20代、0円スタート投資ブログ。定年まで続くかな?スマートフォン用の表示で見る20代、0円スタート投資ブログ。定年まで続くかな?20代、貯蓄0円の『KABUReマウス』がおくる、定年までの投資ブログ。趣味や雑談も時折、掲載。ゆる~くご覧ください。この広告は、90日以上更新していないブログに表示しています。米財務省は、「海外の米国債保有が1~6月に3802億ドル(約40兆円)増えた。増加額トップは日本で、831億ドル。他、英国530億ドル、インド214億ドルなど多くの国で増加した模様だ。年金基金、生保をはじめとする機関投資家からの流入が影響していると考えられる。日本の統計では、7月以降も外国債投資が増え、多くは米国債に流れているとみられる。国内地銀の積極的な外債投資へも目が離せない。4~6月期の決算で、上場地銀の6割強は最終減益。厳しい経営環境が続くなか一部地銀では米国債の値上がりで決算を助けられた銀行も存在する。日銀の低金利政策の影響で、利鞘による収益確保は年々厳しさを増している。新たな収益源の柱として、外債への積極的な運用が銀行内で注目を集めはじめている。ジャンク債に近い債券(S&PならBB以下、ムーディーズならBa以下の債券。投機色が強くリスクも高い)への投資が広がりを見せていることが特徴的だ。通常なら、年金勢やスプレットバイヤーなどリスク分散の専門性に長けている機関投資家が投資するのが一般的。国債や米国債等の安定資産を中心に運用を行っている地銀が増加していることは、それだけ伝統的な利鞘による利益増加が見込めなくなっていることの表れかも知れない。状況はわからず、企業の内部留保も過去最高の463兆1308億円を記録。銀行から資金を借りる必要がない現状に加え、相変わらずの低金利政策は、銀行の収益に大きな重しとなっている。言ってハイリスクな金融商品に預金者から集めた資金を投資しても良いのか疑問に思う。そもそも、外債投資を地場産業にどの様なプラス効果があるのだろうか。世界を舞台に貢献するメガバンクなら、企業目的の観点からも不自然ではない。一方で、地銀はどうだろうか。地元企業の成長を後押し、地場産業を成長させる地銀の目的からも不自然である。人的資源にも乏しく、海外支店なども少ない中、情報資源の獲得も厳しい状況下で、実際に損失を出しているケースもある。目先の投機よりも本業見直しを結論からいうと地場産業のコンサルティング企業になることが一番だろう。カネの貸し借りだけの銀行は淘汰されていく時代だ。銀行がコンサルティングに向いている明確な理由がある。1つ目に地場産業のカネ・情報は大量に保有していること。2つ目に、ヒトに関し地元企業のトップとの繋がりを活かせるという特有の武器がある。3つ目に、企業のモノ・サービスを共有できるネットワークいわば販路に近いルートを持っていることである。これだけの武器を持っているのにも関わらず、なぜ、伝統的な利ザヤによる融資に固執してしまうのか。理由として、1つ目に無駄の多い事務手続きによりコンサルティングの時間が確保できていない点。2つ目に事務職への過剰な人員配分により、営業職への負担増加と1社あたりのコンサルティング品質の低下。3つ目に預金/融資/為替/投信/生保等、多岐にわたる業務による専門性の欠如。以上の3つが挙げられる。伝統的な銀行構造の抜本的な見直しが必要だろう。営業職へ配置換えし、コンサルティング(=旧融資)部隊と資産運用(=投信/生保)部隊に最大限人員を割き収益の最大化を目指すべきだ。導入されれば、正規ではなく派遣で雇えばコストを削減できると言う安易な発想は適用できない。人材コストを大幅に縮小し収益を見出せる行員のみにすべきだ。店舗も縮小しオンラインネットワークでカメラ会議などができる環境も整備し、設備コストの削減も重要だろう。収益源となる営業職が最大限貢献できるように、無駄な預金業務や集金業務の縮小も重要だ。「ついでだから」と言う理由で、コンサルティングの時間を割いてまでする価値はほぼないだろう。代り、コンサルティング料金や資産運用における料金は、成功報酬制にすべきである。成功報酬制をすすめる理由として、不正営業(回転売買など)の防止と行員の意識改革が目的である。収益が不安定化するリスクはある。1件1件を大切に扱うようになるだろう。目先の収益に囚われず、後世にも残る銀行になるためには、地場産業で何ができるのか、地元の人に何を提供できるのかを本気で考える必要があるのではないだろうか。国債や外債を運用して、地元にどの様な恩恵を提供できるのか。積極的な外債運用を試みようとしている、地方銀行の頭取にお答え頂きたい明確に。『外債や国債を運用して地場産業・地元にどの様な恩恵を提供できるのだろうか。連日で投稿するのは何カ月ぶりでしょうか。今回は、保有している投資信託の損益率で傾向を見てみようと思います。実は余りにも悲惨なことになっているので、そこはご了承下さい(笑)意外と面白い結果に以上が、現在の結果。三菱UFJ国際投信がかなり優秀です。Neoシリーズが、意外にも健闘。注目すべきはREIT。「りそな」さんありがとう!!JREITのみならず、海外REITも入ってきました。問題は、「大和-iFree」さん。入っているのは直近で買い増しした『日経225』のみ。ガバナンス:Governance)に力を入れている企業に投資を行い、長期的収益を目指すファンド。投資家も重視している。