米国債の3年物の利回りが2018年12月3日に5年物を上回りました。これまで逆イールドはリセッションの兆候として、投資家は注視していました。注視されているのは2年物と10年物の米国債ですが、こちらはまだ逆イールドにはなっていない為、直ちにリセッションが来る可能性は低いと考えます。いえ、以前より来る来ると言われて来なかったリセッションが、1,2年の間に本当に来る現実味が出てきたと思い始めました。いうわけで、リセッションに備え、(以前よりちょくちょく買増ししていた)米国トータル債券ETF(BND)の保有割合を真面目に検討することにしました。最後に債券比率を求める3ステップ私はポートフォリオにおける債券比率を以下3つのステップで設定することにしました。自分のリスク許容度を設定まずは自分のリスク許容度を考えます。これは人それぞれですので、自分で決めるしかありません。私が今後も買増しを考えている株式、ETF(ideco、積立NISA除く)の総資産は約460万円になりますので、実際これがどのくらい減ったらヤバいかイメージしてみます。感覚的には-30%くらいかなー。現状だと大体-140万くらいですね。なんとか耐えられそうな気がします。いうわけで、-30%とします。次に保有銘柄のリーマンショック時の騰落率を確認していきます。リーマンショック時かと言うと、100年に一度の暴落と言われていた出来事でしたので、この騰落率を予測しておけばこれより下がることはないかなぁ、という安易な発想です。S&P500の下げ幅が酷かった2008年4月~2009年2月までの騰落率を対象としました。私の保有銘柄(個別株)の騰落率です。以下はS&P500と比較したチャートです。補足事項としては、ABBVは当時存在しなかったので、スピンオフする前のABTの株価を採用しました。※非常に見にくくて申し訳ございません。確認してみるとS&P500の騰落率は-46.25%ですが、それ以上にマイナスとなる銘柄が無いことが分かります。ディフェンシブ銘柄!本当に暴落局面では強いことが分かりますね。※非常に見にくくて申し訳ございません。私が保有するETFの騰落率ですが、予想通りVTIはS&P500とほぼ同じで、米国トータル債券ETF(BND)は動きがほとんどなく、安定してますね。意外だったのが、VTです。VTはより分散が効いているので、S&P500より下げ幅は小さいと思っていましたが、結果は約52%と大きくマイナスとなってました。世界的な暴落だったため、逆に分散が仇となりアンダーパフォームしたものと推測されます。私が現在保有する銘柄の、保有割合と騰落率から加重平均を算出してみます。結果は-33.75%となりました。この騰落率が、リセッション時に想定される最悪のリスク範囲となります。S&P500と同じマイナス幅であったVTIの保有割合が多いのにもかかわらず、-33%台でおさまっているのは、ディフェンシブ銘柄の実力でしょうね。最後に、リスク許容度である30%を超過していますので、債券比率を上げて調整していきます。現時点での債券の保有割合は9%程度です。これを何パーセントまで引き上げれば、リスク許容度が30%以下になるのか考えていきます。オレンジ塗の箇所が債券(BND)の保有割合を示しています。この割合を19%にすると、全体の平均騰落率が-29.94%となり、リスク許容度である-30%を下回ることが分かります。いうわけで、私のリスク許容度から求める債券比率は19%が心地よいということになります。言いたいところですが、切りが悪いので債券比率を20%にしたいと思います。最後に債券比率を検討した結果、私のリスク許容度から考えるとポートフォリオの20%が丁度良いということが分かりました。一般的に「年齢=債券比率」という考え方があり、これに当てはめると私は約40%となりますので20%というのは、ややリスクを取った投資ということになります。いえ、私が現在債券比率を上げようとしているのは、リセッションに対するクッションの役割を期待しているものです。基本的な私の投資スタンスは株式比率100%ですので、リセッション後の次の局面では債券比率を0%にし、株式に全力投資したいと考えてます。長期投資において、債券より株式の方が高いリターンを示すことは、過去の実績で証明されているのですから。↓合わせて読んで頂きたい記事です。2018年10月時点でのポートフォリオについて書いてます。当時の債券比率は約6.5%でしたので、これを今後はこれを20%に近づけていきます。米国株長期投資でゆっくりお金持ち【2018年10月】(米国株長期投資)ポートフォリオを公開しますhttps://beikoku-kabu.com/2018/10/17/%E3%80%902018%E5%B9%B410%E6%9C%88%E3%80%91%E7%B1%B3%E5%9B%BD%E6%A0%AA%E9%95%B7%E6%9C%9F%E6%8A%95%E8%B3%87%E3%83%9D%E3%83%BC%E3%83%88%E3%83%95%E3%82%A9%E3%83%AA%E3%82%AA%E3%82%92%E5%85%AC%E9%96%8B/時間の経過は早いもので、2018年度も半分がが終わりましたね。正月まであと3か月です。いえ、まだそれ程寒くはなく、年末が近いとは思えませんね。風邪ひいたけど・・・。話は変わりますが、2018年度初めに私の運用状況を公開させて頂きました。&nbs...米国トータル債券ETFであるBNDを買付した理由について書いてます。米国株長期投資でゆっくりお金持ち【2018年7月】エクソンモービル(XOM)を買増し、BNDを新規買付しました。https://beikoku-kabu.com/2018/08/05/%E3%80%902018%E5%B9%B47%E6%9C%88%E3%80%91%E3%82%A8%E3%82%AF%E3%82%BD%E3%83%B3%E3%83%A2%E3%83%BC%E3%83%93%E3%83%ABxom%E3%82%92%E8%B2%B7%E5%A2%97%E3%81%97%E3%80%81bnd%E3%82%92%E6%96%B0%E8%A6%8F/2018年7月の売買履歴です。15株、1,191USD(約132,000円)を新規買付しました。私は1銘柄を売買手数料負け...TwitterFacebookGoogle+PocketB!はてブLINE-ポートフォリオPREV【ループイフダン運用実績】2018年11月の利益は「+8,728円」でした。無料の投資体験サイトで仮想投資デビュー。入金すらせず、そのまま口座情報を忘れる。高レバレッジでロスカットになる。レバレッジの怖さを学ぶ。長期投資に方針を変え、投資信託を開始。株主優待に興味を持ち、日本株投資を開始。米国株に出会い、米国株長期投資に方針を変え、現在に至る・・・。