〜FXで経済的自由を得よう!〜FXトレードで経済的自由を得るためのFXのノウハウと考察。FXのいろいろな話題あれこれ。「価格の動きは独立事象か」のお話S&Pが13日の金曜日にAAAであった仏やオーストリアを含むユーロ圏9ヶ国の格下げをしました。今後の欧州の安全網であるEFSFの格付けも懸念されます。●先週の主な出来事<1月9日(月)>市場のオープニングではユーロドルや豪ドル米ドルやドル円などが下窓を空けてスタートしました。ダウ先物が下落して始まりました。NZ貿易収支(11月)は市場予想より弱い−3.08億NZ度になりました。原油輸出に制裁が科せられた場合にホルムズ海峡の封鎖を命じることを決定した。」との報道をしました。「イランによるホルムズ海峡封鎖を決して許さない。海峡を封鎖すれば米国は行動を起こす。」との発言をしました。オセアニア時間はドルストレートやクロス円が軟調に推移しました。ユーロ円が一時97.50円を割り込みました。ドル円が下落の後に反発をみせました。東京市場は祝日で休みでした。東京時間前半ではドルストレートやクロス円が反発をみせました。ダウ先物の下落が一服になりました。豪小売売上高(11月)は市場予想より弱い±0.0%になりました。豪ドル売り反応がみられました。原油先物に反落の動きがみられました。反発して始まり堅調に推移しました。東京時間後半はドルストレートが反発をみせました。香港株式市場が終盤にかけて反発しました。「中国人民元の日あたりの変動幅を拡大させる可能性がある。」との発言をしました。スイス失業率(12月)は市場予想より弱い3.3%になりました。市場反応は限定的でした。独経常収支(11月)は市場予想より強い+143億ユーロになりました。ユーロ買い反応がみられました。ロンドン時間序盤はドルストレートが堅調に推移しました。スイス実質小売売上高(11月)は予想より強い+1.8%になりました。市場反応は限定的でした。ECBへの銀行の預金高が4636億ユーロと過去最高を更新しました。応札倍率が前回より高い3.71倍。」との結果になりました。応札倍率が前回より低い1.82倍。」との結果になりました。独財務相が「ギリシャの新規支援計画を急ぐべき。」との発言をしました。欧州の株式市場は小高く始まった後に反落しました。ダウ先物や原油先物に反落の動きがみられました。その後、ドルストレートに反落の動きがみられました。ドル円は軟調傾向で推移しました。「EUによるギリシャ支援計画は履行されるべき。引き続きギリシャの財政再建が鍵になる。金融取引税の導入は全ヨーロッパが望ましい。(11月)は予想より弱い−0.6%になりました。限定的ながらユーロ売り反応がみられました。「欧州の成長を支えるためのあらゆる施策を実施すべき。仏が提唱する金融取引税が進捗することを確信。今後数ヶ月の雇用見通しを懸念している。2011年の仏財政赤字は対GDP比5.75%予想を下回る見込み。財政赤字の削減に向けた新規措置導入の可能性がある。」などの見解を示しました。その後、主要通貨ペアが揉み合いになりました。加ドルやポンドが反発をみせました。ダウ先物や原油先物が揉み合いになりました。「財政協定は1月30日にも策定の可能性。EU26ヶ国合意の財政規律を強める新条約は1月もしくは3月1日のEU首脳会議までに署名できる。仏大統領と共にギリシャのユーロ残留を望んでいる。EMSへの払い込み資本を加速する方法を検討中。自発的なギリシャ債務の再構築が近く実現される必要。独仏は金融取引税を支持する。ユーロ圏の格下げを恐れていない。ギリシャ支援策の進捗がなければ次回融資は実施できない。」などの発言をしました。「独仏同盟が欧州の鍵を握る。成長と雇用と競争力が欧州の課題。金融取引税の詳細は1月末に提示。EFSFを可能な限り充分に機能させるようECBに要請することで合意。」などの発言をしました。独仏首脳の発言への市場反応は限定的でした。「EUとIMFとECBのトロイカ調査団は9日か10日にギリシャ入りの予定。ギリシャ支援プログラムは早急に作業する必要。」などの発表をしました。スイス中銀SNBのヒルデブランド総裁が辞任しました。スイSNBが「ユーロ相場上限1ユーロ=1.20フランを断固守る。ジョルダン副総裁が当面の総裁代行を務める。」との表明をしました。スイスフランの売り買いが交錯する展開になりました。加住宅建設許可(11月)は予想より強い前月比−3.6%になりました。市場反応は限定的でした。NY時間前半はドルストレートが反落して揉み合いになりました。NYダウは前週末終値を挟んでの上下動の揉み合いになりました。「経済は環境が好転しているが現時点で方向性定めた政策運営の姿勢固めるべきでない。完全雇用目指す進歩は遅く追加緩和の検討継続を正当化している。想定外の事態がなければ2012年は2.5〜3.0%の成長を予測。」などの見解を示しました。「危機解決への中央銀行への依存は誤り。