今後も更なる収益が目指せる分野だと考えている。今後の投資とりあえず、引き続き購入は継続(全分野)。最新の投資信託の情報収集などはするが、資金をまわすかは別。なんか、まとまらないけど、参考になれば幸いです。自分の投資が保守的になってきました。定期預金にまた力を入れ始めました。以前から話しているゼロクーポン債は継続中。不思議なのが日本国債。買い始めた理由は、銀行が嫌いで全部現金を預けるのが癪だから。国内銀行が破綻する確率の方が高くね?って、思ってます(笑)あと、最近、金の価格が上がってますよね。債券と金を組み合わせ、さらにレバレッジを掛けたバランスファンドが販売されました。安定運用をしながら高リターンを目指す、矛盾しているようなファンドですが...興味はあります。買わないけどね皆さんはどうですか?ポートフォリオって、見てるとその人の心理が見えてくるなーって思います。皆さんは、どんなポートフォリオを組み合わせていますか?以上、9連休中の投稿でした。~経過報告~毎月、100$から200$を継続購入中です。本当は、「10,000$くらいで毎年購入するのが良い」と言う話も聞いたことありますが。そこは、あまり気にせず。夏のボーナスが入ったので大幅増額。2,000$購入しちゃった。引続き100$~200$で毎月購入ですね。それに、老後資金の土台として積み立てます。そうそう、ついでに初めて「個人向国債10年変動」購入しました。年金はじめに米国ゼロクーポン債1.ゼロクーポン債とは1-1債券とは1-2ゼロクーポンとは1-2-1利子って?1-2-2ゼロクーポンの真の意味2.ゼロクーポン債のメリット2-1:複利運用が可能2-2:低価格で購入可能2-3:高金利2-4:安全性3.ゼロクーポン債のデメリット3-1:簡単に引き出せない3-2:カントリーリスク3-3:価格変動リスク3-4:為替変動リスク米国ゼロクーポン債まとめ【免責事項】はじめに日本人は、自主的にかつ自立した老後の資産形成ができていない。国民年金の管理・運用を行っている。)の運用ポートフォリオを提示したが、私たちの年金を運用する機関ですら、様々な投資手法を用いて、日々、市場と葛藤しながらなんとか増やそうと努力している。その反面、年金で老後生活を送ろうとしている私たちの多くは、ただ任せているだけ。(通称:401K)が取り入れられ、自己責任での運用に注目が集まっている。元本確保型の預金や保険が主流で、株や債券等へ投資する投資信託に手を出そうとする人はそう多くはない。くわえて、企業型と書いてあるように企業の資金を元手にしている。賢く運用を行うべきではないだろうか。自己資金ではないのだから、401Kで運用し、更にはそこで学んだ知識を自己資金で私的な運用に活かし、三段階目の年金を作る糧にすべきだ。そこまで踏み込めないのが、実情である。そこで、投資に恐怖や不安、心配を感じ、いまだに自身で運用を行えない人向けの最強の投資手法を伝えたいと思う。以上の2つから自己資金で第三段階目の私的年金を作ってみては如何だろうか。(↓はイメージ)さて、本日は「米国セロクーポン債」について紹介する。米国ゼロクーポン債1.ゼロクーポン債とはそもそも、ゼロクーポン債は何か。「米国(アメリカ)」の「利子が0(=利子が無い)」の「債券」さすがに、アメリカは理解できると思うので、まず、一番最後の「債券」というキーワードから考えていく。1-1債券とは債券は借用証明書である。「金を貸すから期日までに返済しろよ」という契約を債権者(投資家)と債務者(アメリカ政府)で契約したことを証明する券である。株式とは異なり償還日が設定されており、期日には額面の金額を返済する義務が債務者に発生する。アメリカ政府がぶっ潰れない限り、債券は返済される。以上が、簡単な債券の仕組み。1-2ゼロクーポンとはゼロクーポン=利子が無いと言うこと。『損じゃないの?』とか、思われているかも。そもそも利子とは何かを説明します。1-2-1利子って?まず、自分がお金を貸す側の人間だと考えて下さい。AさんとBさん、どちらにお金を貸しますか?Aさん『100万円貸してください。10年後に返済します』Bさん『100万円貸してください。10年後に返済します。毎年1万円支払います。Bさんに貸せば、トータルで110万円手に入るからです。Aさんは100万円が返ってくるだけ。Bさんは、10年後の返済を約束し且つ毎年1万円を支払ってくれる。年間1%の利子収入が発生する。あっ、利子がでてきましたね。この仕組みが利子です。ちなみに、何でこんなことをするのか。誰だって簡単にお金を貸してもらえるわけではありません。あなたは今、手持ちのお金が1万1千円あります。1『一番の親友が、1万円貸してほしいと頭を下げてきた場合』と2『話したことが数回ある程度の人が、1万円貸してほしいと頭を下げてきた場合』たぶ、1親友にどちらかと言えば貸すのではないでしょうか。それは、信用力があるからです。2の人はその信用力を補うにはどうするべきか。仮に、両者とも1年後に返済するとして、2の知人が毎月3千円支払うという条件を付けました。すると、2の知人からトータルリターンは46,000円。貸した金額が4.6倍になって戻ってくる計算です。まとめると、信用力を補填する役割があります。確かに、文字通り捉えれば利子は0です。実際のところ利子は支払われます。償還日にまとめて、支払われるのです。『・・・?』となるでしょう。私も当初はそうでした。