]2020年2月25日に東証マザーズ市場へ上場する「AHCグループ」について概要と期待度を見ていきたいと思います。上場日2020年2月25日(火)主幹事みずほ証券BB期間2020年2月5日(水)~2020年2月12日(水)価格決定日2020年2月13日(木)購入申込期間2020年2月14日(金)~2020年2月19日(水)同社は地域コミュニティをつなぐマッチングサイト「ジモティー」を運営する会社です。CM等により不用品のマッチングサイトとして有名になった同社の上場となります。2020年最初の上場案件で、東証JQに上場するコーユーレンティアと同日上場となります。2007年に設立した介護ジャパン、2008年に設立したガンバリズム(いずれも子会社化および吸収)の記帳代行を目的に設立されました。3事業に分かれています。荒木社長は元ワタミの出身で、比較的前職に近いビジネス領域に取り組んでいます。「福祉事業」では、知的障害や発達障害を抱える未就学児から高校生までを対象とした放課後デイサービスを行っており、「アプリキッズ」や「TODAY」等のブランドを首都圏中心に41事業所を構えています。「介護事業」では、通所介護サービスを首都圏33事業所で展開しています。「飲食事業」では、居酒屋「ねぎま三ぞう」ブランドで9店舗の運営をしています。福祉事業では障害者向けの就労移行支援やグループホームの提供を行うなど幅広く社会的弱者とされている障害者の方々が安心して利用できる環境を整えています。年々介護需要者が増加してきており、引き続き福祉・介護事業へのニーズは高まっていく中、積極的な事業展開を行ってきた同社は上場という選択肢を取ったわけです。2017年11月期より連結決算となっているため、売上高は急拡大しています。単体ベースでも5期連続増収です。利益面では大きく伸びていない状況です。2019年11月期3Q(2019年8月末)売上高は3,043百万円、経常利益は206百万円と、過去最高業績を記録しそうです。配当はこれまで無配で、内部留保を優先するため当面無配を予定しています。今回の上場にあたっての吸収金額は13億円で、時価総額が41億円とマザーズ上場銘柄としては小ぶり規模案件です。同社の大株主は、創業者で代表取締役社長の荒木氏で41%の同社株を保有しています。第2位のYHC(株)も荒木氏の資産管理会社のため合わせると76%程度を保有するオーナーです。その他ファンドの出資はなく、基本的に社内身内に留まった出資状況です。今回の売出は荒木社長を含めた3者で、10万株の売出を行います。大株主には180日のロックアップが掛かっており、エグジットリスクは非常に少ないです。今回は公募が売出を上回る資金調達案件で、福祉事業の拡大に充当する積極的な投資を目論んだIPOとなります。事業性には目新しさを感じない一方、社会的意義の高いビジネスモデルであると言えます。今回の主幹事はみずほ証券が主幹事を務めます。その他SMBC日興証券を含めた8社が幹事を務めます。著者のまとめ福祉・介護といった高い成長は見込めないと言えども重要性の高いビジネスを行っている同社の上場に対する評価は二分するとみられます。業績の拡大が見込める一方で競合他社が多い業界でもあるため今後の事業運営に期待したいところです。【7081】コーユーレンティア新規上場で気になる株価は!?IPO(新規公開株)【9287】ジャパン・インフラファンド投資法人新規上場で気になる株価は!?【7085】カーブスホールディングス新規上場で気になる株価は!?RECOMMENDこちらの記事も人気です。