某投資顧問のアドバイザー。株式投資におけるリバランスとは?リバランスとは、相場変動によって生じた投資配分を調整することです。やり方は大きく分けて2つあります。投資当初の%を維持する相場変動に合わせて%を決めるリバランスを採用している投資家の多くは「投資当初の%を維持する」方法を採用していますね。分かりやすく図でまとめているので紹介します。100万円で25%ずつ割り振ります。その後値上がり、値下がりしてバランスが崩れます。値上がりしてポートフォリオのバランスが崩れた状態それを当初の割合に戻すべく、リバランスをします。リバランスの簡単な考え方とやり方リバランスによって、再度すっきりした形になりました。これは、株式という同じ属性の中で行われることもありますし、この図のケースのように株や債券などアセットごとに割り振る場合もあります。細かい言葉の意味はともかくとして、要は「分散させる」ということですね。分散投資とリバランスは極めて近い関係にあると言えます。以上のことを踏まえてご質問を紹介します。記事がupされる事、楽しみにしております。私の投資に関しての長期目標で、インフレ局面、デフレ局面それぞれでの投資。この2点を意識しながら、年に1度ほどポートフォリオをレビューし、再投資や追加投資の内容を考えています。ついては、たぱぞう様がご推薦されているETF銘柄の長所短所をまとめて頂けると助かります。VTIやVYMのように墓場まで持って行ける投資は私の望む姿で、ETFはその解の一つだと思います。数値化、図式化する事で、投資になじみのない人でも理解しやすい形を作り上げようと思っています。リバランスをする前の前提条件の確認リバランスをする前に、米国株を取り巻く現状についてのお答えを先にします。ご質問内容にあったインフレと為替変動の部分ですね。私は基本的にはドル資産はドル資産の中でリバランスしたほうがすっきりするという考えです。バフェット氏が「S&P500連動商品9割、米国短期債1割」という目安を示していました。これと同じようにドル資産の中で完結するということです。米国の年率2%のインフレは当面継続されるまず、前提条件として米国の年率2%のインフレは当面継続されるということです。過去40年近く、非常に良くコントロールされています。安定的で、この傾向は持続されると思っています。予測不可能な天災、たとえばイエローストーンが大噴火するとかあれば別ですが、その可能性は高くないでしょう。インフレ率がこの枠内から大きく振れてハイパーインフレになったり、日本のように長期のデフレになったりということは今のところ考えにくいということです。いう前提に立つと、通貨のまま持ち続けるということは年2%前後の価値の下落から避けられないということです。そのため、資産は株式・債券あるいはコモディティ・不動産などに投資することが望ましいです。このうち、ドルでの投資ならば、簡単に米国ETFを活用して分散ポートフォリオが組めます。いずれにしても、株式のリターンの大きさはもちろん、債券も米国のほうが金利がつきます。現状で言うと米国株、米国債への投資というのが当面安定ということになります。短期の為替動向は非常に読みにくいです。21世紀に入ってからのドル円相場はある意味では安定的と言えるでしょう。75円から125円のボックス相場と見ることができるからです。短中期での影響は大きいのですが、日本国内に投資先を限定すると非常に難しいことになります。そのため、あえて為替リスクを許容せざるを得ないと考えます。こちらの記事にドル円にフォーカスして書いてありますので、よろしければご覧ください。要は、ドル資産はドル資産で考えるということです。www.americakabu.com最も簡単なのはキャッシュポジションを生かしたリバランスリバランスの中で重要なのはキャッシュポジションだと私は考えます。債券やコモディティも意味がありますが、やはり市場の影響を少なからず受けます。シンプルなポートフォリオは以下の2つです。株式+債券+現金やり方としては資金投入して、持っているアセットを売らないでリバランスをするのが最も簡単です。ノーセルリバランスをするためには、現金が必要になります。タイミングとしては月単位でポートフォリオを見て、毎月買い足して微調整を加えるのが理想です。年単位だとなかなか厳しいですね。いう意味ではバランスファンドは極めてお手軽にリバランスをしてくれる商品ということになります。これらは特に投資に十分な時間を割けない、兼業投資家には大きな意味があります。これは右肩上がりの米国株投資だから取れる、極めて楽観的な投資手法です。いや、ただただ淡々と買い増すだけですから投資手法でさえもないかもしれません。米国ETF、VTIやVYMは楽ですね。米国が移民政策を止め、人口が停滞し、新しい産業が生まれなくなり、貿易も振るわなくなる。なれば他国に投資をしたほうが良いでしょう。米国の勢いは続くと私は見ています。投資とは成長企業に投資をするというイメージがありますが、これは難しいです。成長市場に投資するのが最も簡単なそれこそ「誰にもできる投資術」だと私は確信しています。リターンで見ると株式に大きく劣後するバランスファンドです。現代ポートフォリオ理論に基づく安心感はありますね。大きく損をしにくい設計です。www.americakabu.com私は少額ならば、株式に絞ってあえてリスクを取っていって良いと思っています。給与からの補填が容易だからです。www.americakabu.com株式と債券の理想の割合です。債券の安定感というのは使いようですね。はてなブログPro某投資顧問のアドバイザーをしています。応援クリックお願いします投資の第一歩。Reserved.スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。