初心者講座バイナリーオプションのヘッジと投資戦略バイナリーオプションのヘッジと投資戦略バイナリーオプション(エキゾチックオプション)やプレーンオプションの売買の仕組みやヘッジ、投資戦略について詳しく解説します。オプションでは、コールとプットを組み合わせることで様々な投資戦略を立てることが可能です。「コールオプションの買い」または「プットオプションの売り」を行います。「プットオプションの買い」または「コールオプションの売り」を行います。以下はオプションの損益表になります。権利行使価格100円、ペイアウト金額10,000円のバイナリープットオプションを3,000円で売付けた場合の損益図プレーンオプションの買い手コールオプションの買いは、権利行使価格にオプション料を加算した価格が損益分岐点になります。100円、オプション料5円のコールオプションを購入した場合は、権利行使価格100円にオプション料5円を加算した105円が損益分岐点になります。■コールオプションの買いの損益図プットオプションの買いは、権利行使価格からオプション料を減算した価格が損益分岐点になります。100円、オプション料5円のプットオプションを購入した場合は、権利行使価格100円からオプション料5円を減算した95円が損益分岐点になります。判定時刻に原資産価格が権利行使価格よりも上昇していると予想する場合バイナリーコールオプションを買い付けます。判定時刻に原資産価格が権利行使価格よりも下落していると予想する場合バイナリープットオプションを買い付けます。判定時刻に原資産価格が権利行使価格よりも上昇していると予想する場合バイナリープットオプションを売付けます。判定時刻に原資産価格が権利行使価格よりも下落していると予想する場合バイナリーコールオプションを売付けます。ヘッジについてヘッジとはリスクを減少させるためにとられる行動のことで、買い方の値下がり損や売り方の値上がり損を防ぐため、保有しているポジションの逆のポジションを保有する保険的な行為です。ここでは、プレーンオプションやバイナリーオプションのヘッジの方法・仕組みについて詳しく解説します。ヘッジの方法FXの買いは、原資産の価格下落により損失が増加します。今後の価格下落によるリスクを軽減(ヘッジ)するためには、原資産の価格が下落するほど利益が増えるプットオプションを取得します。FXの買い利益(無限)...価格が上がるほど利益が増えます。損失(無限)...価格が下がるほど損失が増えます。■FXの買いの損益図プットオプションの買い利益(無限)...権利行使価格-オプション料より原資産価格が下がるほど利益が増えます。損失(限定)...オプション料が最大損失になります。■プットオプションの買いの損益図FXの買い+プットオプションの買い利益(無限)...価格が上がるほど利益が増えます。(FXの利益-オプション料)損失(限定)...価格が下がっても損失は限定されます。⇒プレーンオプションでのヘッジはヘッジ対象資産の損失を軽減させることができます。(下図参照)■FXの買い+プットオプションの買いの損益図FXの売りは、原資産の価格上昇により損失が増加します。今後の価格上昇によるリスクを軽減(ヘッジ)するためには、原資産の価格が上昇するほど利益が増えるコールオプションを取得します。FXの売り利益(無限)...価格が下がるほど利益が増えます。損失(無限)...価格が上がるほど損失が増えます。■FXの売りの損益図コールオプションの買い利益(無限)...権利行使価格+オプション料より原資産価格が上がるほど利益が増えます。損失(限定)...オプション料が最大損失になります。■コールオプションの買いの損益図FXの売り+コールオプションの買い利益(無限)...価格が上がるほど利益が増えます。(FXの利益-オプション料)損失(限定)...価格が下がっても損失は限定されます。⇒プレーンオプションでのヘッジはヘッジ対象資産の損失を軽減させることができます。(下図参照)■FXの売り+コールオプションの買いの損益図バイナリーオプションでFXの買いポジションによる今後の価格下落によるリスクを軽減(ヘッジ)するためには、原資産の価格が下落すると利益となるバイナリープットオプションを取得します。FXの買い利益(無限)...価格が上がるほど利益が増えます。損失(無限)...価格が下がるほど損失が増えます。■FXの買いの損益図バイナリープットオプションの買い利益(固定)...判定時刻に原資産価格<権利行使価格の場合、ペイアウト金額-オプション料が利益になります。場合、オプション料が損失になります。■プットオプションの買いの損益図FXの買い+バイナリープットオプションの買い利益(無限)...価格が上がるほど利益が増えます。(FXの利益-オプション料)損失(無限)...価格が下がるほど損失が増えます。(FXの損失+(ペイアウト金額-オプション料))⇒バイナリーオプションでのヘッジはヘッジ対象資産の損失の一部を補うことができます。■FXの買い+バイナリープットオプションの買いの損益図プレーンオプションとバイナリーオプションのヘッジの違いプレーンオプションでヘッジを行った場合は、ヘッジ対象資産の損失を限定することができますが、バイナリーオプションをヘッジに利用した場合は、利益(ペイアウト)が固定されているので、ヘッジ対象資産の損失の一部を補うものとして行う必要があります。