あたまにスッと入るあらすじその本を読んだ様な気になるけど、それでも実際に本を手にとって読みたくなるようなあらすじ。発売日:2008-07-11おすすめ度:クチコミを見るこのブログで紹介した「無法バブルマネー終わりの始まり」の著者で金鉱山オーナーの松藤民輔さんの2008年7月発刊の近著。発売日:2008-01-16おすすめ度:クチコミを見る前著に引き続き、サブプライム問題に端を発した今回の金融危機を分析し、「日本人にとって、金融恐慌は60年に一度のビッグチャンス!」と語る。「ひょっとして恐慌が来るかもしれない」ではない。次の理由で既に恐慌なのだと松藤さんは語る。トリレンマが始まる5.「有事のドル」の伝説崩壊しかしむしろいまこそ千載一遇のチャンスなのだ。投資に臆病で、これまで利殖運用の世界と縁がなかった人には、現在進行中の金融恐慌は人生で1回の「ビッグチャンス」なのだと。松藤さんは金鉱山のオーナーなので、金に期待する。金価格は1980年の高値875ドルを超えて、今年前半のピーク1,000ドルを挟んで上下しているが、金融恐慌が本格的に始まれば2,000ドルの壁を越えていくに違いないと語る。直近の10月17日の金相場は785ドルだ。出典:三菱マテリアルGOLDPARK金相場が本当に松藤さんの予想通り行くのかわからないところである。松藤さんの本の目次はそれぞれの章が10ほどの節にわかれており、目次を読めば内容が推測できる。作者の頭の中がよく整理されていることが一目でわかる優れた目次なので、ちょっと長くなるがそれぞれの節まで紹介しておく。金の理論値は2、289ドル金投資の有望性と留意点グリーンスパンの言葉を引用して始まる。「アメリカのこの金融危機は、第2次大戦以来最悪という評価を将来受けるだろう。」グリーンスパンの回顧録は大変参考になり、既に何回も読んだので、近々紹介する。英語の原著のペーパーバック版には最近の金融危機についてのエピローグが追加されたので、英語のオーディオブックに加えて、英語のペーパーバックまで買ってしまった。このエピローグの日本語訳は追加で出版されている。松藤さんは神の怒りに触れた人々だと呼ぶ、つまり「行き過ぎの資本主義=モラルハザード」がそのベースに横たわっているのだ。松藤さんは現状をコンパクトにまとめているので、その文を紹介しておこう。....そして、経済破綻から本格的な世界恐慌を引き起こす、というのが現在の実情なのである」まさに現状をよく言い表していると思う。サブプライムローンをプライムローンと混ぜて証券化し、モノライン(金融保証会社)が保証を与えて高い格付けの商品とするというCDO(債務担保証券)は魔法の杖だった。この魔法の杖が消えて、モノラインが実質破綻したので、モノラインが保証していた自治体などの債券が急落しているという。筆者が住んでいたピッツバーグにある肝臓移植手術では世界トップのピッツバーグ大学医療センターが発行している債券の金利も、2008年2月より3.5%から17%に跳ね上がってしまったという。ニューヨークの有料橋/トンネルやフェリーなどを運営しているニューヨーク・ニュージャージーポートオーソリティの債券金利も4%から20%に跳ね上がった。それだけ金利を上げないと資金が調達できない非常事態になってきているのだ。証券業務では5位にすぎないベアー・スターンズだが、証券化ビジネスではトップで、10兆ドルにものぼるスワップ取引の契約相手になっていたのだという。FRBが乗り出してベアー・スターンズをJPモーガンに救済させたのだ。いざ破綻すればCDOなど世界中のデリバティブに次々波及して、本当にアメリカ発の金融恐慌の引き金を引いてしまうからだ。この本に「巨大すぎるデリバティブの規模」として、世界の店頭デリバティブの想定元本合計の4京9300兆円(国際決済銀行=BIS調査)と、世界の株式市場7,200兆円、世界の債券市場5,500兆円などを対比した図が載っている。