III.今週のドル円相場テクニカル分析https://www.pro-fx.info/ef/191013-2.gif前週は以下の様に分析をまとめた。*****前週の分析のまとめ****前週の展開で、108円半ばが強い抵抗水準となった感は否めない。した状況下、中期ダブルトップが形成された格好となっており、5月以降のドル安トレンドの調整が終わり、再びドル下落が始まる可能性がある。して日柄調整に不足感があるものの、今週はドルの下落リスクに注目している。今週は108円に近づくに連れてドルの上値が重たくなると見られ、その可能性は低いと見る。「106円半ばが下抜けるリスクが高い」と予測する。結局下値テストに失敗した格好となった。これが上値の重たかった水準の108円半ばを上抜く結果に繋がった。108円半ばは、108.48(9月18日高値)・108.47(10月1日高値)・108.43[(50%戻し、112.40→104.46)]によって形成されていた強いレジスタンス水準だっただけに、前週に108.62を付けたことは(ドル一段高の可能性という意味で)意義深いと言える。「5月からの長期ドル安トレンドの時間調整が完全終了するまでは上振れがある」と指摘してきた様に、こうした上振れは一応想定内のことである。言え、重要なチャート水準を抜けたきたため、ここからも多少の上振れは頭に入れておく必要がある。今週の焦点は、200日MA(前週末109.07)が走る109円を上抜くかどうかだ。チャート上の肝とも言える109.32(8月1日高値、日足チャートを参照)や心理的節目の1110円が控えているだけに、109円台前半は注目しておきたい水準である。以下ではドルの強弱要因を指摘した上で、今週の分析をまとめた。○ドルの強気要因(1)重要水準の108円半ば(詳細は前述)を上抜いた。(2)暫定支持線TSを引くことができる。(3)25日MA(前週末107.70)が上昇し続けながら、100日MA(同107.59)とゴールデンクロスした。(4)スポットが一目の雲(前週末の上限は106.87)で推移している。(5)下降中だった転換線(前週末107.55)が上昇し始めた。前週末に高値108.62を付け、重要水準の108円半ばをザラ場で上抜いたが、終値では抜いていない。(ロ)5月下旬に110円を割り込んだ後の安値107.21(7月18日)からの戻り高値109.32(8月1日)はチャートポイントとして重要水準だが、これが109.36(61.8%戻し、112.40→104.46)と重なる。(ハ)(ロ)との関連では、200日MAが前週末時点で109.07まで下降しており、109円台前半は強い抵抗水準となる。心理的節目の110円が控えていることも、109円台でドルを抑え込む可能性が高い。(ニ)108.48(9月18日)、108.47(10月1日)、108.62(10月1日)はほぼ同水準であり、この先108.62をブレイクできない場合は、依然として108円半ばが上限と見做される可能性がある。(ホ)昨年最高値114.55(10月4日)を起点とする抵抗線MRが111円台近辺まで下降している。長期的に見ても111円が抵抗水準となった可能性が高い。(ヘ)長期支持線S(前週末109円台後半、週足チャートを参照)は一旦ブレイクされた後、抵抗線となっている。以上の点を踏まえ、今週は以下の様にまとめた。*******今週のまとめ*******重要水準の108円半ばをブレイクしたため、ドル一段高の可能性が出てきた。焦点は前週の高値108.67をブレイクし、109円台に乗るかどうかである。仮に乗ったとしても、200日MA(前週末109.07)やチャート上で重要な109.32(8月1日)の存在があるため、109円台前半は簡単に上抜けないとみる。ここではフィボナッチ水準の109.36(61.8%戻し、年初来高値112.40&8月26日安値104.46)の存在も戻り高値として大きな意味を持つため、109円に近づくに連れて上値は重たくなろう。短期9日間RSIは前週末時点で66.7%まで上昇しているため、ドル買い先行のマーケットでは過熱感からの反落もありえるか。反落局面ではこれにサポートされる可能性が出てきた。TSの下には一目の雲(前週末の上限106.87)があるため、107円近辺では底堅さを見せよう。・FRB関連9月FOMCでは予想以上にタカ派的な金利見通しとなったことから、市場の年内利下げ観測が和らいだ感がある。追加利下げはないとの見方もあるが、メンバー17名中の7名が年内の追加利下げを予想している点には留意しておきたい。先頃、パウエル議長が「米経済は良好な状況にある一方で、いくらかリスクを抱えている」と発言しており、数カ月前よりもハト派化しているが、FRBのスタンスに著変はないと判断する。して年内の利下げの可能性は排除できない。3年ぶりの水準へと低下している。米企業業績が大幅に悪化する可能性が高いということだ。リフィニティブ社の集計では、直近のS&P構成企業の企業業績見通し(EPSベース)は下方修正数が情報修正数を上回る状況が続いているという。過去一年間に亘る貿易戦争は既に企業に相当の影響を与えていると見られる。弾劾問題から社会の目をそらすために、大統領が予期せぬ行動に出る可能性がある。ドル円に下方圧力が掛かり続けると見る。近づくに連れて追加利下げへの期待が高まると見る。直前のポジション次第で大きな反落もあるため、注意が必要。*日銀短観(9月調査、10月1日公表)大企業の下期事業想定レートは108.50(通年は108.68)と、6月調査時点の同109.34(通年は109.35)から、大幅に引き下げられた。現状水準からは、輸出関連企業のドル売りで需給が緩みやすくなると見る。吹き値売りを基本戦略とする。け水準:108円半ば~108.80(週初のみ)中立的ドル売り水準:109円前後~109.35注)利食い・損切りは個人のトレーディング・スタイルやトレーディング・スパンが異なるため、特に推奨水準はありません。推奨水準はピボットなどのテクニカル水準に調整を加えたものです。推奨水準は単なる筆者の分析結果であり、その水準での取引を勧めるものではありません。FAX:3062お問い合わせトップに戻る。