危機解決の画一的な方法はなく広い見地が必要。市場の確信を得るのは大きな困難。成長には構造改革が必要。成長には適切なEU基金の使用が不可欠。」などの見解を示しました。NY時間後半からNYダウが反発して堅調傾向で推移しました。ドルストレートが反発上昇しました。(11月)は予想より強い+203.74億ドルでした。NY原油(WTI)は101ドル台前半で引けました。NYダウは前週末比+32.77ドルで週初の取引を終えました。売上高は市場予想より強い59.9億ドルになりました。NZ住宅建設許可件数(11月)は予想より弱い−6.4%になりました。限定的ながらNZドル売り反応がみられました。オセアニア時間は主要通貨ペアが揉み合いになりました。英RICS住宅価格(12月)は市場予想よりは強い−16.0%になりました。(11月)は予想より強い+8.4%になりました。豪ドル買い反応がみられました。日経平均は前日比プラス圏で推移しました。ダウ先物や原油先物が堅調傾向で推移しました。アジアの株式市場は堅調傾向で推移しました。東京時間前半はややドル売り傾向の揉み合いになりました。資源国通貨やスイスフランが堅調傾向で推移しました。中国貿易収支(12月)は予想より強い+165.2億ドルになりました。資源国通貨の上昇が強まりました。IMM通貨先物でユーロの売りが13万8909枚と史上最高になりました。東京時間後半はドルストレートが堅調傾向で推移しました。日経平均は前日比+31.91円で大引けになりました。仏中銀が「2011年第4四半期のゼロ成長見通しを確認した。」との発表をしました。ロンドン時間序盤はドルが一時買い戻される展開になりました。ドルストレートに反落の動きがみられました。ドル円に反発の動きがみられました。ダウ先物や原油先物が堅調傾向で推移しました。欧州の株式市場は堅調に推移しました。AUD/EURが1.2380と豪ドルが対ユーロで最高値を更新しました。ECBへの銀行の預金高が4819億ユーロと過去最高を更新しました。財政再建の手段としてアテネにあるアクロポリスなど古代遺跡を賃貸に出す案を提示した。」との報道をしました。「仏を12年に格下げすると予想していない。独のAAA格付けは安全。オーストリアのAAA格付けに差し迫ったリスクはない。見直しの対象の欧州諸国は1〜2段階格下げされる可能性。」などの発表をしました。ユーロが反発して、ドルストレートが再上昇しました。応札倍率が前回より低い2.80倍。」との結果になりました。見直し終了後に格下げされる可能性が高い。」との見解を示しました。「2011年は−1.6%成長の模様。今年2012年は−3.1%成長と従来以上の悪化。2013年には+0.3%成長の見通し。」などの成長率の見通しの発表をしました。ユーロが再び反落してまた戻す神経質な展開になりました。加住宅着工件数(12月)は市場予想より強い20.02万件になりました。限定的ながら加ドル買い反応がみられました。NY時間序盤は主要通貨ペアが揉み合いになりました。NYダウは堅調に推移しました。米卸売在庫(11月)は市場予想より弱い+0.1%になりました。市場反応は限定的でした。「伊とスペインは思い切った労働市場の構造改革が必要。負債削減には時間がかかる。ECBの貸出しは金融機関の安定に貢献。更なるリスクテイクにはモラルハザードの考慮が必要。ユーロ共同債はEU条約に沿ったものである必要。」などの認識を示しました。目標の8.9%より悪化した。」との発表をしました。「最大雇用の目標はかなり遠ざかっている。利用可能な道具を全て行使することが重要。成長見通しは12年2.5%、13年は3.0%程度を予測。この程度の緩やかな成長では失業率を大きく引き下げられない。」などの見解を示しました。NYダウがしだいに上昇幅を縮小しました。その後、ドルストレートが反落する展開になりました。「最高落札利回りは0.370%、応札倍率は前回より高い3.73倍。」との結果になりました。「住宅市場と労働市場の改善を目指す政策は魅力的になり得る。追加的な選択肢と実施可能な行動を検討する際にはコストと利益を適正に評価する必要がある。景気刺激策が金融部門の弱体化を招かないよう追加緩和を慎重に判断されるべき。」などの見解を示しました。「1月30日に予定されているEU首脳会議では景気後退回避の戦略を協議するよう要請する。「ボストン連銀が公定歩合を0.25%引き下げるよう要請。カンザスシティー連銀0.25%引き上げるよう要請。」と、それぞれ求めていたことが示されました。インドネシアのスマトラ島でM7.3の地震が発生しました。NY時間終盤は主要通貨ペアが上下動の揉み合いになりました。NY原油(WTI)は102ドル台前半で引けました。NYダウは前日比+69.78ドルでこの日の取引を終えました。「日銀は2011年度の実質経済成長率の見通しを10月時点より下方修正する検討に入った。