外部から借りた借金ですね。運転資金は、受取手形+売掛金+在庫-買掛金-支払手形です。現預金から在庫までは貸借対照表の左側に、買掛金と支払手形は貸借対照表の右側にあります。キャッシュフローは、経常利益×70%+減価償却費です。70%とするのは、30%は税金でなくなってしまうからです。減価償却費は費用となり利益を圧縮しますが、実際にお金が支出されているわけではないので、利益に足し戻します。利益は将来的にキャッシュになるので、そのまま使います。当年のキャッシュフローの10年分くらいの(運転資金控除後の)借入金の残高であれば、返済に窮することはないだろうという見方です。金融機関が貸出を検討するときに10年超えるか超えないかを目安にするといわれています。実際の返済は、5年、7年、10年など契約によって決まりますので、実際の毎月の返済は当年のキャッシュフローを超えていることもありますが、返しっぱなしではなく、適時に返済した分を新たに借りて銀行残高を増やして、毎月の返済とのバランスを取ることになります。いずれにしても、10年を超えると黄色信号という感じですので、借入金の残高に目配りしましょう。同様に借入金の総額管理の目安になる指標です。分不相応の借入金は経営を圧迫します。月商は年間売上高を12で割った売上高です。月商は売上高ですので、その額が返済原資になるわけではありません。仕入代金や給与などの経費を支払うからです。返済原資になるのは、上記のキャッシュフローと近似値ですが、売上高というわかりやすい数値を使うことで、借入限度の目安をつかもうという感じです。業種にもよりますが、3倍~4倍が限度とされます。4.まとめ今回は、安全性の指標を解説しました。金融機関が重視する自己資本比率(実力ベース)や有利子負債倍率は常にチェックしておきたい指標ですね。・融資を受けられないという事態になります。つらい状況に陥ります。財務バランスが崩れて安全性に黄色信号が灯るわけですから、借金返済にしばらくは注力してバランスを安全性を高める時期が必要にはなりますが。利益を出すと同時に、資産の管理をしっかりして高速回転させて、借入金に頼らなくてもいい経営を目指しましょう。こちらも記事も参照ください。これだけは知っておきたい10の経営分析指標(1)RECOMMENDこちらの記事も人気です。M&A、企業再生などのコンサルティングを提供。ビジネスアライアンスなども提供。多数の企業の経営顧問として、経営者の意思決定を支援し成長発展に寄与している。中国専門blog「中国ビジネスチャンネル」も運営しています。中国情報はこちらも参照ください。2019年11月までの工業企業の業績統計が発表されています。