※バイナリーオプションには想定元本が存在しません。投資戦略バイナリーオプションやプレーンオプションの投資戦略について詳しく解説します。コールとプットの組み合わせにより、様々な投資戦略を組み立てることが可能です。カバード・オプションカバード・オプションとは、損失が無限大であるオプションの売りポジションの損失をカバーするような原資産を保有し、オプションを売ることです。「原資産の買いまたは売り」と「オプションの売り」のポジションを同時に保有する手法になります。15FXの買い利益(無限)...価格が上がるほど利益が増えます。損失(無限)...価格が下がるほど損失が増えます。■FXの買いの損益図コールオプションの売り利益(限定)...権利行使価格よりも原資産価格が下がると利益となり、オプション料が最大利益になります。損失(無限)...権利行使価格+オプション料より原資産価格が上がるほど損失が増えます。■コールオプションの売りの損益図FXの買い+コールオプションの売り利益(限定)...FXの価格(原資産価格)が95円を上回ると利益になりますが、最大利益は15円に限定されます。損失(無限)...FXの価格(原資産価格)が95円を下回れば損失となり、FXの価格(原資産価格)が下落するほど損失が増えます。⇒保有しているFXの価格(原資産価格)が先行きあまり変動しないと予想する時に有効となります。FXの価格(原資産価格)が上昇した場合の利益は限定されます。値上がりするか、値下がりするか方向は不確かだが、原資産価格が大きく騰落することを予想する場合の投資手法として、原資産価格より権利行使価格が高いコールオプションと原資産価格より権利行使価格が低いプットオプションを合わせて買い付ける手法があります。原資産価格より権利行使価格が高いコールオプションの買い利益(無限)...権利行使価格+オプション料より原資産価格が上がるほど利益が増えます。損失(限定)...オプション料が最大損失になります。原資産価格より権利行使価格が低いプットオプションの買い利益(無限)...権利行使価格-オプション料より原資産価格が下がるほど利益が増えます。損失(限定)...オプション料が最大損失になります。原資産価格<権利行使価格のコールオプションの買い+原資産価格>権利行使価格のプットオプションの買い利益(無限)...(権利行使価格+オプション料×2)より原資産価格が上がるほど、または(権利行使価格-オプション料×2)より原資産価格が下がるほど利益が増えます。損失(限定)...原資産価格が権利行使価格から±オプション料×2の範囲内の場合、オプション料×2が最大損失になります。⇒レートの方向性が分からなくても、原資産価格が大きく騰落すれば利益が得られる投資手法になります。価格が大きく動いた際は利益無限大となり、動かなかった際の損失は限定されます。原資産価格より権利行使価格が高いコールオプションと原資産価格より権利行使価格が低いプットオプションを合わせて売付ける手法があります。原資産価格より権利行使価格が高いコールオプションの売り利益(限定)...権利行使価格よりも原資産価格が下がると利益となり、オプション料が最大利益になります。損失(無限)...権利行使価格+オプション料より原資産価格が上がるほど損失が増えます。原資産価格より権利行使価格が低いプットオプションの売り利益(限定)...権利行使価格よりも原資産価格が上がると利益となり、オプション料が最大利益になります。損失(無限)...権利行使価格-オプション料より原資産価格が下がるほど損失が増えます。原資産価格<権利行使価格のコールオプションの売り+原資産価格>権利行使価格のプットオプションの売り利益(限定)...原資産価格が権利行使価格から±オプション料×2の範囲内の場合、オプション料×2が最大利益になります。損失(無限)...(権利行使価格+オプション料×2)より原資産価格が上がるほど、または(権利行使価格-オプション料×2)より原資産価格が下がるほど損失が増えます。⇒レートの方向性が分からなくても、原資産価格の騰落幅が小さいと利益が得られる投資手法になります。原資産価格の動きが小さい場合はプレミアム分が利益となりますが、大きく動いた際の損失は無限大となるリスクがあります。(下図参照)バイナリーオプションの種類バイナリーオプションには、通常のバイナリーオプションの他にいくつか種類があります。レンジオプションは、判定時刻にレンジ内に価格が収まっている場合は利益となり、レンジの外に価格が出た場合は損失となります。(下図参照)ワンタッチオプションは、判定時刻までに目標価格に一度でも達した場合は利益となり、目標価格に達することなく判定時刻を迎えた場合は損失となります。(下図参照)ノータッチオプションは、設定価格に達することなく判定時刻を迎えた場合は利益となり、判定時刻までに一度でも設定価格に達した場合は損失となります。低いバイナリーコールオプションと権利行使価格の高いバイナリープットオプションを取得することで、判定時刻に一定のレンジ内に原資産価格が収まると予想した場合に有効なレンジオプションに似た取引手法を行うことができます。