投資の達人に学ぶ理想のポートフォリオと配分比率イエール大学・ハーバード大学のポートフォリオと配分比率10年以上資産運用する場合の理想のポートフォリオと配分比率1.アセットアロケーション・ポートフォリオとは?この2つの言葉、非常に間違えやすいのですが、投資の世界ではそれぞれ以下の意味を持ちます。債券40%アセットアロケーションと言う言葉は、まだあまり浸透していないため、このあとは「配分比率」に統一します。・どのような投資商品を選べばいいのか分からない・どのような配分で投資したらいいのか分からないという方も多いのではないでしょうか?そこで、特に10年以上継続して投資する場合、投資の達人はどのようなポートフォリオとその配分比率を推奨しているのか調べてみました。2.主な投資商品の特徴ポートフォリオに組み込まれる投資商品には、平均リターン順に以下のものがあります。2008年~2018年の11年間で集計しました。金以外の投資商品は、全てインデックスファンド※です。平均リターン8.06%日本を除く世界22の先進国において、1331銘柄に分散投資。株に投資するため、値動きが大きいものの、長期保有では1番高いリターンを期待できる投資商品です。不動産のため、株よりは値動きが抑えられます。基本的に不動産投資なので、株よりリスクが低く、外国のリートに比べ為替変動リスクもありません。値動きが大きく、大きなリターンを期待できる一方、リスクが一番高い投資商品です。平均リターン6.46%新興国7か国の不動産投資証券に分散投資。新興国の通貨を利用するため先進国リートより値動きが大きく、リスクが高い投資商品です。平均リターン5.32%日経平均を構成する日本の企業225社に分散投資。為替リスクがないため、外国株式に比べリスクが低い投資商品です。平均リターン4.34%世界情勢の変化に強く、株安や紛争やテロなどが起きると安全資産として金を買う人が増え、価値が上がることがあります。平均リターン2.48%日本を除く世界22の先進国債券に分散投資。株よりもリスクは低いものの、日本債券に比べ為替リスクがあります。株に比べて大きなリターンは期待できません。平均リターン1.91%国内の公社債に投資。株や外国債券に比べ、リスクは低いのですが、その分リターンも低いです。平均リターン1.83%世界16の新興国債券に分散投資。株よりもリスクは低いものの、新興国の通貨は値動きが大きく、先進国債券に比べ為替リスクがさらに高まります。新興国債券インデックスこれらの投資商品を組み合わせて、理想のポートフォリオを形成していきます。私が投資の達人として、勝手に尊敬しているのは以下の方々です。)のGDP(国内総生産)総額の比率を参考に配分比率を決める世界経済インデックスファンドも、理想のポートフォリオと配分比率の参考にします。投資の達人の方々が、著書で推奨されているポートフォリオと配分比率を見てみます。0%どの達人も株式の配分が50%以上となっていることがわかります。その反面、債券、特に日本債券は少なめです。川畑明美さん以外は日本株の配分を0~5%と少なめに設定していますなぜこのような配分が良いのか、それぞれの著書におけるコメントを見てみましょう。私たちは公的年金や企業年金、預貯金や保険など、資産のかなりの部分を国内に投資しています。今後受け取るであろう給料は、日本円がほとんどのはず。自分の裁量で運用できるお金を、さらに国内資産に投じなくてもよいのではないでしょうか。何か参考にするとすれば、やはり世界のGDPだと考えています。今後の世界経済の発展にお金を託すとすれば、GDPの比率に準じて資産を配分するのが合理的です。安定しながらも高いリターンが見込めるのは、1番が先進国株、2番目が日本株です。究極のポートフォリオを目指す場合、最終的にはこの2種類の資産を多く保有するのが理想です。それぞれの投資商品はどのようなリターンだったのか、過去10年のチャートを見てみましょう。投資商品の過去10年チャート少しわかりづらいので、チャートを・株とリートグループ(リターンが高め)・債券と金グループ(リターンが低め)に分けました株とリートグループの過去10年チャート株とリートグループでは、意外にも一番リターンが高いのがJリートで10年で1.68倍、あとは先進国株1.66倍、日本株1.57倍、先進国リート1.50倍、新興国株1.11倍です。