アーヴィングとは、19世紀の英国を代表する名優。この映画のヘンリーとファースト・ネームが同じでヘンリー・アーヴィングという。彼は朗々と『オセロ』のせりふまでアーヴィング風に演じてみせる。この老優ヘンリーは考え方も古く、頑固な性格である。彼は同性愛者を嫌っており、自分がゲイのテリーと同室で、彼が王妃の役なのが何よりも我慢できない。左端がヘンリー、中央に立っているのがジョーショーほど素敵な商売はないここまでが「ショーはできるのか?」という題の第1幕。映画は3幕構成で最初にクレジットでその幕のタイトルを示してから始まる。第2幕は「ショーほど素敵な商売はない」という題。これはハリウッド・ミュージカルの題名を借りたものだが、本当に素敵な商売か?という皮肉も込められたようなタイトルである。本読みが始まり、美術の打ち合わせ、衣装合わせ、立ち稽古と進む。wit”(簡潔こそ知恵には大切)と説明しなければならない苦しい状況。困った事には、独自の作品解釈を主張する者がいたり、心の傷を稽古にまで持ち込んでしまう者もいて、稽古はジョーの思うようには進まない。オフィーリア役のニーナは目が悪いのにメガネをかけないので、稽古中につまずいて転倒してしまう。「メガネをかけないの?」という質問に対するニーナの答えは「世の中をはっきり見たくないの」というもの。ジョーと転倒して頭に包帯を巻いたニーナガートルード役のテリーは”son”というせりふで、ゲイになる前につき合っていた女性との間にできた息子との悲しい記憶が蘇えってしまう。その息子とは離れ離れに暮らしていたが、楽屋に会いに来てくれた時に、父親がゲイと知って帰ってしまったと嘆くのである。gone.”というせりふで死んだ夫を思い出してしまうし、トムはレアティーズ役に加えてフォーティンブラス役もふられ、「何役もやらせるな!」と抗議する。我慢できなくなったジョーは「やめちまえ!芝居は終わりだ!」と思わず叫んでしまう。その声の高まりに乗じて彼は自分自身の人生の不満も語り始める。「負け犬が座長の芝居だ。今回に限ったことじゃないけど、こんな風に行き詰まると余計に思う。誰か知っていたら教えてくれ。こんな人生、生きる価値があるのか。一瞬、場は静まり返るが、トムから「暗い面を見すぎる」となだめられ、カーンフォースからは「何でも意味が必要か?」と励まされる。ヘンリーは「ここまで来たんだ。明日もう一度、頑張ろう、皆のために。」とジョーを説得し、妹のモリーは「兄さんは私の誇りよ。On?”が再び流れ始めるのである。世間はシェイクスピアを求めていない第3幕のタイトルは「いよいよ本番」。リハーサルではそれまでの稽古と打って変わって、互いを褒め合い、上演の成功をめざす、いい空気が流れ始める。そこへジョーのエージェントが突然の出現し、波乱を巻き起こす。何と彼にハリウッドの映画の話が決まり、すぐロスに向かうようにと伝えに来たのだ。皆は唖然とするが、ジョーの成功を認めないわけにはいかない。そんな中、ニーナだけは「行かないで」と彼を引きとめようとする。それに対してジョーは「世間はシェイクスピアを求めていない」と悲観的な言葉を口にする。ニーナは「この芝居に人生を賭けてたじゃない。今になって小切手にしがみつくなんて最低よ。