oneホーム記事一覧お問い合わせプライバシーポリシードイツ銀行が破綻?中国やEU離脱要因で危機可能性?(追記あります)やばいやばいと破綻危機説がほのめかされていたドイツ銀行。今回のイギリスのEU離脱を受けてそのリスクについて再び注目が集まっているようです。きっかけはジョージ・ソロスがショートを仕掛けたことにあるのかもしれませんが、様々な理由からドイツ銀行の破綻可能性が高まっているような状況ですよね。(あくまで相対的な高まりではありますが。)ちなみに、ソロスは持っていたポジションを決済したのではなく、ショートポジションを新たに保有した(=空売りをしかけた)とのことなので、失わないような打ち手ではなく取りに行くトレードを行っていると言えますね。(ただ、ソロスはBrexitの前に「ポンドショート行くで~」みたいな発言をしていたのに、ロングポジションを仕掛けていたので、このドイツ銀行株の売りはヘッジかもしれませんね。)ドイツ銀行の株価推移をチャートで確認してみた出典:https://stocks.finance.yahoo.co.jp/us/chart/DB?ct=z&t=5y&q=c&l=off&z=m&p=m65,m130,s&a=vまず、ドイツ銀行の株価のチャートを確認してみました。ドイツ銀行は上の画像のように、2014年にデッドクロスした後下降トレンドを形成しています。2016年の年初のチャイナリスクの発現時にも、今回のBrexitによるプライスアクション同様に、移動平均線から大きく乖離していることが分かります。感じでテクニカル的にはショートポジション推奨の株というわけですね。中国関連ポートフォリオの不良債権の増加(これは既に売却が進んでいるかも?)Brexitによるイギリス・EU市場からのマネーの流出マネー流出の不安がさらなる不安を呼ぶことによるキャッシュ・フローの悪化ドイツ銀行CDS(クレジットデフォルトスワップ)の上昇などが主なところにあると思われます。個人的な見解としては、中国は実質的には権力が集中している政治体制なので、外部要因(グローバルなリスク)に対しては強い推進力をもって対処することで危機をしのげると予想しています。国内の経済的な矛盾の構造的な改革がなされない場合や、じわじわと高まっている共産党の中枢部の対立、発表している経済指標の信ぴょう性などを考えると、まだドイツ銀行が多くの中国関連の債券を保有しているのであれば、そのリスクはヘッジの必要がありそうですね。関連記事:習近平と李克強‐関係は不仲?2017年には党大会で権力が...ちなみに、懸念の根拠とされる一つであるCDS(デフォルト時の債券書の保険的契約)の売却に関してチャートを調べたところ以下のようであることが分かりました。出典:https://www.boursorama.com/bourse/taux/cds-CDS_5A_DEUTSCHE_BANK-3xDB以上、噂されている破綻の根拠になりそうな話について触れてみました。規模が大きい銀行ですので、何としてでも潰れるような状況は回避するように様々な打ち手が講じられるでしょう。ドイツ銀行破綻の場合の影響ドイツ銀行のレバレッジに関して、ロイター通信の報道によると、47倍の推測がなされているようです。研究員によるレポートによると、リーマンブラザーズのレバレッジ比率は30倍程度であったことを挙げたいと思います。この比較対象を見てお分かりのように、仮に47倍が事実であれば、デリバティブリスクはかなり大きいというわけですね...。6社の値は平均を取っているのものであるので、47倍というのが業界の適正範囲内である可能性はあります。しても、リーマンブラザーズは30倍程度のレバレッジで破綻したという事実があることを考えると、ドイツ銀行への注視は必ずしも杞憂になるわけでもなさそうですね。そもそも論なんですがボルカールールって欧州では採択されていないんですかね?アメリカ発だとしても、ヨーロッパでもこれはガイドライン化し、それに則って資産運用するほうが「健全」に見えるんですけどね...。