マイナス0%台の前半に引き下げられる可能性が高い。」との観測報道をしました。「ハンガリーとIMFは週内に融資条件をまとめる模様。EU当局がNYSEと独取引所の合併提案を退けた。」などの報道をしました。オセアニア時間はドルストレートがやや反落して揉み合いました。東京時間が始まる前にユーロドルなどが反落を強めました。ダウ先物や原油先物が軟調傾向で推移しました。日経平均は前日比プラス圏で始まり上げ幅を縮小しました。東京時間前半はドル買い動意が優勢の展開になりました。ドルストレートが下落して、ドル円が反発をみせました。アジアの株式市場は前日終値を挟んでの揉み合いになりました。「中国政府はガイトナー米財務長官の訪中を米中関係にとって重要という認識を示している。日景気先行CI指数速報(11月)も市場予想とおりの92.9になりました。東京時間後半はドルストレートが揉み合いになりました。日経平均は前日比+25.62円で大引けになりました。上海株式市場と韓国株式市場が終盤に失速しました。ロンドン時間序盤はドルストレートが反発をみせました。ダウ先物や原油先物や金価格に反発の動きがみられました。「オーストリアの債務削減には緊急性がある。ハンガリー問題の解決を望んでいる。オーストリアの銀行にはハンガリーからの危険はみられない。」などの認識を示しました。欧州の株式市場は前日終値を挟んでしばらく揉み合いました。民間部門の消費は前年比1.5%上昇。独第4四半期GDPは推定値で前期比−0.25%成長。」などの発表をしました。ECBへの銀行の預金高が約4859億ユーロと過去最高を更新しました。英商品貿易収支(11月)は予想より弱い−86.44億ポンドでした。ポンド売り反応がみられました。EUが「ハンガリーの施策は財政赤字是正に不充分。ハンガリーに次の段階の施策を要請する。」との発表をしました。目標上限40億ユーロに対して倍以上の応札がありました。仏が格下げ通知を受け取っているとの「噂」が飛び交いました。午後7時頃から米ドル全面高の展開になりました。ユーロドルなどドルストレートが急落しました。ドル円の反発の動きが一時強まりました。12日の政策金利発表などイベントへの調整との観測がありました。ダウ先物や欧州株式市場や原油先物が反落しました。「ECBはユーロの崩壊を回避するために追加措置を実施すべき。」との見解を発表しました。「伊は構造改革や予算で大きな措置講じてきた。ギリシャの第2次支援めぐる決定は今年着手すべき作業のひとつ。仏独伊首脳は1月20日に会談する。」との発言をしました。NY時間が近づく頃からドルストレートが一時反発をみせました。「借入コストの低減のために欧州経済が成長すること必要。予算改革が効果を発揮して成長に結びつくには時間が必要。金融取引税については欧州レベルで実施されることを支援する。」などの発言をしました。「今年の米経済成長を2.0〜2.5%と予測。FRBの任務はインフレを低水準に安定させること。今年インフレがFRB目標を上回ると心配していないがリスクはある。米国の景気後退は回避される管理可能なリスクである。」などの見解を示しました。NYダウは前日比マイナス圏で揉み合いになりました。欧州株式市場がしだいに軟調になりました。ドルストレートが再び軟調になりました。ドル円は当日高値圏で揉み合いになりました。「米経済は継続的な金融緩和を必要としている。FRBは失業率が7%以下となるかインフレ率が3%以上になるまでゼロ金利政策を継続すべき。最近の経済データは成長軌道の形成にとってはまだ不充分。欧州に関するリスクが残されている。2012年のインフレは1.8%、2013年と14年は1.5%近辺と予想。」などの見解を示しました。ドル円に反落の動きがみられました。EIA週間石油在庫統計では原油が496万バレルの増加になりました。原油先物が軟調傾向で推移しました。仏財務相が「格付け会社から格下げ通知は受け取っていない。」との発表をしました。NY時間後半にドルストレートに反発の動きがみられました。原油先物が反発をみせました。「ギリシャ債の民間債権者に対する50%ヘアカットの実施でも政府が安定的に資金調達するためには追加で150億ユーロが必要。ギリシャ債務交換協議は目標に達しない見通し。ギリシャ政府は穴埋め迫られる可能性。」などの見解を示しました。応札倍率は3.29倍になりました。「経済活動は緩やかなペースで拡大。地区報告は総じて最近数ヶ月間の経済状態の改善の継続を示す。個人消費は大半の地区で上向いた。クリスマス時期の小売り販売は前年よりも著しく増加。製造業活動は拡大継続。ハイテクなどで成長減速もみられる。」などが示されました。為替市場での反応は限定的でした。NYダウが下げ幅を徐々に縮小していきました。「2013年半ばより前に利上げを迫られる可能性。失業率は改善しつつある。FRBはインフレ動向を非常に注意深く監視する必要。」などの見解を示しました。