.jetpack-lazy-image{display:none}高配当株投資で「配当生活の実現」を目指す投資ブログです。2020.01.19高配当株への投資は、高い配当利回りと配当金が得られるという特長を持っています。リスク面では、配当については減配リスク、株価については、事業環境や株式市場全体の動向に影響される側面もあり、株価下落リスクがあります。今回は、この高配当株のリスクを、高い配当金でカバーできるのか、高配当株の代表格であるJTを題材にして考えてみたいと思います。会社の事業計画策定などで、よく使われる3つのシナリオ想定(最善ケース・平均ケース・最悪ケース)を用いて検討します。・現在の配当利回り:約6.4%この条件で、JT株を購入して、その後、株価が下落したケースを考えます。以下では、便宜的に税金や手数料は考慮しないなど、一部簡易的に計算をしています。最善ケース(配当金額を維持)株価が下落する中での最善ケースですので、配当金額が維持された場合を想定します。●配当金での回収額この場合、配当利回りが6.4%ですので、株式購入に使った投資元本の6.4%分を1年で、配当金として回収できることになります。1年で6.4%、2年で12.8%、・・・・・8年で51.2%(=6.4%×8年)となり、8年で投資元本の半分以上を回収できます。●株価の下落の目処さらに、ここでは配当金が維持される前提ですから、株価が半値になった場合を考えると、配当利回りは現在の2倍の12.8%(154円÷1,200円)という高さになってしまいます。通常は、ここまで配当利回りが上がる前に、株価は下げ止まります。仮に、配当利回り8%で株価が下げ止まると考えると、株価の下値目処は1,925円(1,925円×8%=154円)です。この1,925円の株価は、買い値の株価2,400円の約マイナス20%です。マイナス20%分の株価下落分を配当金で回収するまでの期間は、約3年(=下落分20%÷配当利回り6.4%)になります⇒以上を総合すると、配当金の額が維持される場合は、1株価が購入時の半値に下がったとしても、配当金受領で8年で損益トントンになる。2配当維持の前提では配当利回りが異常にアップするので、そもそも株価が半値になることが考えにくい。配当利回り8%の時点で株価が下げ止まると仮定すると、約3年で損益トントンになる。平均ケース(配当金が半分になる厳しめの前提)次に、配当金が減配されて半分になってしまった場合を想定します。平均ケースで配当金が半分というのは厳しいかもしれませんが、保守的に考えました。簡易的に、半分になった後は、その半分の配当金額が続くと想定します。●株価はどこまで下落するか配当金が半分の77円(=154円×50%)になるため、現在の株価2,400円で計算すると、配当利回りも半分の3.2%(=77円÷2,400円)となります。この配当利回り3.2%が現在の6.4%になるまで、株価が下落すると想定した場合、株価は現在の半値の1,200円になります(配当77円÷株価1,200円=配当利回り6.4%)保守的に見て、減配したのだから、現在の配当利回り6.4%ではなく8%になるまで下落した後、株価が下げ止まると想定した場合、株価は963円(963円×8%=77円)まで下がります。⇒この場合、下落後株価963円-購入した時の株価2,400円=1,437円の損失です。これを配当金77円で回収するには、約18年(=1,437円÷77円)かかります。⇒なお、配当金が半値(50%減少)ではなく、25%の減少にとどまった場合は、株価下落分を配当金で回収するには、約8年かかる計算となります。最悪ケース(無配転落)やはり最悪ケースと言えば、無配になってしまうことですね。タバコという嗜好品かつ独占的な商品を販売し、世界中でキャッシュを稼ぐJTが無配に転落することは想像しにくいのですが、無配になった場合を考えてみます。無配ということは、配当利回り0%で、配当金での損失回収も不可能になります。よって、下値の目処も予測困難で、どこまで下がるのか先が読めません。JTのような高配当株が無配になると、ネガティブサプライズの衝撃も大きいです。株価が10分の1になっても、不思議ではありません。⇒万が一、無配を発表した場合、どこまで株価が下がるか分からないため、できるだけ早めに売却することが重要です。まとめ●上記の最善ケースのように、配当金が維持される限り、株価が下落しても、保有を継続して配当金を受領し続けることで、3年程度で取り戻せます。●配当金が減配されて半分になった場合でも、約18年という長期的には回収することが可能です。これは、配当金がいきなり半分になる前提ですが、実際は急に半分になることは少ないと思います。減配されるのであれば、もっと早い期間で回収が可能になります。私は、減配が発表された時点で売却する方針ですが、各個人の状況によっては、減配後も当該株式を持ち続けることで、損失を回収するという手段も有り得ると思います。●そして、無配転落の最悪ケースは、リスクが極大ですので、速やかに売却すべきと考えます。⇒こうやって見てみると、高配当株の場合、なんと言っても重要なのは、やはり「配当金額を維持する=減配しない」ことですね。減配さえ無ければ、株価下落リスクも比較的短期間でカバーできます。⇒その意味では、減配しない“累進配当ブラザーズ”の存在は、非常にありがたいですし、重要性が増していると考えています。今後も、累進配当ブラザーズを中心として、買い増しを継続していきます。累進配当ブラザーズ!配当生活の達成を目指して、高配当株への投資を少しずつ行っています。その高配当株の中でも、私が「累進配当ブラザーズ」と密かに呼んでいる、大好きな高配当株たちがいます。継続中で15年以上も減配なし~JTの2019年12月期本決算発表がありましたので、2020年版の内容に更新しました。2914JTは、高配当株の一つで、私も現在保有しています。それは皆さんご存知の通り、あのトヨタ自動車です。