2019年8月3日ゆう(@yu_kabu_life)です。2018年1月24日に「SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ」を運用開始してから18ヵ月が経過しましたので、当ポートフォリオの運用状況をご紹介します。2019年7月31日現在、当ポートフォリオの時価評価額は79,629ドル(約876万円)ほどになりました。目次SPXLリスクコントロール・ポートフォリオとは【運用実績】SPXLリスクコントロール・ポートフォリオリバランスと追加投資による売買実績リバランスと追加投資による売買実績リバランスによるリターン押し上げ効果SPXLリスクコントロール・ポートフォリオの資産規模拡大SPXLリスクコントロール・ポートフォリオとは「SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ」は、弊ブログで考案し提唱するポートフォリオになります。SPXLとキャッシュ(現金)で構成するポートフォリオで、簡単な運用方法でS&P500指数よりハイリターンかつSPXLよりローリスクの運用成果を期待できることが特徴です。当ポートフォリオの概要は以下の記事をご覧ください。SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ│SPXL投資の新しいカタチゆう(@yu_kabu_life)です。ETF)とは、米国市場の主要指数であるS&P500指数の日々の値動きの300%のパフォーマンスとなる投資成果を目指したレバレッジETFです。【運用実績】SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ図1は当ポートフォリオが完成した2018年1月24日から現在までの投資元本に対する損益率の推移を示しています。比較対象には、「SPXL」とS&P500種指数に連動する「IVV」を採用しています。対する損益率の推移を比較する(トータルリターンではない)配当再投資、売買に伴う手数料、譲渡税を含む当ポートフォリオに追加投資又は売却した場合は、比較対象のIVVとSPXLも同額を追加投資又は売却する(常に投資元本は同額)図1について補足説明します。2018年の半ばと2019年前半に、2つの運用ミスをやらかしてしまったおかげで、当ポートフォリオの損益率が-0.8%押し下げられています。(後述します)表1は、7月31時点の損益率増減と過去に記録した最大ドローダウンです。(表1)損益率と最大ドローダウンようやく設定来で市場平均であるIVVを上回りましたね。7月末時点の評価額は以下のとおりです。(1ドル=110円計算)投資元本:74,327ドル(817.6万円)79,629ドル(875.9万円):SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ79,354ドル(872.9万円):IVV75,353ドル(828.9万円):SPXLリバランスと追加投資による売買実績リバランスと追加投資による売買実績と、リバランスによるリターン押し上げ効果をご紹介します。リバランスと追加投資による売買実績7月31日にはリバンスによる売却として、単価55.2ドルで22株、金額にして1214.4ドル(13.4万円)ほど売りました。6月初旬に買っておいたものが+31.3%で売れた形です。図3は当ポートフォリオのリバランスと追加投資の実績です。「赤丸=リバランスによる売却」「黒丸=リバランスによる購入」「青丸=追加投資による購入」を示しています。(図2)リバランスと追加投資による売買実績チャート上を一見しても「安く買って高く売る」という理想的な投資行動が実現できていることが分かります。当ポートフォリオはリバランス実施要領に沿って運用するだけで「安く買って高く売る」投資行動を高い確率で再現できると思います。リバランス実施要領は少しだけ特殊性がありますので、もし興味をお持ちの場合は、こちらの記事「SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ│SPXL投資の新しいカタチ」をしっかりと確認いただければと思います。メモ実は当ポートフォリオの運用に関してミスをやらかしていまして(図3のミス1とミス2)、このミスによって損益率を-0.8%以上も押し下げる結果となっています。その反省を胸に刻み二度と同じ愚を犯さないとともに、皆様の参考になればと思いまして、お恥ずかしい限りですが包み隠さず記述しておこうと思います。【ミス1】2018年の半ば頃に上昇し始めた相場に欲をかいてリバランスによるSPXL売却をサボりました。その結果、ルール通りにリバランスしていれば得られた数万円分の利益を逃しています。【ミス2】2019年1月末~2月末にかけてリバランスによるSPXL売却を行いましたが、実は「売却単価>平均取得単価」のリバランス実施条件に合致していませんでした。平均取得単価より安い単価で売ってしまったのです。待っていればもっと高値で売れたはずのところを安値で売りさばいてしまっていました。理由は、家族の複数口座でSPXLを保有しているのですが、全口座を合わせた取得単価で考えるべきところを、間違えて売却する口座の取得単価を見てしまっていたためです。当時、疲れてました・・。ご参考までにリバランスの売買実績を載せておきます。リバランスといっても実際にやることは簡単です。以下の記事では具体的なリバランスのやり方を解説していますので、よろしければご覧ください。【リバランス編】SPXLリスクコントロール・ポートフォリオゆう(@yu_kabu_life)です。「初心者でも簡単な株投資を知りたい」「S&P500を安定して上回りたい」←こんな人に参考になる記事です。...続きを見るリバランスによるリターン押し上げ効果SPXLなどのレバレッジETFは複利の効果を増幅する特徴がありますので、複利の効果のうちボックス相場ではリターンを押し下げる複利のマイナス効果も増幅してしまいます。このことからレバレッジETFはボックス相場において連動する指数よりもリターンが劣後する宿命にあります。いわゆる「レバレッジETFは減価する」と言われる概念の仕組みですね。当ポートフォリオでは独自のリバランスルールを設けることによって、ボックス相場のリターンを押し上げることで、この問題に対策をしています。