NY時間終盤はややドル売り傾向での揉み合いになりました。NY原油(WTI)は100ドル台後半で引けました。NYダウは前日比−13.02ドルでこの日の取引を終えました。英国も資金の拠出を行う用意がある。」との発言をしました。EU大統領が「現行のユーロの対ドル相場は輸出にとって好ましい。」との認識を示しました。オセアニア時間ではややドル売り傾向での揉み合いになりました。今月30日に予定されていたEU首脳会議を29日に変更する。」との発表をしました。「昨年10月に包括的な危機対策の柱の一つとして決めたギリシャの債務削減が難航している。市場では緊迫感が高まっている。」との観測報道をしました。日国際貿易収支(11月)は予想よりは強い−5851億円になりました。日国際経常収支(11月)は予想より弱い+1385億円になりました。市場反応は限定的でした。東京時間前半は主要通貨ペアが揉み合いになりました。ドル円はやや軟調傾向で推移しました。日経平均は前日比マイナス圏で推移しました。「IMF専務理事がEUにギリシャ支援は確実ではないと警告した。債権者の債務減免の削減率拡大が必要と警告している。(12月)は市場予想とおり+1.7%になりました。資源国通貨に売り反応がみられました。アジア株式市場は前日終値を挟んでしばらく揉み合いになりました。ダウ先物や原油先物が揉み合いになりました。「日米で協力できるところは連携して世界経済を引っ張っていく。」との発言をしました。「欧州首脳は債務危機解決に向け前進しているもよう。日本と米国による欧州支援の方法で議論した。制裁措置含めイランに国際社会への責任を果たさせる方策を協議。財政改革に向けた日本の取り組みを支持。IMF支援で充分な用意。」などの発言をしました。「中国を訪問していたガイトナー米財務長官が中国社会科学院の李揚副院長に対して、FRBには新たな量的緩和QEの手段は残されていない、との発言をした。「ガイトナー米財務長官のQEにかかわる発言の事実を否定する。」との声明を出しました。「銀行によるリスクの高い自己勘定取引の禁止などを定めるボルカー・ルールが日本国債の取引に悪影響を及ぼすことを懸念している。」との書簡を米当局に渡したの報道がありました。東京時間後半はややドル買い傾向での揉み合いになりました。(12月)は前回値より強い17.4%になりました。市場反応は限定的でした。(12月)は予想とおりの+2.1%になりました。市場反応は限定的でした。ロンドン時間序盤はドル買い動意が優勢の展開になりました。ドルストレートが軟調傾向で推移して、ドル円が上昇しました。「日本経済の実体と為替レートが乖離するときがある。投機的な動きで変動した75円台は実体経済に即していない。貿易収支が赤字になり始めていることに危機感。投機的な動きや過度な変動に対してはさまざまな対応をしていく。」などの発言をしました。ドル円に一時反落の動きがみられました。「仏は危機に陥っている国ではない。仏の銀行に対する金融支援の必要はみられない。仏の財政状況は米国や英国より良好。仏は欧州のトリプルA諸国のなかでは最も弱い。」などの発表をしました。ユーロドルなどドルストレートに反発の動きがみられました。スペイン2年債の利回りが低下して3%を下回りました。英製造業生産高(11月)は予想とおりの−0.2%になりました。市場反応は限定的でした。「目標上限50億ユーロに対して、99.8億ユーロ発行されて、2015年償還債の利回りは前回よりかなり低い3.384%。好調な結果になりました。ユーロドルや豪ドル米ドルなどドルストレートが急反発しました。(11月)は予想よりは強い−0.1%になりました。市場反応は限定的でした。応札倍率が前回より低い1.473倍。2012年5月償還債は利回りが1.644%、応札倍率が1.853倍。」などの比較的好調な結果になりました。ダウ先物や欧州株式市場や原油先物が上昇しました。英BOEが政策金利を市場予想とおり0.50%に据え置きました。英BOEの資産買い入れ規模も2750億ポンドに据え置きになりました。市場反応は限定的でした。「政策金利と資産購入枠を据え置く。資産購入枠は2月上旬に完了。量的緩和の規模については引き続き検討中。」との発表をしました。欧ECBが政策金利を市場予想とおり1.00%に据え置きました。「伊は月末までに格下げられるリスクに直面。伊は今後も市場での資金調達は可能だがコストは高い見通し。」などの発表をしました。NY時間に入るとドルストレートに反落の動きがみられました。市場予想より弱い39.9万件になりました。ドル買い反応がみられました。(11月)は予想より強い+0.3%になりました。「インフレは今後数ヶ月2%を上回った後に2%を下回る公算。経済活動が低水準で安定化する一時的な兆しが見られる。経済見通しは先行きの不透明感強く下振れリスクが高い。すべての非標準的措置は一時的なもの。内需は金融市場の緊張の影響受ける見通し。