『徐さんの中国株』11月11日号でオランド仏大統領との朝食会での王健林万達会長のスピーチを取り上げています。その中で、需要と供給の関係について中国の観光地を例に、需要が旺盛だが、供給不足が問題だとして「未開発のハイライトがたくさんある」(供給者側改革)と指摘されました。今年の流行語大賞にノミネートされた一つに「爆買い」があります。言うまでもありませんが、爆買いの理由として、1中国にはまだない商品、2品質が保証されている商品、3円安または税率が低いため、安く入手できる商品、などが挙げられます。1と2は、考えてみると、いずれも供給者側に原因があって需要不足に起因するものではないことがわかります。経済成長をけん引してきた輸出、投資、消費の3点セットは世界経済の先行き不透明で輸出が鈍化、また投資(費用)対効果で、自ら投資を自粛している中、期待されるのは自ずと消費となります。topics」(20151229)でも取り上げているように、2011年から以降年々減少しているものの、最低保証賃金は年間平均15%以上で引上げられています。(リーダーは習近平)の会合にて初めて経済運営のガイドラインとして習近平により打ち出されました。供給者側改革とはいったいどういうことを行おうとしているのでしょうか。併存していることである。第13次五か年計画では供給体系の改善と完備、構造の改革が必要だ」と解説しています。その具体策の一つとして、12月4日、李克強首相は「供給過剰解決のため、ゾンビ企業の淘汰を加速する」と発言しています。ゾンビ企業とは、需要が(足り)ないにもかかわらず、生産を続けている企業(鉄鋼や石炭、板ガラス、セメントなど)ことで、中でもほとんどが国有で、上場企業も含め来年は大々的なリストラクチャリングが行われることが予想されます。抵抗はレーガン時代のアメリカ、サッチャー時代のイギリスよりも大きいものと考えます。長期間を要し、身体(構造)を整えること(改革)が必要のため、漢方薬に例えられています。即効性ではなく、2~3年はかかる(王健林)ものと思われます。2015年最後のブログとなりました。ご愛読頂き有難うございます。一年を振り返り、株式市場の乱高下もありましたが、中国の供給者側改革の構造と同じく、株式投資もマラソンコースのような持久力が必要で、100mを走る勢いでマラソンを走っては結果が知れたものです。皆様もどうぞ良いお年を迎え、そして2016年は堅実な成果を手に入れるようお祈り申し上げます。<勉強会のお知らせ>年明け1月14日、都内にて勉強会を行います。2016年の展望を含めてスピーチさせてもらいます。関心のある方はお問い合わせください。0PASS:色々アメブロを見ていたらここに来ました。私はここのブログのデザインが好きです。私もこんな風にしてみようかな?私もブログを書いているので時間があればおじゃま下さい。コメントは停止中です。四環医薬の北京本社初訪問は2013年。石薬集団は5月25日第1四半期の決算を発表した。2017年4月13日モバイルゲーム大手のIGG(0799)。石薬集団(1093)の株価は2017年3月16日、10HKDの大台に乗せた。2017年6月13日6月中旬から以降の中国株の暴落は、アメリカ上場の中国関連株も連れ安で大幅安となっています。阿里健康(0241)は本日(19日)も株価が上昇を続け、上場来高値を更新し続けています。1月末にこのコラムで取り上げて以来、株価が優に50%近く急騰したのです。株価の上昇に追い風のように伝えられたのは、親会社、アリババの同社株の買い増しです。アリババにとって阿里健康はどのような位置づけの会社でしょうか。続きは会員登録(有料)してからお読みになられます。テンセントの目標株価484HKD2020年2月18日シティバンクは18日、テンセントの株価を484HKDとするレポートを発表した。新型コロナウイルスによる肺炎についてさまざまな意味と角度で、2003年のSARSの流行と比較されます。2003年と言えば、ちょうど中国のECサイトの黎明期でもあって、SARSのお陰で、人々が外出を控えた分、ネットショッピングをせざるを得なくなり、アリババや京東など大手ECサイトの成長を成就させたと、後付けですが、そう解釈される声が多く聞こえます。同じように、新型肺炎でも中国では外出を控えるよう、各都市や田舎でも「門番」を設けて厳しくチェックを行っています。病院の受け入れキャパシティーや院内感染を恐れて「行けない」または「行きたくない」人々にとってオンライン診療は「助け舟」となります。赤字でも株価が急上昇した「平安健康医療」(1833)のほか、阿里健康(0241)の株価の急騰も新型肺炎のお陰で今年は「オンライン診療の元年に」なるのでは、と期待の声も出ています。続きは会員登録(有料)してからお読みになられます。新型コロナウイルスによる感染拡大で「濃厚接触」や「遠隔」などが検索キーワードの上位に浮上しています。ヒトとヒトとの接触がなくてもビジネスが成り立って尚且つ人に喜ばれるお仕事があったらと誰もが思うのでしょう。ないかと考えられます。新型肺炎の感染拡大に伴い、市場ではこうした遠隔診療ができる会社も注目され、株価も急騰しています。1月27日のこのコラムで早速のその内の2社を取り上げました。続きは会員登録(有料)してからお読みになられます。京華投資視察団のご案内(更新)ページ上部へ戻る。