伝説の投機王リバモア現代のトップトレーダーの多くが、読むべき本として推薦しています。自伝のような小説ですが、おもしろく読めて、しかもいたるところに、示唆に富む言葉があります。リバモアのことを知らない相場関係者はいないというほど、米国では群を抜いた知名度があります。●この経験は多くのトレーダーが幾度となく遭遇するもので、おれは次のような法則を提示しておきたい。相場が狭い範囲で上下する、値動きの小さい相場では、上昇にせよ下落にせよ、次の大きな動きがどうなるかを予想するのは意味がないということだ。した状況で大切なのは、相場をよく観察し、テープの情報から停滞の限界を把握し、その上限下限をブレイクして相場が動くまでは手仕舞いしないことを肝に銘ずることなのだ。投機家たるもの、相場から稼ぐことに集中すべきであって、テープの情報が自分の判断に合致しないことに拘るべきではない。なっても、その理由を問う必要はない。相場を事後に評価し分析したところで、そこからは、何ら収入は得られないのだから。(139ページより)コメント:私も、このような経験は何度もあります。もみあっている時は、利益確定も損切りも素早くすること。方向性がでてきたら、我慢して、保持すること。なにより、リバモアも言うように、意味のない上下動では、手を出さないことが重要です。「ちょっと上がったから買う。下がる」ではなくて、「下限で買って、上限で売る」。いいのが、「上限を超えたら買うこと」。上限を超えて高いと思って買いにくくても、さらに高く売れればいいのです。これは、なかなかできません。安く買いたいのが人情だし、高くなったら売りたくなるのは、当たり前ですからね。「トレンドについて行く」ことを、常に心がけたいものです。自分の予想が外れたら、損切りすること。損切りに理由はありません。下がったら、売るに売れなくなり、健康に悪いだけですからね。「テープ」というのは、「チャート」と読み替えていいでしょう。●綿花では損が明らかだったのに損切らず、小麦では益が見込めたのに手仕舞ってしまった。投機でナンピンすることほど愚かな振舞いはない。損が明らかな時には損切り、利益が見込める時には利食わないのが鉄則だ。そんなことは百も承知だったはずだ(169ページより)コメント:私は、ナンピンを重ねて百万円の損失を出してから、ナンピンはしないと決めました。その後、損切りも素早くできるようになりました。利益を伸ばすのは、難しいですね。利益を伸ばすことは、トレンドに乗るということ。トレンドに逆方向のポジションでは、短期では小さな利益しか望めないのです。考えてみれば、私は小さな利益も追っかけすぎているようです。●相場で生計を立てていくつもりであれば、自分を、自分の判断を信じなければならない。この信条ゆえにおれは他人の情報を信用しないのだ。他人の情報によって株を買ったなら、売る時もその情報に従わねばなるまい。他人の言葉に従っている限り、大金を手にすることなどかなうわけがない。経験から言って、自分の判断力に勝る武器はない(37ページ)コメント:私は、正直に言って、この先ずっと株売買で生計を立てられるか、不安です。自分を信じるしかない。自分を信じないでトレードしていたら、気が変になってしまいそうになります。私のデイトレードは、地味です。華々しく活躍している人とは違うようですが、いきなり、スターのマネなどできそうにないので、コツコツやっています。三村式株投資2年と3か月で30万円を3億円にした大学生が、株で儲けられるようになった経歴や具体的な手法、銘柄選びのコツ、売買パターンなどを解説しています。初心者がこの本を読んで、すぐに儲けられるようになるものではありませんが、夢と希望を与えてくれる気軽に読める本です。●損切りこそ命デイトレーダーは損切りができないと、絶対といっていいほど、株式市場から撤退していくことになるでしょう。ボクは、もう損切りは機械的といっていいほど徹底してやっています。儲けることより大きく損するのを避ける。これを徹底していれば、損切りの機会は必ずや減ってきます。(p.61)コメント:私の場合は、まだ、まだ、損切りを機械的にできるほどにはなっていませんが、それでも、こうして5年間もデイトレを続けてこられたのは、損切りをしていたお陰だと思います。ここ1ヶ月は、成績が悪いので、悩んでいるので、明日からトレードを始める前に、「素早い損切り、素早い損切り、素早い損切り・・・・」と、10回ほど唱えることにします。●「大きな資金」についていけ例えば、東証1部銘柄の場合、4000万株以上の出来高があったら、その流れについていく。新興だったら、100万円以上の銘柄で、板に800株の注文が入ったりすると、「おや?」と注目します。いった大きな買いが入ると、ボクは俄然強気になるんです。大口の投資かは何が何でも株価を上げて、利益を回収したいと思っています。相場はこうした大口の心理を読むことが大事なんです。コメント:大きく儲ける人は、こうした人気銘柄を売買していますね。私も、地味な銘柄ばかりでなく、値上がり率ランキングなどを見て、銘柄選定をしたほういいと思っているのですが、ついつい面倒になって同じ銘柄ばかりを売買してしまいます。市場が静かなときは、無理に売買しないのがボク流です。全体的に調整状態のときは、無理に売買しないほうがいいでしょう。ジャスダック平均が大幅に下がり、値上り銘柄ランキング1位の銘柄でさえ、前日比4〜5%程度の上昇の場合。下落が下落を呼ぶ兆候のこんなとき、ボクはさっさとベッドに戻って取引をやめてしまいます。