経済見通しへの大きな下振れリスクが引き続き存在。ユーロ圏経済は今年きわめて緩やかに回復する見通し。各国政府は過剰な赤字の是正をする必要。新たな財政協定は重要な貢献になる。各国政府は大胆な構造改革をすべき。金融政策決定は全会一致。長期リファイナンスオペは効果的な政策措置。3年物資金供給は適切な時期に実施する。ECBはEFSFのエージェントとしての責務を果たす。ECBは状況を注視し行動する用意。ECBの金融政策は今後も引き続き緩和的だろう。」などが示されました。ユーロ買い反応がみられました。ドル円が軟調に推移しました。豪ドルが軟調傾向で推移しました。NYダウは前日比プラス圏で始まった後に反落して揉み合いました。米企業在庫(11月)は市場予想より弱い+0.3%になりました。市場反応は限定的でした。「ギリシャへのIMF調査団は最近の経済動向と政策めぐり17日にギリシャ当局と協議を開始する。」との発表をしました。NY時間後半はドル売り傾向が続きました。ユーロドルが堅調傾向で推移しました。豪ドルが反発を見せました。仏予算省が「仏政府の財政赤字が予想を下回り目標達成の見通し。」との発表をしました。応札倍率が前回より低い2.60倍になりました。NYダウが前日プラス圏に反発しました。今月24日に開かれる次回のEU財務相会合に草案が提出される見込み。」との発表をしました。NY時間終盤はややドルの買戻しがみられました。「EUのイラン原油輸入禁止措置が6ヵ月先送りされる可能性。」との観測報道をしました。原油価格が急落しました。米財政収支(12月)は市場予想より弱い−860億ドルになりました。NY原油(WTI)は99ドル台前半で引けました。NYダウは前日比+21.57ドルでこの日の取引を終えました。「独政府は2012年の経済成長率予測を従来の1.0%から0.75%に下方修正する。」との観測報道をしました。オセアニア時間はややドル買い傾向での揉み合いになりました。NZドルに反落の動きがみられました。「米コダックは破産申請の可能性に伴う融資で米シティグループと協議を行なっている。日経平均は前日比プラス圏で推移しました。東京時間前半は主要通貨ペアが揉み合いになりました。アジア株式市場の多くが前日比プラス圏で揉み合いになりましたが中国上海株式市場は軟調傾向で推移しました。日政府の内閣改造が行われました。ダウ先物がしだいに堅調になりました。東京時間後半はしだいにドルストレートが堅調になりました。ユーロドルなどが上昇しました。日経平均は前日比+114.43円の8500.02円で週の取引を終えました。「ギリシャ債務交渉は今後、数日中に終了する可能性がある。ギリシャ国債の銀行の債務減免は50%超となる見通し。ECBの3年融資でクレジットクランチのリスクを回避。」などの見解を発表しました。「ユーロ年の成長に下振れリスク。ユーロ圏の成長は低水準で安定する可能性。ユーロ圏の成長は過去1年間に鈍化した。」などの認識を示しました。ロンドン時間序盤はドル売り動意が優勢の展開になりました。欧州の株式市場は前日比プラス圏で推移しました。ダウ先物は揉み合いがしばらく続きました。独連邦債とユーロ圏諸国10年債利回り格差が縮小しました。資源国通貨が堅調傾向で推移しました。ECBへの銀行の預金高が約4899億ユーロと過去最高を更新しました。その後、ユーロドルやポンドドルに反落の動きがみられました。「EFSFは16日から6ヶ月物証券15億ユーロの入札を受け付ける。コア(12月)は予想より弱い+3.0%になりました。市場反応は限定的でした。欧貿易収支(11月)は予想よりかなり強い+61億ユーロになりました。一時ユーロが買い戻されるも続きませんでした。総額47.5億ユーロ発行されました。伊国債の発行は目標上限と一致になりました。入札への期待が先行していたためかユーロの軟調傾向が続きました。ドルストレートが軟調傾向で推移しました。独と伊の10年債利回り格差が拡大しました。LIBORドル3ヶ月物金利は0.56700%に低下しました。「独首相が1月19日にオーストリア、スウェーデン、ポルトガルの首脳らと会合する予定。ECBの役割への独の立場は変わらない。」などの発表をしました。銀大手JPモルガン・チェースの10-12月期の決算発表では、23%の減益になり、1株当たり利益は予想とおりの0.90ドルでした。ギリシャ財務省の関係者が「債務再編協議は18日まで続く見込み。」との見通しを示しました。NY時間が近づく頃からダウ先物や原油先物が反落しました。米輸入物価指数(12月)は市場予想とおりの−0.1%になりました。市場反応は限定的でした。加国際商品貿易(11月)は予想より強い+10.7億加ドルになりました。一時、加ドルが買われましたが限定的でした。「格付け会社S&Pがユーロ圏の仏やオーストリアを含むいくつかの国を格下げする可能性。格下げは13日中の可能性。」