9月21日は、いよいよ日銀と米FOMCのダブル金融政策発表ですね。...日銀の金融緩和政策に関連する記事は、本ブログでも度々取り上げています。マイナス金利、マネタリーベース増大、ETFの爆買い、etc、、。ETFに関しては、年間6兆円もの規模で買い入れており、東証一部の時価総額合計580兆円のうち、17兆円(約3%)もの株式を保有しています。ファーストリテイリング(ユニクロ)株の15%以上を保有する大株主が日銀って、ハッキリ言って異常、の一言ですよね。日銀がこうしてお金をジャブジャブ供給している事態は、ヘリコプターからお金をばら撒く例えで「ヘリマネ」などと言われます。これだけお金をばら撒いているのに、物価ってそんなに上がってなくない?そもそも、本当にインフレって起こせてるの?と、僕は最近モヤモヤした疑問を感じていました。シーゲル流米国株投資で億万長者になる!」の管理人であり、長期投資家のHiro氏と、熱い議論を交わしました。日銀のETF買いの目的とは国内の資金量を増やして円の価値を減価させることだと、私は解釈しています。ある程度のインフレって、円滑な経済運営に不可欠なんですね。お金を持ち続ければ物価が上昇して損するよ!っていうマインドが国民に浸透することで、積極的にお金が経済に流通するようになります。日本に限らず、米国も欧州もQE政策(金利ではなく、資金量をコントロールする政策)を実施してきました。米国も欧州もそれなりにインフレ率が上がっているのに、日本では一向に物価が上昇する気配はありません。それはなぜなんだろうか?それは、やっぱり日銀が紙幣を刷っても、それが銀行でストップして市中経済へ回らないからですね。実質的に資金量が増えなくて円の通貨価値が減価しない。アメリカはリーマンショック後のQE政策で、ヘリマネと言っても言い過ぎではないような大胆な金融緩和政策で、難局を乗り切りました。膨大な国民負担で乗り切っただけですが。日本では日銀が紙幣を刷って国債を買っても、その資金がなかなか民間経済に出回ってないような気がするんです。相変わらずのデフレ経済。インフレなんてほっとんど起こってないですよね。それは、日本国民である私たちが一番よくわかっているはず。米国ではFRBが民間銀行の資金量を増やすとそれがきちんと民間経済に還元されるけど、日本では日銀が民間銀行の資金量を増やしても、それが銀行で滞留して民間経済に還元されない。日銀のETF買いなんでしょ!って私は思ってます。私見ですが、日銀のETF買いとはヘリコプター・マネーです、ヘリマネ。株価を支えるってのは、大義名分であって、日銀のETF買いの本質とはインフレ誘導のためのヘリマネだと、私は勝手に解釈しています。日銀がETFを買うってことは、必ずカウンターパーティとしての売り手が存在するわけですから。その売り手はETFの売却資金で、お酒飲んだり、洋服買ったり、旅行したりして消費するはずです。再投資に回す人もいるでしょうけど。ETF買いにも公平さに問題があるとは思っています。日銀のETF買いとは、資本家のみに紙幣を配るヘリマネです。私はこう解釈しています。そりゃ、年間6兆円もETF買えば日本の株価は上がりますよ。株価なんて所詮、需要と供給が一致した点で決まるだけですから。こんなでっかい買い手がいれば株価は上がるに決まっています。して、日本株インデックスを保有している人などの資本家は儲かります。無から有は生まれません。輪転機を回しただけで、世の中が豊かになるなんてそんな魔法はありませんよ。日銀のETF買いで株価が上がって豊かになった資本家の富は、どこから生まれているのか。それはすべての日本国民です。日銀は資本を持っていない一般庶民をいじめるために、ETF買いをしているわけではありません。日銀政府の目的は、あくまでも円の流通量増加による円の価値の下落です。公平なマネーの配り方なんてないんだからさ、どこかに歪みやねじれを生みながらマネーの量を増やすしかないわけです。ここで不思議な思いがふつふつと湧き上がってきます。それは、いやいや実際には日本でインフレなんて起こってないじゃん!ってことです。これは、どう解釈すべきなんでしょうか??タイムラグか。遅かれ早かれ日本もインフレからは逃れられないという考えがあるでしょう。私は、そう思っています。謎なんです、個人的に。ETF買いって、資本家優遇な点が公平さに欠けてダメなところですが、それでも今のインフレ率0%が続くくらいなら、多少の不平等は許容できます、私は。インフレ起きないね~。