上昇する素地が整っている状況である、という判断は間違っていないと考えます。言え、リスクは何も後退していません。それは先進国債券利回りを見ても明らかです。来週はリスクが根強い中、僅かな買い材料で上昇する機会を狙う、安定性を非常に欠いた相場状況でのトレードになる点は念頭に入れる必要があると思います。相場の急変はここひと月の中でも最高潮に達するかも知れません。目を離す事が多いのであれば、あまり大口でのトレードは控えた方が良いかも知れません。分析に入りたいと思います。週間分析レポート及び先週動向をまとめた反省会は以下のリンクから。(各指標動向グラフは週間分析レポートに移していますので、お手数ですがそちらからご覧ください)週間分析レポートはこちら先週動向と反省会はこちら全体概況を記載した一言はこちら1各指標考察と動向見込み週末までの各指標動向は反省会にて記載していますが、今一度ここにも書いておきます。今週の特徴としては、1概況:米中関連報道で下げる展開が継続。欧州指標でも弱い結果で下落展開が強まった。2株価:やや下落寄りの膠着相場。20800-21400円間で推移。週を通してやや下値が強い相場。3先進国債券:債券買いが強く、利回り下落で終始。4南ア債券:週を通して下落が非常に優勢。この動きは継続する可能性も。5通貨指数:ドル安・諸通貨高で推移。効いてくる可能性アリ。7ランド円と南ア債券(10年)の相関:債券下落に対しランド円も下落。...といったところではないでしょうか。ある点は念頭に入れる必要があります。”上がりそうな見込み”なだけで、現状は”下げ基調”ですので、その上昇見込みは「反転予測」となる点に注意する必要があります。反転予測は当たれば大きな利益が見込めますが、その整合率は低いと言わざるを得ません。ここでの買い建ては「リスクが高い」トレードである事は再度認識しなくてはなりません。それ程までに、今の状況は長い下落基調の中にあります。各指標動向も非常に二極化が明確になってきています。その内容は各指標ごとに記載します。1株価は下値が強いながらも底堅い(膠着)...文字通りの内容です。先週の株価も週始めに上昇傾向になった後は一気に収束して下落傾向に切り替わり、下値の非常に強い展開に終始したように感じます。動き自体は非常にじり安が続く流れで、底堅い展開であったと考えます。始値と終値の推移から見た内容も鑑みた場合、株価単体の指標で見た場合は動向傾向は「膠着」だと判断できます。2先進国債券利回りは週を通して低い数値(下落)上述の通り、米中貿易摩擦の影響を最も受けている指標でしょう。利回りは週半ばまで膠着程度で推移しましたが、これも株価の中盤までの上昇から見ると低い水準のように感じます。その後は下落して、終盤まで下落基調は変わっていません。今なお、根強いリスクを背景に債券買いが収まった気配は感じられず、依然として「下落」基調であると判断できます。3通貨インデックスは堅軟織り交ざった内容(下落or上昇?)現在の概況を最も形容している指標が通貨インデックスだと思います。ドル安・円高であれば構図はリスク回避に動いていると言えますが、円高が進む中、諸通貨(ユーロ・フラン・資源国・南ア)も上昇した点は非常に特異であると言えます。リスクの上昇は円高から分かります。円高のペースが速かったのでクロス円は概ね下落になりましたが、単純なリスクオフとは一線を画した展開です。円高が止まって反転すると一気にリスク選好ムードが広がる展開になっている部分が、現在の「何かポジティブ材料があれば上昇に転じる」傾向を形容しています。これらの概況を鑑みた場合、単純な足し算で考えれば未だに下値が強い傾向であると言えます。今週の為替相場を引っ張ったのが株価(転じて円インデックス)であった点を考えると、膠着の株価が上昇する事で円安・諸通貨高が進み、一気に下落→上昇と傾向が反転する展開になりかねません。いった意味で、最初に「動きが不安定で大口トレードは危険」といった訳です。今週は上述の日経株価と円インデックス主体で相場が変動したわけですが、ランドインデックスの動向も見ていきたいと思います。ランドインデックスのベンチマークたる南ア10円債・その先行指標の要素が強い南ア2年債の動きは以下の通りです。現在の中長期債動向グラフと前回掲載した加工グラフです。