などの観測報道をしました。ドルストレートが軟調が続き、ドル円が反発しました。欧州株式市場が反落しました。NYダウは大きく下落する展開になりました。(1月)は市場予想より強い74.0になりました。市場反応は限定的でした。「国際金融協会が建設的な対応が得られないとして、ギリシャとの協議を休止すると発表した。」との報道をしました。「S&Pから格付けを1段階引き下げられると警告されていた。1段階の引き下げで米国と同じ水準となり壊滅的な状況にはない。」との発言をしました。ユーロドルなどドルストレートの下落が強まりました。「大小銀行のストレステストは資本の適性を見る上で必要。」との認識を示しました。ロンドンフィックス頃からNYダウが下落幅を縮小していきました。ドルストレートの下落が一服になり揉み合いになっていきました。「最も効果的な武器は量的緩和。FEDは追加緩和の問題に適切に取り組まなければならない。」との認識を示しました。「欧州の財政協定は今月末までには同意を得られる可能性。仏は正しい道を歩んでいる。異なる格付け会社から様々な格付け。市場は異なる格付けの存在を学んでいる。」などの認識を示しました。「S&Pの格下げはユーロ圏にとって深刻だが、ムーディーズとフィッチからはAAAの最上級格付けを得たまま。S&Pの格下げは欧州の発展に満足していない政治的要因。EFSFに関しては特別な保証がある。」などの見解を示しました。格付け会社のS&Pが、NYクローズ後に「独のAAA格付けは維持する。仏の格付けをAAAからAA+に1段階引き下げる。オーストリアをAAAからAA+に1段階引き下げる。伊をAからBBB+に2段階引き下げる。キプロスをBBに2段階引き下げる(ジャンク級)。スペインをAA−からAに2段階引き下げる。ポルトガルをBBB−からBBに2段階引き下げる(ジャンク級)。マルタをAからA−に1段階引き下げる。スロバキアとスロベニアを1段階引き下げる。ベルギー、エストニア、フィンランドの格付けは維持。独とスロバキアの見通しは安定的。その他14ヶ国はネガティブ。(ギリシャは既にCCの最低ランクのため今回の見直しでは除外)」などの発表をしました。S&Pの発表では、仏などが格下げ通知を受け取っていたことを事前に明らかにしていたことや、事前観測による織り込みがされていたことで発表後の相場の動きは限定的でした。NY原油(WTI)は98ドル台後半で引けました。NYダウは前日比−48.96ドルの12422.06ドルで週取引を終えました。午後5時15分にスイス生産者輸入価格(12月)、などが予定されています。深夜12時に米NAHB住宅市場指数(1月)、などが予定されています。英・米の指標には注目です。深夜12時に米フィラデルフィア連銀指数(1月)、などが予定されています。NZ・豪・米の指標には注目です。(12月)、などが予定されています。英・加・米の指標には注目です。先週のユーロドルは、週はじめの9日に下窓を空けて始まった後に、独仏首脳会談への期待の先行織り込みもあったか反発する展開になりました。独の政府報道官が「EUによるギリシャ支援計画は履行されるべき。引き続きギリシャの財政再建が鍵になる。」との発言をしました。EU26ヶ国合意の財政規律を強める新条約は1月もしくは3月1日のEU首脳会議までに署名できる。独仏は共にギリシャのユーロ残留を望んでいる。EFSFを可能な限り充分に機能させるようECBに要請することで合意。」などが示されました。10日のユーロドルは上下動の揉み合いになりましたが、格付け会社のフィッチが「見直しの対象の欧州諸国は1〜2段階格下げされる可能性。」としながらも、「仏を12年に格下げすると予想していない。独のAAA格付けは安全。オーストリアのAAA格付けに差し迫ったリスクはない。短期証券の入札で目標より多い需要があり落札利回りが4.90%に低下したこともあって、ギリシャ政府筋による「ギリシャの昨年の財政赤字は対GDPで9.6%、目標の8.9%より悪化した。」との発表に揺れながらも、堅調傾向で推移しました。11日のユーロドルはオセアニア時間から軟調傾向となりました。独5年債の入札で応札額89.7億ユーロと目標上限40億ユーロに対して倍以上の応札があったにもかかわらず、仏が(S&Pから)格下げ通知を受け取っているとの「噂」が飛び交い、また格付け会社のフィッチが「ECBはユーロの崩壊を回避するために追加措置を実施すべき。」との見解を発表したことで、ユーロドルは軟調に推移しました。その後、NY時間に仏財務相が「格付け会社から格下げ通知は受け取っていない。」との発表をしたことや、NYダウが下落幅を縮小したことでユーロドルの下落も一服になりました。12日に読売新聞が「昨年10月に包括的な危機対策の柱の一つとして決めたギリシャの債務削減が難航している。」との観測報道をして、またロイター通信が「IMF専務理事がEUにギリシャ支援は確実ではないと警告した。