モーニングビジネススクール」オンエア内容をWeb版でご覧いただけます。金曜日の5回連載でお話ししています。今回はその2回目で、リーマンの破綻とAIGの救済の話です。大騒ぎになってしまいました。リーマンは破綻した時に借り入れが63兆円位ありまして、アメリカ最大の倒産ということになってしまいました。色いろなところと交渉していました。バンクオブアメリカ、あるいは、イギリスの、バークレーズ銀行あたりが買ってくれるのでは、と期待していました。政府が少しお金を貸してくれないかと持ちかけました。政府は、住宅公社は公社だが、リーマンは民間で、しかも投資銀行は皆お金を持っているのでだから、そんなところを助けるのに、なぜ政府の税金を投入しなくてはならないのか、とお金を貸してあげませんでした。いうことで、リーマンが破綻してしまいました。現在の御三家に継ぐ4番目のインベストメントバンクです。リーマンというと特に債券のビジネスに強いです。今年の初めまで、リーマンの株価は60ドル台でしたが、9月15日に、破産法を申請した時には、21セントまで下落してしまいました。65ドルが21セントになったところで破産したという状況です。最終的には政府も手を差し伸べませんでした。皆がちょっとびっくりしたのは、リーマンを買うと思われていた、バンクオブアメリカ(バンカメ)がリーマンではなく、メリルリンチを買ったということです。ある月曜日の朝、突然リーマンが破綻するという話になっていて、リーマンの買収交渉をしていたはずのバンカメが、メリルを買収してアメリカ最大の金融機関になるという話になっていました。市場では次の破綻は誰かという話で大騒ぎになりました。次はAIGやWAMUだという話になったわけです。AIGは、アメリカン・インターナショナル・グループという、アメリカ最大の保険会社です。日本でいうと、アリコや、AIGエジソン生命、AIGスター生命という会社を持っています。過去1年に440億ドルに達しました。そこでFRBはAIGに最大850億ドル(約9兆円)の緊急融資を、2年間の時限付で行うことにしました。損保にフォーカスしようという話をしています。持っているもの売れるだけ売れという話になりました。AIGエジソン生命や、AIGスター生命は、もともと破綻した東邦生命や、千代田生命をAIGが買ったものなので、これを売るのは当然です。日本支店に過ぎません。これは内容もいい会社です。アメリカの保険大手のアメリカンファミリー(アフラック)としては、エジソン生命と、スター生命はいらないが、アリコは欲しいと言っています。保険金や保険料の大部分は、影響を受けないことになっています。買収に名乗り出てくる可能性もあります。世界の大手が狙っている状況です。話が投資銀行の方に戻りますが、リーマンが破綻して、それ以外の投資銀行は大丈夫なのでしょうか。アメリカで一番輝かしい投資銀行と言われているのが、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーという、この2つです。実はアドバイザーをしていました。同じではないかという話が出始めて、モルガン・スタンレーの株価が下がり始め、さらに大騒ぎになりました。出資してくれるのではないかと言っていましたが、ワコビアは大きな不良債権を抱えていましたし、その後潰れて、ウェルズファーゴに売却されてしまうことになります。ワコビアと合併しなくて良かったですね。中国国内で山のように批難されて、とてもまたお金を出す状況ではなくなりました。そこで誰か出資してくれないかと最初は、みずほフィナンシャルグループにお願いしたらしいです。三菱UFJ銀行に頼みました。以前からモルガン・スタンレーが羨ましくてしょうがなかったのです。過去に色々なところで負け続けて、涙をのんでいましたから。買収できるチャンスなのでは、と考えたわけです。そこで当初は、普通株でグループの持ち分会社にしてしまおうと、100%普通株を買って取締役も出し、モルガン・スタンレーを支配しようという動きに出ました。困ったことになりました。90億ドルの出資ですから、大体9,500億円位のお金を出す、といった直後に普通株が下がったわけです。数千億の損失を計上しなければなりません。優先株に変えてくれないかと持ちかけました。全部優先株に変えて下さいという話になりました。最終的には、普通株をゼロにして、優先株を90億ドル分買いました。この優先株には転換権がついています。持ち分会社にすることができるという代物です。経営できるわけがありません。経営統合しようという話も出たりしています。経営できるわけがないと思っている人が多いと思います。欲しい金融機関が沢山いたため、リーマンの奪い合いになりました。結局、北米部門はバークレーズが1800億円で買い、アジアとヨーロッパ部門は、野村が買うという話になりました。みなさん、ヨーロッパ部門を、いくらで買ったかご存知でしょうか。リーマンブラザーズのヨーロッパ部門を、野村證券は2ドルで買いました。野村證券が、こんな人たちとやっていけるのかというのは少し心配です。今回引き受けようというのは、アジアパシフィックで3,000人、ヨーロッパと中東で2,500人、インドで2,000人と、大体8,000人位です。今までの野村證券よりも高額の給与をもらっている人達が多い、8000人を引き受けますので、本当に経営が出来るのか心配ですね。三菱UFJと野村が、本当にモルガン・スタンレーや、リーマンブラザーズとやってけるのかというのは、これからちょっと、楽しみです。モーニングビジネススクール」の毎日のオンエア内容をポッドキャスティングやブログでお届け。パソコンはもちろん、スマートフォンでも快適にご覧いただけます。許可なく転載を禁じます。