2018-07-28本稿で注目するのは、株式と債券の比率と、リスクの関係である。一般的な話なので、他所の読みやすい記事を見て頂ければそれでよい。60:40の3種類の投資の違いを見てみよう。縦軸が対数軸であることに注意してほしい。2010年5月から3種類の違いから取得できるものである。リバランスは年1回としてある。可変レバレッジポートフォリオのオリジナル文書に書かれているように、2010年の下落等に強いことが良く分かる。負けてはいるものの、より安定していることが分かるだろうか。2011年10月からSPXLとTQQQを見てほしい。100%の3種である。指数と同じように伸びていると思って差し支えない。大きな下落局面はないが、パフォーマンスには劣っている。指数との違いを見てみよう。SPYQQQについて、1999年4月から2018年5月を比較してみる。大きく伸ばした後下落したことが分かり、その後も下落を続け、低迷していた時期があった。その後は2009年頃から徐々に盛り返している様子が見て取れる。調整時の下落は大きいが、その後の伸びも大きいように思われる。バンガード・トータル債券市場インデックス・ファンド)という、債券クラスの投資を組み合わせてみる。これは、超長期債よりは値動きがマイルドである。株価の下落局面では一定の額が保全され、リバランスによって株式への投資比率を取り戻すことと、上昇局面では所謂利確によって、一定額を債券に投資すると考えてもらえればよい。