【RDS.B銘柄分析】ロイヤル・ダッチ・シェルは欧州最大の石油メジャー。雑談お問い合わせ全記事一覧シーゲル流とは?【RDS.B銘柄分析】ロイヤル・ダッチ・シェルは欧州最大の石油メジャー。2018年12月期決算データ反映、コメント刷新(2019/4/5)S&P100構成銘柄を中心に米国企業の業績、財政状態、キャッシュフロー、株主還元状況について過去10年分のデータをグラフ化しています。データソースはMorningstarです。年率+1.9%この10年で配当は1.2倍になりました。最新情報はこちらコメントロイヤル・ダッチ・シェル(RDSB)は旧セブン・シスターズの一つで、欧州最大の石油メジャーです。2005年にロイヤル・ダッチとシェルが合併し発足した企業です。イギリスとオランダに本社があります。ホタテの貝殻のロゴマークはガソリンスタンドの看板で見たことありますよね。環境規制の強まりを早くから警戒し行動しており、天然ガス部門の売上割合は年々上昇しています。2015年には英国のBGグループを500億ドル超で買収し世界最大のLNG会社となりました。FY18にはガス部門の事業利益が全社利益の半分近くを占めるまでになっています。再生可能エネルギーにも力を入れています。オランダで洋上風力発電事業を手掛けています。洋上風力発電量は2021年までに現在の約3倍に拡大すると言われています。電気自動車の充電サービス会社を買収して未来のEV社会に備えて着々と投資を進めています。太陽光発電事業にも投資しています。このように、シェルは新エネルギー・再生可能エネルギーに積極的に投資している石油メジャーです。財務データを確認してみましょう。2015年からの原油価格下落の影響が業績にはっきりと表れていますね。FY14→FY15にかけて売上高は急減。FY16に底を打っています。エクソンやシェブロンと同じようなPLです。FY18の売上高は3,884億ドルで前年比+27%。市況改善による影響です。WTI原油価格はFY17が平均54ドルだったのに対してFY18は平均71ドルでした。天然ガスの価格も同じくらい上昇しました。FY18の純利益は234億ドルで前年比+80%。市況の影響を受けやすいガス部門と原油上流部門(アップストリーム)の利益が大幅に改善しました。ガス部門の事業利益は前年比2倍に、原油上流部門の事業利益は前年比4倍になりました。FY15は赤字寸前まで業績が悪化しましたが、現在はかなり収益性が改善していることが見て取れました。キャッシュフローも改善してきていますね。FY17、FY18は営業CFだけでなくフリーCFもプラスでした。FY18の営業CFマージンは14%で過去10年で最高を記録。バランスシートを見てみましょう。総資産の半分以上が設備等の有形固定資産です。自己資本比率は50%。業績悪化による資金不足を補てんするため有利子負債が増えていましたが、この2年で20%ほど減りました。財務は改善しています。原油安にもかかわらず、減配することなく配当を払い続けています。増配率は低めですが、配当利回りは6%近くもあります。高配当な上に英国株なので現地源泉税がありません。NISAと相性の良い銘柄ですね。【K銘柄分析】ケロッグは世界最大のシリアルメーカー。【DUK銘柄分析】デューク・エナジーは米国最大の電力会社。【NGG銘柄分析】ナショナル・グリッドは英国の電力ガス会社。米国にも供給しています。“【RDS.B銘柄分析】ロイヤル・ダッチ・シェルは欧州最大の石油メジャー。AM高利回りお好きならOHIもいいかもですね。PMご紹介ありがとうございます。四季報にも載ってなかったです。ググりました!オメガ・ヘルスケア・インベスターズっていうんですね。利回り7%もありました。勉強不足ですぐに手は出せませんが、覚えておきます。安西さん、お詳しいですね。PS「サーバーの更新料払い忘れてブログが一時的に消えてしまうと、春の訪れを感じます。私もたまにはユーモアのある記事を書けるようになりたいです。AM最近は更新の頻度落ちてますが、読んでいただいてありがとうございます。BTIは僕も買ってます。PMパイロットという全く知らない世界を垣間見ることができて楽しいです。実家の福岡に帰る時にはいつもお世話になっています。記事、今週にはアップできるよう頑張ります。PM分析お疲れ様です。英国ADRは本当に魅力的ですよね。