venturesが新たにレポートを公表してくれたので、そのまとめをざっと書きたい。以前の投稿とは、少し違う視点やデータを分析していたからだ。venturesは日本企業とも関連のある、シンガポール拠点のVCだ。東南アジアの主なスタートアップ達Exitの方法:M&Aとセカンダリー・セールM&Aの買い手はどこから?まとめ2018年の総投資額は、前年の倍近くに増加2018年の総投資額は、計$11B(≒1兆2,000億円)に上り、2017年の約2倍だ。2018年上半期に投資が集中している。Groupというユニコーン達による巨額の資金調達が行われたからだ。ちなみに、件数ベースでは、2015-2017年よりも低くなっている。投資サイズ毎に見るとどうだろうか。上3つのグラフ、$5M(≒5.5億円)以下の投資件数や総額は減少傾向にある一方、下3つのグラフ、$5M以上の投資件数や総額は増加傾向にある。数字が出ている成長企業が増えてそこに投資が集まる一方、アイデアのみで売上が立つ前段階での投資は選別が厳しくなっているということだろうか。投資ステージ毎に見ると、上述したように、金額が小さなPre-AやシリーズAの投資件数が減っている一方、纏まった金額になってくるシリーズBやCの件数は増えている。各ステージの平均調達金額も算出してくれている。(投資をする際の一つの参考になるので、個人的に有難い!)2015年以降は大きく変わっておらず、Pre-Aは$0.4M(≒4,000万円強)、シリーズAは$3.2M(≒3.5億円)、シリーズBは$11.6M(≒13億円)だ。国毎の傾向:2極集中のまま投資総額について国毎に見ると、インドネシアへの集中が凄い。「シンガポールへの投資も大きいはずなのに。Group(Shopee等)、Grab、Lazada等は、東南アジア全域で事業展開しているため、特定国への投資と見なせないので含めていないとの注が。含まれていれば、シンガポールの割合も上がるだろう。件数では、インドネシアとシンガポールに集中している。集中度が高いインドネシアとシンガポールを除く、4ヶ国を見ると、ベトナムのみ投資金額が増えている。ベトナムは良いエンジニアが多く、面白いスタートアップが産まれているという理解だ。マレーシアへの投資が減っているのは意外だった。マレーシアへの投資を公表しているVCも幾つかあるし、2019年にはリバウンドするのではないだろうか。セクター毎の投資傾向:ライドシェアやEコマースに集中セクター毎に見ると、Multi-vertical(ライドシェアとフードデリバリー等)とRetail(Eコマース等)に投資が集中している。Automation(自動化)も増加傾向だ。Travel(旅行予約等)が減っているのは、ユニコーンのTravelokaの資金調達が2019年にずれ込んだためだ。大型の資金調達を行い、株式価値が大きいスタートアップを纏めてくれている図だ。$1B超えのユニコーンは、GrabとGo-Jekのライドシェア2強。続いて、LazadaやShopeeを傘下に持つsea、tokopedia等のユニコーンと他ユニコーン予備軍。タイ(Zilingoはタイのスタートアップだが)とフィリピンのスタートアップが少なく、今後スターにあるスタートアップが出てくると予想する。子会社であったり、東南アジア外の企業によって設立されたスタートアップも参考までに載せておく。Exitの方法:M&Aとセカンダリー・セール東南アジアのスタートアップは、IPO(SGX、Nasdaq、IDX等)でのExitはかなり限られている。Exitの大半は、M&Aと大きな資金調達ラウンドで新規株主へ売却するセカンダリー・セールによるものだ。M&Aの買い手はどこから?M&Aの買い手は、件数ベースだとシンガポール、そして日本(!)とインドネシアが多い。金額ベースでみると、中国が圧倒的に強く、オーストラリア、シンガポールの順に続いている。venturesが公表してくれたレポートを見てきたが、いかがだっただろうか。平均投資額は、Pre-Aが$0.4M、シリーズAが$3.2M、シリーズBが$11.6Mと2015年以降で大きく変化無しインドネシアとシンガポールに投資が集中する一方、ベトナムへの投資総額も増加傾向Exitは主にM&Aとセカンダリー・セールスM&Aの買い手では、件数ベースで日本が第二位。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト上に表示された文字を入力してください。香港生活Straight7香港系投資会社にて、アジア・欧州の投資担当者として、香港を拠点に幅広い会社に投資・支援を実施中。新卒で入った日系証券会社で、2年目の夏から香港へ駐在し、日本とアジア間のM&Aアドバイザリーを行った後に退職。ニューヨークへ渡り、米コロンビア大学にてMBAを取得。影響はこれから本格化オリガミの救済買収:日本でもスタートアップバブルの崩壊が始まった起業家の友人から突然の連絡、資金が尽きるまで2週間。