影響により、構造的な供給不足が今後継続すると見られている。Conferenceにおいて、今後のニッケル需給を見通す上で重要な中国動向について、各専門家より発表がなされたことから、ステンレス鋼を巡る動向を中心にまとめた。Choi氏によれば、図1に示すとおり、中国におけるニッケル需要量は、2014年に106.4万tまで増加した。ステンレス鋼向け需要量は過去5年間で倍増した(図1は2011年からを表示)。一方で、2011年から2013年にかけて供給過剰が継続し、その間の累積過剰量は48.1万tまで拡大した。2014年にはインドネシアの鉱石禁輸により供給不足に転じ、2014年時点の不足幅は11.7万tとなっているものの、相当量のニッケルが中国国内に積み上がっていたことが分かる。%に達して、ニッケル需要は中国のステンレス鋼の生産動向に左右される状況となる。世界のステンレス鋼生産ニッケルの需要を見るには最大用途を占めるステンレス鋼の動向を押さえる必要がある。これにはほぼ中国の成長が寄与している。%に留まり、その他の世界の成長はほぼ横ばいであったということが分かる。需要の拡大と、ステンレス鋼原料としてのNPI(ニッケル銑鉄)という新たな供給源が誕生したことが挙げられる。Instituteによれば、中国のステンレス鋼メーカーがNPIをステンレス鋼原料として使用し始めたのは2006年からで、これ以降中国のステンレス鋼生産は急速に拡大した。Steel(ZPSS)社で、その後中国企業各社が展開していった。RKEF)の3つがある。3つの方法の中では点線赤枠で囲ったEAF及びRKEFプロセスが生産コスト面でアドバンテージを有していることが分かる。中国のステンレス鋼メーカーはNPIを使用することによって、ニッケルに掛かる原料コストを低く抑えられることが可能となった。中国ではステンレス鋼メーカーの約3割がニッケル製錬所とステンレス鋼製造工程を統合しているとされる。表2に示すとおり、中国国内のステンレス鋼需要の拡大とNPIによるステンレス鋼生産コスト削減に牽引されて、中国国内でステンレス鋼生産は拡大し、2014年には世界のステンレス鋼生産の半分を中国が占めるまでとなった。急激な成長に伴って中国のステンレス鋼業界では様々な課題が顕在化してきた。それは国内需要成長の陰りと過剰な生産能力である。%と減速しているが、その一方でステンレス鋼の国内生産能力は拡大を続け、2010年に生産能力から需要量を差し引いた過剰幅は520万t、2014年にはこれが1,310万tまで増大している。中国のNPI原料の衰退こうした課題に直面していることに加えて、中国のステンレス鋼メーカーはコスト競争力を失いつつある。2014年1月からニッケル鉱石最大生産国のインドネシアが鉱石禁輸に踏み切ったことから、NPI生産に最適な品位のニッケル鉱石を安価に同国から調達することができなくなった。代替先となったフィリピン産のニッケル鉱石はインドネシアに比すれば低品位であり、NPIへの製錬コストは上昇した。Groupによれば、中国のステンレススクラップの消費量がNPIの代替原料として急激に増えている。A.Moll氏もNPIはもはやステンレススクラップに対してコスト面で競争力を失っているとコメントした。2019年にかけてその消費量は増え、2014年のスクラップのニッケル含有量20万tから2019年には25万tまで拡大すると予測している。中国のステンレス鋼メーカーはNPIを使う傾向にあるものの、NPIの使用割合は減少してきている。NPI代替原料としてのフェロニッケルについても、中国の輸入量は2015年1月に急激に増え、2015年も引き続き堅調に増加すると見ている。中国では史上最も厳しいとされる環境法が2015年1月から施行された。それに伴い中国国内のNPI製錬所も閉鎖される方向に動き、中国からインドネシアへの生産拠点の移転が進展すると見られている。山東省臨沂市では9件のNPI製錬所が閉鎖されている。環境規制の強化に伴い、NPI生産コストも上昇すると推測される。以上のことから、中国のNPI生産は鉱石供給の制限、環境規制及び高生産コストによる需要減退を背景に減少するとみられる。%減となり、2015年には40万tを下回ると予測している。%のアンチダンピング課税を課している。%低いことから、欧州のステンレス鋼業界は市場シェアの維持又は収益を確保することができなくなったとしている。%を超えたとし、この輸入超過は中国の生産過剰によるものでEU域内の消費と全く関係がないとしている。このため、アンチダンピング課税の導入により、2015年は欧州への輸出量が減少する見通しである。次に中国のニッケルの供給サイドについて概観すれば、図2に示すとおり、2013年に供給量はピークを迎え、その値は2010年の3倍にまで拡大した。図2で示すニッケル輸入はニッケルマットやフェロニッケルを指している。Groupによれば、中国では、インドネシア鉱石禁輸の施行を前に、図1でも示したとおり、2011年からニッケル鉱石在庫を積み上げていたが、この鉱石在庫は2015年末までに使い切るものとみられている。2015年の初めの時点で、その鉱石在庫量はニッケル量で17万tから18万tと推測され、5ヶ月分の需要量を賄えるとし、さらにフィリピンからの鉱石輸入がこれを補い、少なくとも2015年末までは鉱石供給での不足はないとした。一方で、中国国内のステンレス鋼生産は過剰状態が続き、国内需要も減速化している。今や世界のステンレス鋼輸出量の2割を中国が占める一方で、EUによる中国へのアンチダンピング課税により欧州向けの輸出量は2015年以降制限される見通しとなっている。インドネシアのニッケル鉱石禁輸及び環境規制強化から中国国内のNPI生産コストは上昇し、NPI離れが進展するとみられ、中国のステンレス鋼生産コストの上昇は避けられないだろう。中国のステンレス鋼生産動向とニッケルに及ぼす影響について引き続き注視したい。