名実ともに日本No.1企業です。それでは、2位以下の企業は、どのようになっているでしょうか。高配当株8591オリックス(高配当株)~多様な事業ポートフォリオ・高い人気の株主優待~8591オリックスは、高配当株の一つで、私も現在保有しています。本ブログの記事に掲載した、高配当株買いの4つの基準に照らして、オリックスを検討します。オリックスの予想配当利回りは...高配当株8316三井住友フィナンシャルグループ(高配当株)~累進配当を対外的に宣言~8316三井住友フィナンシャルグループは、三井住友銀行の持株会社で、高配当株の一つであり、私も現在保有しています。本ブログの記事に掲載した、高配当株買いの4つの基準に照らして、三井住友フィナンシャルグループを検討します。大人気~オリックスの2019年3月期本決算の発表がありましたので、2019年版の内容に更新しました。8591オリックスは、高配当株の一つで、私も現在保有しています。よる豊富なキャッシュ~8766東京海上ホールディングスは、高配当株の一つであり、私も現在保有しています。本ブログに書きました、高配当株買いの4つの基準に照らして、東京海上ホールディングスを検討します。基準1.配当利回り...高配当株7593VTホールディングス(高配当株)~ストック型ビジネスモデルからの安定収益~7593VTホールディングスは、高配当株の一つで、私も現在保有しています。本ブログの記事に掲載した、高配当株買いの4つの基準に照らして、VTホールディングスを検討します。【2019年版】8058三菱商事(高配当株)~累進配当を対外的に宣言・配当利回り4%超~8058三菱商事は、高配当株の一つで、私も現在保有しています。本ブログで書きました、高配当株買いの4つの基準に照らして、三菱商事を検討します。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト上に表示された文字を入力してください。株式からの配当金で生活可能な「配当生活」の実現を目指して、日々投資活動をしています。このブログでは、配当生活の実現に向けての投資方法や考え方などについて、書いています。配当金で生涯年収が大幅アップ!~給料が増えなくても、高配当株でカバーできる~サラリーマンの生涯年収(※)は、平均で約2億円~3億円弱と言われています。※就職してから定年までの間に稼ぐ給料(ボーナスを含む)の総合計額この生涯年収を、配当金によって、大幅にアップすることが可能です。...haitou-life.com2018.12.07SBIネオモバイル証券~まずは1株から投資・日本初!Tポイントでも投資可能~配当生活を目指すにあたっては、複利の力を最大限に活用するために、できるだけ早めに、若いうちに、投資を始めることが望ましいです。始めるのが早ければ早いほど、将来お得になります。投資を始める際に、しばし...haitou-life.com2019.05.17累進配当ブラザーズ!配当生活の達成を目指して、高配当株への投資を少しずつ行っています。その高配当株の中でも、私が「累進配当ブラザーズ」と密かに呼んでいる、大好きな高配当株たちがいます。~人生を変える力になる~高配当株への投資には、たくさんの魅力があります。高配当株は、人生を変える力を持っていると言っても、過言ではありません。知れば知るほど、とても魅力的です。配当金が大好きになります。”もみあげ”の米国株投資-お金で幸せになる!-プロブロガーさん紹介記事になります。プロブロガーさんは10カ月以上ブログを継続してるブロガーさんです。この段階のブロガーさんは、継続力が段違いでそして一度山頂の景色を眺めてるアルピニストともいえると思います。山頂に到達して終わりじゃないんです。株式からの配当金で生活可能な「配当生活」の実現を目指して、日々投資活動をしています。このブログでは、配当生活の実現に向けての投資方法や考え方などについて、書いています。配当金で生涯年収が大幅アップ!~給料が増えなくても、高配当株でカバーできる~サラリーマンの生涯年収(※)は、平均で約2億円~3億円弱と言われています。※就職してから定年までの間に稼ぐ給料(ボーナスを含む)の総合計額この生涯年収を、配当金によって、大幅にアップすることが可能です。...haitou-life.com2018.12.07SBIネオモバイル証券~まずは1株から投資・日本初!Tポイントでも投資可能~配当生活を目指すにあたっては、複利の力を最大限に活用するために、できるだけ早めに、若いうちに、投資を始めることが望ましいです。始めるのが早ければ早いほど、将来お得になります。投資を始める際に、しばし...haitou-life.com2019.05.17累進配当ブラザーズ!配当生活の達成を目指して、高配当株への投資を少しずつ行っています。その高配当株の中でも、私が「累進配当ブラザーズ」と密かに呼んでいる、大好きな高配当株たちがいます。~人生を変える力になる~高配当株への投資には、たくさんの魅力があります。高配当株は、人生を変える力を持っていると言っても、過言ではありません。知れば知るほど、とても魅力的です。配当金が大好きになります。”もみあげ”の米国株投資-お金で幸せになる!-プロブロガーさん紹介記事になります。プロブロガーさんは10カ月以上ブログを継続してるブロガーさんです。この段階のブロガーさんは、継続力が段違いでそして一度山頂の景色を眺めてるアルピニストともいえると思います。山頂に到達して終わりじゃないんです。document.documentElement&&this.addEventListener("touchstart",function(a){1===a.touches.length&&(e=a.touches[0].pageX,t=a.to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