以下は一例になります。場合、ペイアウト金額-オプション料が利益になります。損失(固定)...判定時刻に原資産価格<権利行使価格の場合、オプション料が損失になります。■バイナリーコールオプションの損益図バイナリープットオプションの買い利益(固定)...判定時刻に原資産価格<権利行使価格の場合、ペイアウト金額-オプション料が利益になります。場合、オプション料が損失になります。■バイナリープットオプションの損益図バイナリーコールオプションの買い+バイナリープットオプションの買い利益(固定)...2つの権利行使価格の内に原資産価格が収まった場合はコールとプットのペイアウト金額-コールとプットのオプション料が利益になります。損失(固定)...2つの権利行使価格の外に原資産価格が出た場合のプットの利益-コールのオプション料またはコールの利益-プットのオプション料でマイナス分が損失になります。⇒判定価格がレンジの中であった場合にペイアウトとなるレンジオプションに似た投資手法になります。高いバイナリーコールオプションと権利行使価格の低いバイナリープットオプションを取得することで、判定時刻に原資産価格が一定のレンジの外であることを予想した場合に有効なレンジオプションに似た取引手法を行うことができます。以下は一例になります。場合、ペイアウト金額-オプション料が利益になります。損失(固定)...判定時刻に原資産価格<権利行使価格の場合、オプション料が損失になります。■バイナリーコールオプションの損益図バイナリープットオプションの買い利益(固定)...判定時刻に原資産価格<権利行使価格の場合、ペイアウト金額-オプション料が利益になります。場合、オプション料が損失になります。■バイナリープットオプションの損益図バイナリーコールオプションの買い+バイナリープットオプションの買い利益(固定)...2つの権利行使価格の外に原資産価格が出た場合はコールのペイアウト金額-コールとプットのオプション料またはプットのペイアウト金額-コールとプットのオプション料が利益になります。損失(固定)...2つの権利行使価格の内に原資産価格が収まった場合はコールのオプション料+プットのオプション料が損失になります。⇒判定価格がレンジの外であった場合にペイアウトとなるレンジオプションに似た投資手法になります。無登録の海外所在業者がデリバティブ取引の勧誘を行っている場合がありますのでご注意ください。懲役・罰金が適用される場合があります。変更される場合があります。店頭通貨は、ハイリスク・ハイリターンな取引であり、元本保証はありません。・お客様が当社に預託した証拠金を担保として、実際に多額の通貨を取引することから、外国為替相場の変動が損益に与える影響は、証拠金と取引額の倍率に従って大きく増幅され、その損失額が証拠金額を上回ることがあります。・個人口座は必要証拠金(取引において最低限必要である資金)は4%以上の額となり、レバレッジは、最大25倍となります。算出した通貨ペアごとの為替リスク想定比率を取引の額に乗じて得た額以上の委託証拠金額が必要となります。関する内閣府令第117条第27項第1号に規定される定量的計算モデルを用い算出します。・取引対象である通貨の金利の変動によりスワップポイントが受取りから支払いに転じることもあります。・当社の提示するビッド価格(売付価格)とアスク価格(買付価格)には差(スプレッド)があります。相場急変により、ビッド価格(売付価格)とアスク価格(買付価格)のスプレッド幅が広くなったり、意図した取引ができない可能性があります。行えない可能性があります。・各国の金利水準は、時として大きく変動することがあり、FX取引に係る日々のスワップポイントにも影響します。取引対象である通貨の金利の変動によりスワップポイントが受取りから支払いに転じることもあります。・口座管理費及び取引手数料は無料です。■店頭バイナリーオプション取引「バイトレ」は、お客様が当社に所定のプレミアム(オプション料)を支払ってオプションを購入する取引です。・「バイトレ」は、期日のある取引であり、その結果がお客様の予想通りとなった場合は権利が発生し、所定のペイアウト金額を受取ることができ、予想が外れた場合は購入したオプションが無価値となる、自動権利行使されるオプションです。「バイトレ」では、お客様の最大損失額はお客様が支払ったプレミアムの範囲内となり、お客様は短期間で利益を得ることもありますが、投資資金の全額を失う可能性があるリスクの高い金融商品です。・取引はロット単位で行い、ペイアウト金額を1,000円とする取引を1ロット(最低取引単位)とする取引とペイアウト金額を10,000円とする取引を1ロット(最低取引単位)とする取引とします。1ロットあたりの取引に必要なプレミアムは変動します。・オプション購入後に注文を取消すことは出来ませんが、取引可能時間内であれば、売却することは可能ですが購入価格と転売価格には差(スプレッド)があり、転売時に損失を被る可能性があります。・為替・金利等の変動リスク、信用リスク、流動性リスク、電子取引によるリスク等の取引リスクにより、損失が生じるおそれがあります。・口座管理費及び取引手数料は無料です。等の内容を十分にご理解いただき、ご自身の判断と責任においてお取組みください。