御礼:拙著のKindleストアのランキングが急上昇しました。御礼:拙著のKindleストアのランキングが急上昇しました。ページランキングブログランキング周回遅れですが、ブログランキングに参加しました(2016/1/20〜)。(日)資産配分を考える上で押さえておきたいポイント私もインデックス投資をあーでもないこーでもないと考えていた10年くらい前は、アセットアロケーションのリスクリターンを計算してみたり、自分で標準偏差を計算してみたり、あんなことやそんなことをしてみたりしてましたが、あるところから、かなりシンプルの解に落ちていきました。そのポイントは、次の二つです。リスク資産と非リスク資産の配分が最重要。配分の比率を(あまり)変えないことがリスク制御の観点で重要。ポートフォリオ全体としてのリスクは、リスク資産の割合が支配的になるので、そこを注視しており、リスク資産の中身の比率には、実はあまりこだわってません。だいたい同じくらいずつに配分しとけばいいか、ぐらいです。計算していると分散さえしていればどう混ぜても合成したリスクがだいたい似たような値になるということがわかってきたからでもあります。そのリスク計算の前提となる基礎数値は過去のものであり、それを使って未来を予測するのはナンセンスでもあります。外国株その他(代替投資)キャッシュ含む日本債券に整理され、リスク資産と非リスク資産の配分もカウチポテト化(1:1)するに至りました。すると、日本株と外国株も一緒にしちゃうかもしれません。