先週の週間予測に掲載したのが上側、今週までの推移が下側となります。一時は逆三尊になりかけましたが、結局は下抜けてそのまま下落幅を広げる形で終了しました。南ア10年も2年も下落していますので、ランドインデックスとしては「上昇」している事になります。ランドも他の諸通貨同様に上昇しているのです。他の通貨ペア同様に円高が進んでいる為に下落した、というのが正しい見解のように感じます。なると、こちらも株価(ひいては円)の変動次第で「どちらにも行ける」状況だと言えますね。その下落幅も今年最低値を記録しており、ランド単体で言えば相当な上圧力がかかった状態であることは間違いありません。2経済指標とイベントによる影響など今週の経済指標でランド円の流れを大きく変える指標は...1水曜日16:55...独失業率増減2木曜日18:30...南アPPI(生産者物価指数)3木曜日21:30...米国内総生産4金曜日11:00...中国製造業PMI5金曜日21:00...南ア貿易収支...といったところでしょうか。重みに欠ける内容が多く、これによってトレンド転換するような流れにはならないと考えます。今週の指標の中では自国(南アフリカ)指標が比較的重要ではないかと思います。PPIは政策金利据え置き傾向になるか、利下げになるかの判断材料にもなるので、予測を下回る結果になった場合はランドの下値が強くなると思います。その他、イベントは非常に好悪混ざった内容です。...というより悪い材料が多い状況ですが、先述の通り、僅かな買い場を縫うように買い需要が高まりやすい地合いですので、非常に判断が難しいですね。これ以上のトレンド促進(急落)は無いと思いますが、欧州議会選挙やトルコ関連・南ア閣僚発表は内容如何で急落・急騰の展開になり得ます。イベント結果だけは出てみないと分かりませんが、イベントによる相場の流れは以下の展開が考えられます。結論から言えば3の展開を除いて上昇すると考えています。1の場合はかなりの下落を(短時間ながら)伴うので、トレードポイント次第では仮に上昇してもロスカット、なんて展開にもなりますので、細心の注意を払う必要があります。現状の指標判断・イベントなどによる影響を加味した場合、相当に大きな動きになる可能性が高く、動向も不明瞭かつ不安定であると考える。潜在的な買い需要が相当高まっているのも事実であり、急落等に陥っても採取的には上昇すると推測する。※予測は洋傑個人的見解に基づくものです。参考程度にご活用ください。今週の動向予測は非常に不安定かつ激しい動きになると考えました。「今週相場に天井なく、底も無し」といった感じで、ポジションの長期保有は危険な週と言えます。いった意味でもは週間ランド円動向レポートで確実に抑える必要がありますので、先週に引き続きレポートは毎日アップするようにします。トルコや欧州が不穏ですので、これらのニュースには最大限の警戒をお願いします。結果如何では昨年夏のトルコショックや年始のアップルショック等のような流れになる事もゼロではありません。繰り返しになりますが、少ない買い材料でも円売りに傾きやすい状況ですので、特にネガティブニュースが流れない場合は一気に急上昇もあり得ます。洋傑は最終的に上昇傾向になると考えています。トレード戦術についても基本的に買い一本で臨むつもりですが、そのポジション建てはかなり慎重に行うつもりです。「上昇はしたがロスカット」になったのでは悔やみきれませんので。加えて、長期保有はせずに毎日決済するつもりです。来週が皆様にとって良いトレードになりますように。※このブログの予測は全て洋傑個人の見解を記載しております。明確な動向示唆ではない点を予めご了承の上、閲覧ください。最新情報把握に最適です。Twitterも併せてリアルタイムで情報がわかりますよ。洋傑のエリオット波動理論はこのBlogから学びました。分かりやすく解説されていますドル円やユーロドルなどの中期展望も更新中ですよ★ランド円関連コラムランド円推移に於ける基本傾向ランド円に関して有効性の高い指標や基本傾向について記載しています。洋傑のトレード命綱「南ア債利回り」についての概要です。普段あまり注目されない「金価格」は意外に使える指標です。Cookie(クッキー)を利用しています。使用に同意いただける場合は、「同意します」をクリックしてください。ポリシーをご確認ください。