債券と金グループの過去10年チャート債券と金グループでは、一番リターンが高いのが金で10年で1.28倍、あとは先進国債券1.27倍、日本債券1.21倍、新興国債券1.18倍です。これからの今後10年も、このチャートと全く同じ動きをする保証はありませんが、似たような傾向になることが予想されます。債券と金グループのリターンは変わらないでしょう。そのため、10年以上長期投資する場合、リスクは高くなりますが、リターンが低い債券・金の比率を0にすることも「あり」です。2008年~2017年のリターンがそれほど高くありませんでしたが、これから多くの新興国で人口ボーナス期に入ることもあり、今後はその分の伸びしろが出てくると思われます。私は投資信託や株の購入にはほぼすべてのインデックスファンドをノーロードで購入できる投資信託を保有しているだけで、毎月SBIポイントをもらえる(SBIポイントはTポイントやnanacoなど他のポイントや、商品・現金に交換できます)個別株を1株から購入できるため、気に入った銘柄を毎月定期的に購入しやすいといった点から、SBI証券を利用しています。おすすめの証券会社は?4.イエール大学・ハーバード大学のポートフォリオと配分比率また、巨額の資金を運営しているイエール大学・ハーバード大学は、年代ごとにポートフォリオと配分比率を公開しています。0%どちらの大学も、配分比率は絶対リターンを目指す投資商品が1番高く、さらに昔よりも今のほうが配分比率も高くなっていることがわかります。絶対リターンを目指す投資の場合、イエール大学・ハーバード大学はヘッジファンドなどの外部の運用会社を使います。このような投資専門の会社に運用を外部委託する場合、個人レベルの預貯金では相手にしてもらえません。「絶対リターンを目指す投資商品をポートフォリオに組み込むのは個人には無理では?」と思われるかもしれませんが、そんなことはありません。このサイトで紹介しています、VIX指数売りを長期保有する投資法も、相場がどう転んでも利益を得る、絶対リターンを目指す投資法と言えます。関連記事VIX指数への投資法←VIX指数買いで絶対リターンを目指す投資法ですVIX指数売りを長期保有←VIX指数売りで絶対リターンを目指す投資法ですこれからは、より高い運用成果を得るために、絶対リターンを目指す投資もポートフォリオに組み入れるべきでしょう。投資の達人方や大学のポートフォリオを参考に、10年以上資産運用する場合の理想のポートフォリオと配分比率を調べました。絶対リターンと投資信託の配分比率です。絶対リターンへの投資をされたことがない方は、下表のように投資金額の1%からでも、最初の一歩を踏み出されることをおすすめします。期待リターンが1~8%の投資信託だけでは、長期で見た場合、絶対リターンを取り入れた投資と比べ、お金が増えるスピードが下がります。絶対リターンへの投資が上手くいきだしたら、比率を徐々に上げていくことで、全体のリターンも高まります。80%絶対リターンについては、どんな相場でも利益を狙える独自の投資法を探すのがベストです。私の場合は、VIX指数を利用した絶対リターンです。VIX指数への投資法←VIX指数買いで絶対リターンを目指す投資法ですVIX指数売りを長期保有←VIX指数売りで絶対リターンを目指す投資法です特に、VIX指数を売りで長期保有する投資法は、簡単で時間がかからない割に、年10%以上のリターンが期待できるため、おすすめです。次に、投資信託内の理想のポートフォリオと配分比率を紹介します。さんが言われるように、リスク分散の意味では、国内資産(特にリターンが低い日本債券)に投資する必要はないと思われます。それに、今後は人口がどんどん減っていく日本国内で、グローバルに展開していく企業以外の株価の上昇は期待できません。そのため国内資産の配分は少なめにしました。株と債券の比率10年以上の長期投資では、債券よりも株のほうがリターンが高くなる傾向にあります。そのため、株の比率を80%とし、10%の債券よりも高くしています。リート新興国のリートはまだリターンが低めなので、先進国と日本のリートのみにしました。配分比率は債券と同じ10%です。投資信託の選び方については、こちらで解説しています。