デリバティブ市場が巨大で、なぜベアー・スターズを救済したのかよくわかる。金融機関の損失の全体規模ゴールドマンサックスのエコノミストは金融機関の抱える損失を最大1兆2千億ドルと2008年4月に予想していたという。バーナンキの当初の予想1,000億ドル、ドイツ連銀の予想4,000億ドルをさらに上回る金額だ。日本のバブル処理コストは投入された公的資金11兆円、無税償却で39兆円、景気浮揚策として130兆円、ゼロ金利政策で国民に入るべき金利が削られた部分を加えて15年で200兆円だったと松藤さんは推定している。今回の世界金融危機の処理コストはどれだけになるか予想が付かないが、いずれにせよバーナンキの当初予想の1,000億ドル程度の額でないことは確かだと松藤さんは語る。筆者も記憶があるが、日本のバブル崩壊当時でも全体の損失額は結局誰にもわからず、時がたつにつれだんだん損失が巨大化していった。それと同じことが起こるのだろう。増大、原発を15−20倍に増設する計画などを指摘している。チベットについては、少数民族の女性は漢民族の男性との結婚は認められているが、その逆は認められていないという。チベットには仕事がないので適齢期の女性は都会に出て働き、漢民族の男性と結婚して都会に住むしか選択肢がなくなり、チベット人男性の結婚相手はいなくなり、壮大な民族浄化計画が進んでいると松藤さんは語る。絶望のドバイ原油価格高騰の犯人は年金資金だと松藤さんは語る。アメリカの大手年金資金が積極的に商品相場をポートフォリオに織り込んでおり、2003年比20倍の規模になっている。カルパースは運用資産の8%を商品で運用しているという。世界最大の国富ファンドは日本の旧年金福祉事業団だ。)その運用規模は150兆円だが、運用益は3.5%にとどまるという。日本のメタンハイドレートなど、次世代エネルギー開発のチャンスだ。日本が得意な代替エネルギーもおおいに期待される。水野忠彦教授が理論を確立した常温固体核融合などが紹介されている。松藤さんの持論は金だ。CPI調整したリアル・ゴールド・チャートで見ると金は1,000ドルでもまだ安い。3倍ほどの上昇余地はあると語る。金ETFが良いという。金の理論値は2,289ドル/オンスだという。金については松藤さんの前著「無法バブルマネー終わりの始まり」のあらすじで筆者の私見を書いたが、筆者自身は金に大きな期待を寄せるのは疑問に思う。この本で松藤さんは逆オイルショックは早く来ると予測している。実際松藤さんの予測どおり、原油相場はピークの半値となった。穀物相場は暴落し、予想は外れている。Petroleoという新興石油会社を紹介している。海底油田にボーリングを打つ権利を持つだけの会社が昨年マーケットのピークでIPOして株価は最高1,385リアルまで上がったが、現在は340リアルまで下落している。(1リアルは50円弱だ)まさに2000年のインターネットバブル崩壊をほうふつとさせる事例だ。日本の新興国株投信のマイナス50%などという運用成績は、時代を読み間違えた人々の運用なのだと松藤さんは語る。本が出て、新興国投資とか豪州ドルやニュージーランドドルのFXが話題になる頃はピークは過ぎていて、参入した素人はプロの餌食になるという典型例のような話だ。逆にこれだけいろいろなものが暴落したら、新しく投資するリスクは少ないともいえる。松藤さんが言うように、現在進行中の金融恐慌は人生で1回の「ビッグチャンス」なのではないかと思う。筆者の持論は、近未来はわからないが、10年先の未来なら大体誰でも予測ができるというものだ。松藤さんの言うように「時代はどこを見ているのか、僕らはどこに行こうとするのか考え」て、投資するチャンスだと思う。松藤さんの言うように金が良いのかどうかわからないが、現状を分析する上で、大変参考になる本だった。簡単に読めるので、まずは本を手にとってみることをおすすめする。参考になれば次クリック投票お願いします。星コメント:このページの上へ。