Servicesなど多彩な事業を展開するAmazon(AMZN)の企業分析と株価分析をしてみました。Primeで構成されています。言わずとしれたAmazonですが、事業内容は大きく5つに分かれます。EC事業オンラインストアでの販売事業です。有名すぎるので割愛します。実店舗での販売事業です。Amazonが買収したホールフーズが中心となるセグメントです。「AWS」の事業です。かなりの高利益率を誇る事業ですが、詳細は後述します。Prime事業こちらもかなり有名なサブスクリプションサービスです。Prime会員になると様々な映画が視聴できたり、配達サービスが向上するなどのメリットがあります。広告事業AmazonのECサイト内などへの広告掲載事業です。上記の通り、オンラインベースで様々な事業を行なっているAmazonですが、イメージ通り業績は急拡大しています。Four」「GAFA」と呼ばれるまでに巨大な企業となりました。2018年の売上は2,400億ドル(約25兆円)で利益もどんどん伸びています。直近の10年間の純利益や株主資本の推移を見ていきます。利益面は赤字のこともありますが、特に直近5期での利益の伸びが印象的です。これをセグメント別に分解してみると、下記のようになります。事業セグメントは北米、海外、AWSの3セグメントに分かれていますが、AWSは5年間で営業利益が10倍になっています。AWSの躍進が凄まじいことがよく分かりますね!アマゾン(Amazon)の競合Amazonの事業は大きくオンライン小売とWebサービス(AWS)に分けられますが、双方の事業とも競合は世界的な企業ばかりです。オンライン小売事業Amazonのメインビジネスとも言えるオンライン小売は2018年の売上高が1,230億ドル(約13兆円)と非常に規模が大きいです。多くの商品セグメントや国でシェアトップのAmazonですが、アメリカ国内ではWalmartやe-bay、アジア圏ではAlibabaや楽天などが競合として挙げられます。オンラインストアは便利で一度使ったら離れられなくなるので、今後もEコマース市場は拡大が見込めそうです。クラウドコンピューティングサービスには大きく分けて3つの種類があります。仮想サーバーなどの機材やネットワークなどのインフラ環境をクラウド上で提供します。IaaSを通して、ユーザーは大きなインフラ投資をすることなく、最適な形でインフラを利用できます。Service)データセンターや開発環境、オペレーティングシステムなどをクラウド上で提供しており、ユーザーが開発のプラットフォームとして利用できます。開発者はアプリケーションの開発に専念することができるのがメリットです。Service)ソフトフェアがクラウド上で提供されることを指し、ユーザーはネットワーク経由でソフトウェアを使用できるので、インストールが必要なくなります。使われているSaaSサービスとしてはGmailなどが挙げられます。Service」です。platform」などが挙げられます。ご覧の通りクラウドサービス市場はかなり競争が激しい市場ですが、AWSは市場でかなりのシェアを取っています。AWSの強みIaaS市場やPaaS市場でかなりのシェアを取れているAWSですが、この『AWSの強み』を調べてみました。今までは定額契約などで固定費であった費用を、使った分だけのコストとできます。必要に応じてキャパシティを増減できるので便利です。要は無駄な投資をせずに、最適な形と料金で始められるということです!運用や保守などが簡単で便利オフィス内に設けるものではないので、データセンターの運用や保守など手がかかる作業はAWSがやってくれます。面倒な運用・保守をやってもらえるのは魅力的ですね!サービスの展開がすぐに行えるクラウドであるがゆえにサービスを即時に他の地域に展開することが可能です。他社では実装していない40以上のサービスを含む165種を超えるサービスが存在するので、AWSを契約していれば、機械学習機能や画像認識などのAmazonが保有する様々な技術を利用することができます。Amazon技術に乗っかれるのは便利ですね!AWSは上述したような特徴があることから高い市場シェアを確保できていることがわかりました。他社のIaaS製品との違いである『機能の豊富さ』などが今後も維持できれば、市場シェアをキープしていくことができそうです。アマゾン(Amazon)の業績分析と株価予想これまでのデータを元にAmazonの今後の株価予想をしていきます。定量的な分析からです。EPS成長率が約30%、株主資本成長率が32%となっており、Amazonの成長率が凄まじく高いのがよく分かります。今後も今までの10年間と同程度の成長率が維持できるとの仮定のもと、将来の株価を予想していきます。現在の成長率を維持していくと【妥当】レベルで124.7%、【保守的】レベルで23.5%の投資リターンが望める予想となっており、Amazonは投資対象として魅力的だという結果になりました。50倍にて算出この予測株価におけるPBRは【妥当】レベルで5.7倍、【保守的】レベルでは4.5倍となっており、現在の20倍という数値よりはだいぶ現実的な値ですが、まだまだ高い値です。仮にPBR1.0倍程度の株価となる場合は、投資リターンが▲70%近くになります。株価予測では現在の成長率を維持すれば124.7%の投資リターンを得られるとの結果が出ましたが、その際のPBRは6倍近くになり割高と言わざるを得ません。仮に、PBR:1.0倍基準の場合は投資リターンが▲70%、少し基準を緩くしたPBR:2.0倍の場合でも▲50%程度の損失が出てしまう計算になります。現在の株価はPBR20倍、PER80倍超なので、普通の投資対象としては高すぎるという印象です。このような急成長が株価に織り込まれていると考えると、少し納得がいく株価でもあります。重要なポイントになりそうです。Amazonの株価は高すぎるという結論になりました。Amazonには、オンライン小売とAWSという2つの事業がありますが、小売事業は利益率の上昇は見込めず競合も強いので「市場シェアを取れるかどうか」が業績を左右します。一方のAWS事業は、場所に制限されずに高利益率を叩き出せる事業形態であり、IaaS市場自体も大きく成長していますので、今後Amazonで見るべきポイントは『AWS事業』であると言えると思います。Amazonへの投資を検討する際は、AWS事業の伸びや競合と比較した市場シェアなどを調べた上で判断をしていくべきだと言えそうです。どのような企業に投資をする際にも、今回のような分析は必須です。今回は簡単な業績分析から株価を予測してみましたが、管理人が財務分析などの定量分析をする際は下記のような方法で行なっています。〜基礎編&実践編〜また、今回は定性分析は行なっていませんが、定性分析をする際はこのような手法で行うことが多いです。今回は高年収で有名な株式会社キーエンスの業績や株価予想をしていこうと思います。キーエンスの強みはソリューション営業力ということがよくわかりました。今回は商社の中でも『総合商社の雄』である三菱商事について分析してみようと思います。今回は、フィルムメーカーから医療品などの複数事業会社に事業転換をしたことで有名な富士フィルムHDについて分析してこうと思います。お正月のCMは毎年見るのが楽しみでした。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。少額からの資産形成で人生を豊かにする初めまして、雪だるま投資マンですかつて高度経済成長を経験した日本ですが、今は会社も成長しなければ、給料も上がらず、おまけに年金もあまり期待できないというかなり苦しい状況です。背景になかなか投資が進まない環境にあると思っています。そこで、このサイトでは金融リテラシーの向上&自分の身を守る資産形成をテーマにして、少しでも役立つ情報を発信していきたいと思います。雪だるま式少額投資術.ホームシェアメニューTOPへ。