大が必要と警告している。」と報道などで揺れながらも、フィッチのライリー氏が「仏は危機に陥っている国ではない。仏の銀行に対する金融支援の必要はみられない。仏の財政状況は米国や英国より良好。」との発表をしたことや、スペイン2年債の利回りが低下して3%を下回ったことや、スペインや伊の国債入札が比較的好調であったことなどでユーロドルがしだいに反発する展開になりました。その後、格付け会社のフィッチが「伊は月末までに格下げられるリスクに直面。」との発表をしたことで揺れながらも、ドラギECB総裁の記者会見で「経済見通しは先行きの不透明感強く、下振れリスクが高い。ユーロ圏経済は今年きわめて緩やかに回復する見通し。3年物資金供給は適切な時期に実施する。ECBはEFSFのエージェントとしての責務を果たす。」などの発言があったことで12日のNY時間にかけてユーロドルは堅調傾向で推移しました。週末の13日のユーロドルは、オセアニア時間と東京時間前半の揉み合いを経た後に、株式市場が堅調傾向で推移したことや、仏ソシエテ銀行が「ギリシャ債務交渉は今後、数日中に終了する可能性がある。ギリシャ国債の銀行の債務減免は50%超となる見通し。ECBの3年融資でクレジットクランチのリスクを回避。「格付け会社S&Pがユーロ圏の仏やオーストリアを含むいくつかの国を格下げする可能性。格下げは13日中の可能性。」との観測報道がされたことを契機にユーロの下落が強まる展開になりました。一部メディアが「国際金融協会が建設的な対応が得られないとして、ギリシャとの協議を休止すると発表した。」との報道や仏の財務相が「S&Pから格付けを1段階引き下げられると警告されていた。」ことを明かしたことでユーロドルの下落が強まりました。その後、S&Pの格付けを先行織り込みした後にロンドンフィックス頃からNYダウが下落幅を縮小したことでユーロドルは揉み合いとなっていきました。NY時間クローズ後に発表されたS&Pの格付け発表では「独のAAA格付けは維持する。オーストリアをAAAからAA+に1段階引き下げる。伊をAからBBB+に2段階引き下げる。キプロスをBBに2段階引き下げる(ジャンク級)。スペインをAA−からAに2段階引き下げる。ポルトガルをBBB−からBBに2段階引き下げる(ジャンク級)。独とスロバキアの見通しは安定的。その他14ヶ国はネガティブ。」などが発表されてユーロドルは週の取引を終えました。先週のドル円は週初9日に77.00円上抜けをトライするも超えることができず、軟調傾向の小幅な揉み合いが週半ばまで続く展開になりました。11日から反発をみせて11日と12日のロンドン時間に再び77.00円上抜けをトライするも超えられず、76.65円まで下落した後に週末13日のロンドン時間からNY時間前半にかけて35Pipsほどのここのところのドル円としては強い反発をみせましたが、またもや77.00円のレジスタンスに跳ね返されて揉み合いとなって週の取引を終えました。小幅なレンジ相場の展開になりました。米ドルの上昇に一服感も観られるようです。「経済は環境が好転しているが現時点で方向性定めた政策運営の姿勢固めるべきでない。」としながらも「完全雇用目指す進歩は遅く追加緩和の検討継続を正当化している。」との見解を示し、10日にはサンフランシスコ連銀総裁が「最大雇用の目標はかなり遠ざかっている。向けて、利用可能な道具を全て行使することが重要。」との見解を示し、11日にシカゴ連銀総裁(本年はFOMCの投票権を有していない)が「米経済は継続的な金融緩和を必要としている。」との見解を示し、13日にセントルイス連銀総裁が「最も効果的な武器は量的緩和。FEDは追加緩和の問題に取り組まなければならない。」との認識を示している一方、11日にフィラデルフィア連銀総裁が「2013年半ばより前に利上げを迫られる可能性。失業率は改善しつつある。FRBはインフレ動向を非常に注意深く監視する必要。解は一様ではないものの、FRB公定歩合議事録では「ボストン連銀が公定歩合を0.25%引き下げるよう要請。緩和策への意見が優勢となってきているようです。他方、円については、12日に日財務相が「投機的な動きで変動した75円台は実体経済に即していない。貿易収支が赤字になり始めていることに危機感。投機的な動きや過度な変動に対してはさまざまな対応をしていく。ドル円の現在レベルの77.00円〜76円ミドルでは、日財務相の示した「75円台」ではなく日政府・日銀による為替介入の可能性は低そうです。12日の日財務省の発表によりますと、欧州危機の影響もあってか、2011年の外国人投資家の日短期債の買越額が前年の2.5倍になる16兆7395億円になり、中長期債の買越額も7.4倍に増えていることから、この流れが続いているとしますと円高の1つの要因にはなりそうです。