]2020年2月7日に東証マザーズ市場へ上場する「ジモティー」について概要と期待度を見ていきたいと思います。大和証券BB期間2020年1月23日(木)~2020年1月29日(水)価格決定日2020年1月30日(木)購入申込期間2020年1月31日(金)~2020年2月5日(水)同社は地域コミュニティをつなぐマッチングサイト「ジモティー」を運営する会社です。CM等により不用品のマッチングサイトとして有名になった同社の上場となります。2020年最初の上場案件で、東証JQに上場するコーユーレンティアと同日上場となります。どんなことをしている会社なの?(参照:https://jmty.co.jp/)同社は2011年に創業した会社です。事業内容は「クラシファイドサービス」という、地域分類の募集広告や告知をインターネット上で行える形のサービスを創業来提供しています。区分けしたコミュニティサイトです。ジモティーが提供しているカテゴリーは「不用品の売買・譲渡」、「メンバー募集」、「イベント集客」など地域コミュニティをつなぐものを中心に取り交わしています。中でも、不用品の売買や譲渡については、地域のつながりを作るためのきっかけにも寄与しており、CM等の影響から利用者数を伸ばしています。不用品の売買については、同社が間に入り資金決済を行わず、顧客同士がそれぞれサイト上で連絡を取り合い直接会って取引する形を取っているため、取引量の増減に業績が左右しにくい特徴があります。同社のビジネスモデルはサイトおよびアプリ上に表示される広告のクリック収入や成果報酬をベースとしているため、利用者数の増加に伴い業績が向上するモデルとなっています。上場後はメディア露出やCM等によって認知度を上げ、広告収入を増加させる方針です。5期間で売上高は右肩上がりに伸び、利益面も前期末より黒字に転換しています。2019年12月期3Q(2019年9月末)売上高は936百万円、経常利益は152百万円と、過去最高業績を記録しそうです。配当はこれまで無配で、内部留保を優先するため当面無配を予定しています。今回の上場にあたっての吸収金額は14億円で、時価総額が54億円とマザーズ上場銘柄としては小ぶり規模案件です。同社の大株主は、2014年に資本参加した上場会社のオプトホールディングで同社株の30.7%を保有しています。代表取締役社長の加藤貴博氏は8.7%しか持っておらず、ほか大株主ではNTTドコモが16.2%、創業時から株主でもあるIVPファンドが14.2%、プロトコーポレーションが10.7%と株主は分散しています。今回の売出はオプトホールディングとIVPファンド2本の3者で、1,220,700株の売出を行います。大株主の大半には90日もしくは1.5倍のロックアップが掛かっており、初値割れのリスクは低いでしょう。今回は売出が公募を上回るエグジット案件で、大株主の資金獲得の動きが大きく見て取れるため、あまり大きな期待は持てない案件です。今回の主幹事は大和証券が主幹事を務めます。その他みずほ証券を含めた6社が幹事を務めます。著者のまとめ2020年一発目のIPOは同社含め2社同時上場となります。コーユーレンティアに比べ、一般向けの知名度の高い同社ですが、収益性についてはまだ不安定要素が強く、大幅な初値が狙えるか心配です。公募価格の1.5倍以上のタイミングでの値動きに注意したいところです。【7081】コーユーレンティア新規上場で気になる株価は!?IPO(新規公開株)【7081】コーユーレンティア新規上場で気になる株価は!?【9287】ジャパン・インフラファンド投資法人新規上場で気になる株価は!?RECOMMENDこちらの記事も人気です。