配当には思わず、え?となりましたが、配当で株主に応える姿勢がアメリカ同様・・・もしくはそれ以上に根付いているのかもしれませんね。他にも、金融になりますが、高配当のHSBCホールディングスや、イギリス国内でアストラゼネカと双璧をなし、ワクチン部門で世界一を誇るグラクソ等、きりがありませんが(笑)明確には米株ではありませんが、米株やADR分析、これからも楽しみにしています。英国ADRは現地源泉がないとのことで、税務的にお得ですよね。RDSBの高配当利回りを最初はかなり疑って見ていましたが、配当実績と財務諸表を見てそんなことはないと思い直しました。長期的な配当再投資が機能する有望な投資先だと感じました。記事にもちょっとボヤいてしまったのですが、RDSBって楽天証券では買えないようです。今ブリティッシュ・アメリカン・タバコを分析しているのですが、これもすっごい高収益で感動しています。楽天証券では買えないようです。SBI証券、マネックス証券では購入できるのでしょうか、調べてみます。まあそこまでして買わない可能性は高いですが。楽天にはいつもお世話になっていてとても感謝しているのですが、米国株投資家にお勧めのネット証券はコスト的に考えてもやっぱりマネックスとSBIですね~。ところで、XOMとRDSでなぜこれほど配当利回りに差がつくのか不思議で興味があります。別に配当利回りが高いほうが割安とかそういう安直な考えは持ってませんが。考えてみます!ADR分析も米国株分析の内ってことで、これからも機会を見て優良ADRをピックしたいと思います。少なくとも、BTIは記事作成しているところです。読者様からのコメント、問い合わせメールでいつも勉強させて頂いています。私は会計にちょっと詳しいだけで、米国株投資についてはまだ知らないこと山ほどあります。みなさんのおかげで少しずつ勉強して成長できている気がします。ありがとうございます。これからもよろしくお願いします。(自身が買っているので)なので、マネックスでも可能でしょうね。手数料的にもこの二社がお得でしょう。分析楽しみにしています(返答は大丈夫です。PM楽天証券、、なかなか追随してくれないんですよね~。資産移管はさすがに考えていないので、頑張って欲しいところです。証券口座って結構スイッチングコスト高いですよね。AMいつも楽しく読ませて頂いています。dividend”と明記している企業なので、配当に関しては非常に前向きな企業だと思います。ここ2四半期もFCFで配当は賄えている状況ですし、回復基調かもしれませんね。一時的に減配したとしても長期的にはリターンの高い銘柄なのではと思い、私もIBMの次に多く投資しています。AMODENさん、お久しぶりです、こんにちは。以前RDSがNISAに向いていると教えて下さったのはODENさんでしたね、ありがとうございます。70年以上減配なしの配当王銘柄なのですね。エネルギーセクターの企業はどうしても業績が市況に左右されて、利益のボラティリティが高くなります。それでも増配を続けるのは、企業としての理念と盤石な財務管理によるものなんだと思います。配当は最適資本構成を基準に考えるべきだし、必ずしも連続増配は必要ないんじゃないか!時には減配だって必要だろ!って思っていた頃もありました。情報が少ない個人投資家が企業の姿勢や株主還元方針を理解するうえで、減配していないというのは一つの大きな判断基準になるなあと今は思っています。結局株主リターンって配当なんだから、配当にフォーカスして長期投資を続けるのは合理的だろうと考えています。今回RDSの分析をしてみて、とっても好感を持ちました。今はまだ楽天証券で買えないのが残念です。取り扱いADRは徐々に増えているようなので、今後に期待します。リンクまで貼って頂きありがとうございました。今後ともよろしくお願いします。コメント失礼いたします。2年ほど前から米国株投資を始めましたが、日本株ほど情報が充実しておらず手探り状態でした。先日、このブログを見つけ内容の充実度合いに驚きました笑(会計学専攻とのことで納得です...)まだまだ社会に出たことのない学生の身分で偉そうに申しましたが、これからも勉強させてください_(._.)_P.S.RDS-Bが投資リターンにおいて、XOM等の優良銘柄を上回る可能性の高さは私も強く感じており、実際に保有しています。