スチュワートボックス氏は、2018年についてシミュレーションしたところ、預かり資産に対して平均で0.4%の効果があったと話す。市場の状況や各人のポートフォリオによって当然効果は変わってくる。「誰もが同じ効果を得られるわけではない。1つ目は、市場のボラティリティ(上下の動き)。ボラティリティの高い市場では、リバランスのときに利益や損失が出やすくなる。Optimizerで利益を相殺できるチャンスが増える。2つ目は持っている銘柄内の相関(値動きの関連度)だ。相関が高いと、すべての銘柄が同じように動く。するとある銘柄が利益を出していると他の銘柄も利益を出しているので、相殺するチャンスが少なくなる。3つ目に、ポートフォリオに入っている銘柄の数による。銘柄数が少ないと相殺できるチャンスがその分減ることになる」2019年4月時点でTHEOが組み入れているETF。一つのジャンルでも複数のETFを利用していることが分かるさまざまな変動要素はあるが、THEOの代表的なポートフォリオでは、過去3年の年平均リターンは5.6%だった。その中で、もし0.4%の効果を実現できればユーザーへの大きなアピールポイントだ。「必ず毎年0.4%の効果があるかは保証もないし予想もできない。ユーザーによっても変わる。効果ゼロのユーザーもいると思う。2018年のマーケットは、前半がよくて後半悪かった。ある程度ボラティリティが高くて、相殺のチャンスが多かった。最大0.65%ロボアドバイザーの「THEO」が従来1%だった手数料の引き下げに踏み切る。毎月積み立てをしている、出金がないなどの条件を設け、1万円以上の預け入れで0.9%とする。ほとんどの利用者にとって、10%の値下げだ。預け入れ資産額が大きい場合、最大で0.65%まで手数料を下げる。機関投資家などのプロの投資家が使っているのと同様のシステムを、低額から利用可能なロボアドバイザー「THEO」を提供する、お金のデザインの中村社長に話を聞いた。この「長期」が難しい。相場が下がれば不安になるし、上がれば利益を確定したくなるのが人の心理だからだ。長期投資できないという資産運用の最大の落とし穴を、AIがサポートする研究をウェルスナビが東大松尾研究室と進めている。WealthNavi柴山CEOに聞く人間に代わってアルゴリズムで運用を行ってくれるロボアドバイザー。そんなWealthNaviを提供するウェルスナビの目指すのは、富裕層が受けているようなサービスを一般の人たちに提供することだった。現在はフリーライターの筆者が「確定申告」の注意点を解説する。ビジネスオンラインの最新情報をお届けご購読はこちら利用規約ITmediaはアイティメディア株式会社の登録商標です。