理由は、デイトレは、確率が大事だから。儲かる確率が低いときは、ただ相場を見ているだけで十分。無理に儲けようとする焦りこそが、失敗のもとなんです。損したら、それを取り戻そうとしてまた損する。そんな悪循環にハマってはいけません。(p.59)コメント:損失になっていて、しかも体調が悪くても、そのままトレードを続けてしまうことが多いのですが、三村さんは割り切っていますね。三村さんは、3億円も稼いだのだから、毎日、ガンガン売買していると思っていたのですが、「儲かる確率が高い」という基本をしっかり守っていて感心します。私は、前場で儲からないと後場も儲からないことが多いので、今後は、様子見といいながら画面を見ることを止めて、様子見よりは、きっぱりと止めたいと思います。著、2003年10月おもしろくて一気に読みました。裸一貫から、現在、日本一の大投資家となった苦労人の半生と人生哲学について書かれています。投資の本ですが、生き方について考えさせてくれる本です。大投資家となった著者が、暴走族の少年たちに、たった一人で話かける実話が興味深い。金持ちになる方法を知りたいかい?少年たちに質問する「親に小遣いを5千円ねだったら、千円しかくれない」。本の後ろには、四季報CD-ROMを使った銘柄選びの方法、財務体質の格付け、理論株価の計算法など具体的な説明もあります。以下の本は、お勧めというほどではないですが、私が読んでみた本です。著者は、システムトレードで、2001年より6年間平均で年利80%以上稼いだそうです。トレード対象は、最初は日経225先物、次に2007年2月まで日経225オプション、現在は外国為替だそうで(p.29)、手仕舞いはだいたい30日〜45日としており、中期投資だそうです(p.149)。相場に具体的にすぐに役立つような話ではなく、相場に関するいろいろなことへの大阪弁を交えたエッセイで、新書サイズで文字も大きく、気楽にすぐに読み終えることができる本。思考術とあるように著者の考えかたがよく分かります。感想この本は、著者の高田智也氏を本物のプロ相場師とみるか、あるいは本業はセミナー屋?とみるかで評価はかなり変わると思います。本に書いているように、利回りの良い専業トレーダーなら、そんなに高額なセミナーを何回もする必要があるのかという素朴な疑問もあるし、どれだけ儲かっているのか明らかにしていないという事が不思議でなりません。著者は「高田智也ブログ」を開設しており、2008年の1月〜10月まで読んでみましたが、具体的なトレードのことは書かかれておらず、セミナーのことは何回か書かれていました。2月1日の記事には、「今はぼちぼち相場をやりながら、どうやって余計な仕事を断るかばかりを考えている。本も書きたくないし、セミナーもしたくない。年をとるとか体を悪くするというのは恐ろしい」とありましたが、30日〜45日のシステムトレードで勝っているのなら、本やセミナーなど断ればいいし、デイトレードみたいに何時間もパソコンの前に張り付かなくてもよさそうなものなのにと思います。「システムの良し悪しは、相場で勝つ要素の全体の20%あるかないか(p.105)」と興味をひくことが書いてあるのですが、その答えはなく、「キチンとした教育を受けるか、または自分で気づくことができるか。残り80%の壁を乗り越えるのは厳しいです。成功するためにはこの壁が大きく立ちはだかることでしょう(p.107)」となんとも後味が悪い書き方。なにはともあれ、書いてあることの6割、7割は私もそうだな、と同感でもあり、こういう考え方もあるのかと参考程度に読むのには定価680円なのでよいかと感じました。米国において投資家の父と呼ばれ、バリュー投資理論の考案者であるベンジャミン・グレアム初版発行以来50年以上たった今でもアメリカでロングセラーであり続けている古典的名著です。私は長期投資はしないので、ところどころしか読みませんでしたが、もし長期投資をするなら再度読もうと思いました。長期的な経験から述べられているので、その考え方を学ぶには良いし、ウォーレン・バフェットに最も影響を与えた本というのだから間違いはないでしょう。市場で成長株と言われているものの実態のなさというものが分かりました。「急成長していたり、何らかの理由で魅力がある企業の株式を過大評価する習性が市場にあるとすると、論理的には、停滞しているために注目を浴びることのない企業の株式は、少なくとも、実際よりも過小評価されると考えられる。(中略)一番重要なことは、一時的に人気の停滞している大企業に投資を集中させることである。(中略)大企業には第一に、豊富な資本と頭脳があるため、逆境を乗り切り、再び十分な収益を得られる状態に戻れる点。第二に、市場はこれらの企業が何らかの向上を示すと、きちんと反映する点である。株価の仕掛人が語る兜町アンダーワールド!トレーダー、アナリスト、仕手筋、ヤクザ、総会屋。1日で何億も稼ぐ仕事師たちの「悪魔の連金術」。元証券マン、現役経済誌記者らが書いた、“株のタブー”に挑む禁断のルポ。感想:とにかく刺激的な話がこれでもかというほど書かれています。「ディーラーだけが知っている本当の株式投資術」という章では、現役の株式ディーラーが実態を語っており、ディーラーとデイトレの違いは、ほとんどない、「与えられるチャンスは平等である」、「株取引とは精神修行である」という話には、私も同感です。実際の売買に役立つというよりは、読み物としておもしろい本です。