ドル円は先週一週間で40銭にも満たない値動きで低ボラティリティの状態が続いていて、トレードの意欲もあまり湧かない状況ですが相場の内部エネルギーは蓄積していると思われます。台ミドルから77円のレンジを上下どちらに抜けて行くかが注目されます。目先では77.00円での売り買いの攻防が注目されます。国の格付け見直し発表のイベントが通過しましたが、同じく格付け会社のフィッチが10日「仏を12年に格下げすると予想していない。独のAAA格付けは安全。オーストリアのAAA格付けに差し迫ったリスクはない。」との見解を発表していただけに、ある程度サプライズとなったようです。Fact”の事実買いが見られなく、今週はじめの東京市場とロンドン市場の反応が注目されます。加で150億ユーロが必要。ギリシャ債務交換協議は目標に達しない見通し。ギリシャ政府は穴埋め迫られる可能性。」と見解を示し、12日に読売新聞が「昨年10月に包括的な危機対策の柱の一つとして決めたギリシャの債務削減が難航している。」との観測報道や、同日にロイター通信が「IMF専務理事がEUにギリシャ支援は確実ではないと警告した。理事はEUのギリシャ支援の拡大か、債権者の債務減免の削減率拡大が必要と警告している。」との報道をしているだけではなく、13日には一部メディアが「国際金融協会が建設的な対応が得られないとして、ギリシャとの協議を休止すると発表した。」との報道もあることから、ギリシャ第2次支援にかかわる状況が悪化しつつあることが覗えて、今後の注目材料となる可能性がありそうです。」との見通しを示していることから、同問題について、18日の動向が注目材料になりそうで、次第によっては相場が大きく動く可能性がありそうです。増強にかかわる進捗状況についても注目されます。投機筋によるユーロの記録的な売り玉の積みあがりのカバーも気になるところですが、目先では1.2680アラウンドのサポートを巡る売り買いの攻防が注目されます。引き続きリスク選好度のバロメーターとしてNYダウやダウ先物の動向も参考に柔軟にトレードしていきたいものです。米主要金融機関の第4四半決算発表も注目されます。今回は、「価格の動きは独立事象か」のお話です。「Bが起こったとしても、Aが起きる確率に影響を与えないこと」で、よく引用される例では、それ以前の結果に影響されないコイン・トスのように「何回表が出ようとも」「裏が出る確率を高めない」として、ギャンブラー的思考の「表が10回も続けて出るなんてほとんどありえないぜ。確率(1/2)の10乗で1/1024にもなるんだぞ。次は裏が出る確率が高いはずだ。」などというのは、(ギャンブラーの)誤謬と呼ばれています。表裏の出現率はそれぞれ50%で変らないというわけです。過去の値動きから将来の値動きを予測することは不可能。」とされていています。超過収益を恒常的に得ることは不可能。「投資をするならば、せいぜい経済がプラス成長しているときに市場全体にポートフォリオとして投資するインデックス・ファンドくらいのものだ。「一部のファンド・マネージャーの驚異的な収益の事実なども、たとえば1000人のトーナメント式ジャンケンで誰か1人は必ず全勝者となるように、確率として起こりえることで、そんなものは“まぐれ”に過ぎない。」ということになるようです。将来価格は完全に決定されないことにはなりそうです。私は新聞配達の仕事に戻るしかないだろう。「市場が効率的なら、私はいま街頭で物乞いをしているだろう。「(金融工学などの)分散とは無知に対するリスク回避だ。(投資のやり方の)勝手を知ったる者にとって、(金融工学などの)分散の手法はほとんど意味がない。学者達の見落としていることがあるのかもしれませんね。価格の動きは完全な独立事象ではないことになりそうですがどうなのでしょうか。完全なる独立事象ではないとすると、テクニカル分析やファンダメンタルズ分析が有効である余地があるということであり、トレードも有益なものとする可能性があることになりそうです。不調時でボラティリティの下限に近づいたら玉数を大きくする、などの戦略的な資金管理とリスク管理の可能性も(一見、ギャンブラーの誤謬のようでありながらも)あり得ることにもなりそうですがどうなのでしょうか。ラリー・ウィリアムズが実際に6万ドルを18ヶ月で50万ドルにしてみせたのですが、トレードそのものの手法だけではなく、何がしかの戦略的な資金管理とリスク管理術を用いていたのでしょうか。これからも興味が尽きないテーマのひとつであり続けそうです。FX)」という教材名でウィニングクルー株式会社(関東財務局長(金商)第2098号)から発売されました。トレードの根っこになる重要な基礎とコアの部分を中心により深く体系的に19時間学んでいただければと思います。為替ナビ為替に関する情報専門サイト。1万通貨当り)が500円以下のFX業者を徹底比較しています。スワップ金利などを証券会社ごとに比較しランキング形式でご紹介。Reserved.FXビクトリーメソッドSeesaaブログ。