以下の記事で詳しく解説しています。【レバレッジETF減価編】SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ「レバレッジETFは減価するの?」「レバレッジETFの長期保有は危険なの?」「どうすれば減価を防げるの?」←こんな人に参考になる記事です。...続きを見るちょうど2018年~2019年にかけてボックス相場が形成されましたので、当ポートフォリオのリターン押し上げ効果をご紹介します。図3は当ポートフォリオのSPXL部分だけに着目して、リバランスを実施した場合と、リバランスを実施しなかった場合のリターンを比較しています。(図3)リバランスによるリターン押し上げ効果2019年5月31日時点の評価額は、リバランスを実施していなかった場合は28,063ドルだったのに対して、リバランスを実施したことで31,004ドルでした。投資元本に対して+8.5%、売買手数料も含めて+2,941ドル(+32万円)が、ボックス相場におけるリバランスのリターン押し上げ効果ということになります。以下の記事で書きましたように、2019年中に1,100万円くらいまでSPXLリスクコントロール・ポートフォリオの資産規模を拡大したいと考えています。S&P500株価予測と2019年投資計画│SPXLリスクコントロール・ポートフォリオゆう(@yu_kabu_life)です。市場の関心は専ら米中貿易戦争の行方に集まっていますね。...続きを見る図4は、5月13日時点のS&P500指数を示しています。赤色の網掛けが安値圏、灰色の網掛けが底値圏の想定を示しています。それぞれ、横に想定する株価をプロットしています。黒色の点線は、僕の個人的な予測です。相場は上下動しながらも安値圏を目指していくだろうと考えています。(図4)2018年~2019年5月13日のS&P500推移と株価予測*過去170年のリセッションの歴史とS&P500株価と逆イールドの傾向を観察してみるとリセッションの先行指標である逆イールド「10年-2年」はSPXLの買いシグナルになり得ることが確認できます。以下の記事で考察をご覧いただけます。【170年の歴史】リセッションとS&P500と逆イールド→適切な投資行動を考えるゆう(@yu_kabu_life)です。...続きを見る予想通り米中対立が悪化してきました。日韓対立も目が離せませんね。*ブログ村ランキングに参加しています。記事の一番下の「米国株ブログ」ボタンを押していただけると大変励みになります。02:20ゆうさん、はじめまして今日のような円高のときに、為替リスクが気になりませんか。前から気になっていたのですが、ゆうさんの運用方法で現金部分は外貨MMFですか。SPXL:現金=50:50の場合、現金を円で置いておくと為替リスクを取らずに済むと思うのです。10:20ひつじ様、はじめまして。ご質問の為替リスクについてですが、僕はあまり気になりません。言いますと、ライフプランに基づいた余剰資金で運用していますので、ある程度いついくら取り崩すか決まっていますので、今現在のレートはあまり重要ではなく運用資産もドル換算で見ています。今現在のレートよりも取り崩すタイミングの出口戦略のほうが大事だと思っています。仮に取り崩すタイミングで多少為替で損したとしても、長期的に米国株市場に投資して得られるリターンの大きさを考えればそこまで神経質にならなくて良いかなと思ってます。いってもやはり人間ですので頭では分かっていても気持ち的には円安になってくれたほうが嬉しいですね。それと現金についてはキャッシュで保有しています。外貨MMFは使ってません。外貨MMFの円転・ドル転するときのタイムラグが嫌な部分が大きいということと、あとはドル転・円転を繰り返して為替差益を得る小遣い稼ぎをしていたりしますので、キャッシュの方がやりやすいですね。06:02資産規模拡大するタイミングはどうお考えでしょうか?リバランスと同様に非常に重要な観点と思います。個人的には現在のところ経済環境を見ながら自分の相場観に従ってタイミングを見計らって投資するという方針にしています。2019年の投資計画についてはこちらで記事にしていますので、よろしければご覧ください。https://yu-kabu-life.com/2019/05/14/investment-plan#SP500ご質問の主旨は、一括投資と時間分散どちらが良いのかなど資金投下タイミングに関する考え方のことかと思いました。機会があればに記事にしてみたいと思います。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。SPXLリスクコントロール・ポートフォリオゆう(@yu_kabu_life)です。「S&P500よりハイリターンを得たい」「SPXLはリターンも凄いけど値動きが激しくて不安」←こんな人に参考になる記事です。SPXLリスクコントロール・ポートフォリオゆう(@yu_kabu_life)です。2018年1月24日に「SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ」を運用開始してから19ヵ月が経過しましたので、当ポートフォリオの運用状況をご紹介します。SPXLリスクコントロール・ポートフォリオゆう(@yu_kabu_life)です。2018年1月24日に「SPXLリスクコントロール・ポートフォリオ」を運用開始してから16ヵ月が経過しました。我が家の運用資産を公開しますゆうです。運用実績はおいおいご紹介していこうと思っていますけれど、まだ準備が整っていないので、もうしばらくお待ちください。今日は「本当に資産運用しているのか?」という疑問にお答えしたいと思います。マイポートフォリオ・保有銘柄ゆうです。僕は実際に米国株式市場に自己資金2,200万円ほど投じて資産運用しています。...【資産売却】SPXLと楽天全米株式とアマゾン株を売却しましたゆう(@yu_kabu_life)です。先日来から今週6月24日~28日あたりにSPXLや投信を売却すると言っていましたが、早速518万円分ほど売却しました。“okometsubuさん、コメントありがとうございます。“はじめまして、ゆうです。コメントありがとうございます。投資初心者の者ですが、興味深い記事ありがとうございます。“okometsubuさん。はじめまして、ゆうです。AFFINGER5.。