※ボルカールール:アメリカの金融規制改革法の中核であり、銀行の運用資産効率向上のための金融商品の購入・売却や取得・処分を禁止したもの。いうわけで、今回は不安が高まりつつあるドイツ銀行の破綻可能性についてでした。対して上昇する金融状況が改善している雇用統計も改善している世界の製造業データの改善しているという主旨のコメントを出したみたいですね。ちなみにユーロドルに関しては、年末までに1米ドル=1.05ユーロにまで上昇するという予想を立てているとのことです。「どうして、いきなりドイツ銀行があえてコメントするのか...?」という点が少し疑問なので知っている方がいたら教えて下さい。個人的には少し、「怖いな~」と感じているので...。なんか、「世界経済はリセッションに向かっているわけではないからね!」と無理にポジショントークをして市場の空気感を繕っているように見えてしまいました。ドイツ銀行が1番に通れなくても、どこかしらの銀行がやばいことになったら、そこから一気にマネーの循環が悪くなり、ドミノ倒しで欧州金融危機が起こる可能性は大なので、このようなマーケットの安全性についての雰囲気作りは大事なのかもしれませんが...。上述のように、ドイツ銀行はハイレバレッジでの運用を行っているようなので、本当にリーマンショックの再来のような事態に陥らないかが非常に怖いです。海外の金融商品で資産運用している人は、THEOなどを活用してリスクヘッジをし始めるのも良いかもしれませんね。参考記事:お金のデザインTHEO(テオ)の評判、リスク、利回りを調べてみた。追記2:ドイツ銀行とリーマンブラザーズの違い...。ウォール・ストリート・ジャーナルの記事に、「巷で言われているほどにはドイツ銀行がやばいわけではなくね?」みたいな記事がありました。そのポイントとしては、リーマンブラザーズはヘッジファンドが主な取引相手であり、なおかつ現金化しづらい、いわゆる流動性の低い金融資産が多く資金がショートしやすい構造的リスクがあった。ドイツ銀行は、多様な取引相手がある上に、いざとなればECBによる救済可能性も期待できる。確かに、ECBによる「資産購入→マネー供給」というラインが整えられているのであれば、現在の事態はヘッジファンドの空売り(ショートポジション)の利益確定なだけなのかもしれませんね。あれば、杞憂に終わりそうですね。世界的な金融危機は回避できそうです。リーマンブラザーズのような事態を人類は経験しているので、そのケーススタディを活かした適切な対応を賢い人達が下してくれるでしょう。円高になるってのがいつもの影響の受け方ですね。基本的にはリスク回避選好になります。ポートフォリオのリバランスが生じます。言えば、投資に回るお金が減っちゃうってわけですね...。2020年に東京オリンピックを控えていて、VRとかIoTとかAIとかがいい感じに来ているだけに、出来ればマネーの循環が悪くなるような状況は避けたいですよね...。黒田総裁は、QE(量的緩和)から金利操作による政策へと舵を切ったわけですが、リスク回避の心理が高まれば、またマネーが滞るかもしれません。いった意味で、日本への影響は「ある」と言えそうです。関連ブログをメールで購読(名前の記入は不要です)メールアドレスを記入して購読ボタンを押せば、更新をメールで受信できます。年収が低く高い家賃が出せなくても都心の駅チカに住む方法なんでお金や権威が欲しいんだろう、自分は引っ越し時にやることをEXCEL形式(スプシ)にまとめた笠間市の観光に極上ランチや陶芸を。窓の魚の感想(西加奈子)※ネタバレ要素ありベンチャーから大手への転職で迷っていること映画「何者」の感想。人気の投稿とページliarの最終回5巻の結末のネタバレ含む感想‐美沙緒×イチは...?ディズニーのスポンサーラウンジ~パナソニック編~初めてのディズニーオンクラシック、服装はどうしたらいいの?東京オリンピックの中止は株価に影響する?不動産の方が...。「生まれる価値のなかった自分がアンナ~」の感想※ネタバレ注|結末も...。【就活】「チームで取り組んだことがない」とか「リーダー的役割じゃない」とかについて。ホムンクルスの最終巻・結末のネタバレ含む感想‐うわ...。