>株式投資やFXにおいて、複利の威力は絶大です。条件にみえても、「トレードしていたら、いつの間にか資産が減っていた」なんてことが往々にしてあります。複利での運用において注意すべき点を解説します。勝てる投資で負けてしまう公平なゲーム有利なゲーム複利のようで複利じゃない複利で失敗しないために続きを書く1.公平なゲーム次のようなゲームがあったら、あなたはやるだろうか?トランプが10枚ある。ハートが5枚、スペードが5枚。シャッフルして順番に引いていき、ハートがでたら勝ち、スペードがでたら負けとする。トランプ10枚をすべて引き終わったらゲームは終了である。勝ったら50%増えて、負けたら50%減る。公平なゲームですよね。最初、勝ったら15万円になって、負けたら5万円になる。1回目を負けてしまって5万円になったら、2回目は5万円の50%。勝てば7万5千円になり、負ければ2万5千円になる。勝ち負けのカードの枚数は同じなので、50%のリターンが5回で、50%のロスが5回ですね。このゲームに不公平さを感じる人は少ないんじゃないでしょうか。物足りない人は多いかもしれないけど。このゲームは公平だけどメリットもないので、あんまりやる意味を感じないかもしれませんね。目次へ2.有利なゲームじゃあ、次のようなゲームならどうでしょう。基本はそのままで、一部だけルールを変えてみます。ゲーム1「勝:50%増える、負:40%減る」としたもの。*1ゲーム2「トランプ10枚中8枚引いた段階で、勝っていたらそこでゲーム終了しても良い」としたもの。*2*1.回数は10回のまま。なってくると結構有利ですよね。ゲーム1は全10回のうち5回は50%のリターンで、残りの5回は40%のロスで済むんです。ゲーム2も、勝っても負けても50%のままだけど、8回目が終わって勝ってたら、そこでゲーム終了でしちゃっていいんです。破格の条件だと思います。この条件ならメリットを感じる人が増えるんじゃないでしょうか。目次へ3.複利のようで複利じゃないさて、ゲームの結果はどうなるでしょうか。先に結論をいっちゃうと、実は、どのゲームも最終的には全部負けちゃいます。やってみようかなと思った方とかメリットを感じた方は、残念だけど、複利の罠にはまっちゃってます。小数点以下は四捨五入しています。見事に全部損してますね。ゲーム2は8回目までに5回勝ったことにしています。それでも負けちゃうんです。ここまで読んでくださった方は、それぞれ色々な考えの上で検証結果をご覧になったと思います。この結果って、「複利のことは知らなかったけどなんとなく疑ってかかってた」みたいな方にとっても、予想以上に悪い結果なんじゃないかなと思います。ここまでのゲームはちょっと極端な損益ですけど、5%でも10%でも良いです、ちょっと投資に置き換えて考えてみてください。リスクリワード比は5:4なので、1.25倍。いう投資があったら、これ、勝てないんです。年間で50%勝てる年もあれば、50%負ける年もある。それが8年で5回勝って、3回負けたんだよなーっていう人、その投資は勝てないんです。これって、そういうことなんです。目次へ4.複利で失敗しないためにじゃあ、なんでこんなことになるんでしょうね。条件は同じ感じに見えるんですけどね。いう方は、次のように考えてみるとわかりやすいかもしれません。勝ちと負けの条件が公平なら、1回負けて1回勝ったら、元の数字に戻らなければならない。10つまり、勝ち50%と負け50%は全然公平じゃないんですね。「半分」に対するのは「倍」です。2分の1に対するなら、2を掛けないといけないんです。ないと、公平じゃない。同じ50%でも、資金が減るときの50%と、資金が増える時の50%は全然インパクトが違うんです。複利で運用していくうえで、注意点が2つあります。複利で運用するなら、その間、できる限り損失があってはならないできる限りというか、複利で運用するなら損失はダメです。複利は、基準の期間(年ごと、月ごとなど)が短ければ短いほど、その効果を大きく発揮します。基準の期間を短くすればするほど、マイナスの期間がでてくる可能性が高くなります。年区切りで考えていけば、十中八九、利益で終えることができるというとトレードルールをつくる。いうことが必要になる。年区切りで破産の確率をだすのも有効だと思う。いうことをしないと、利益がでているつもりでいたけど、なんか気がついたらトータルでマイナスに――なんてことが起きちゃうことが往々にしてあるんです。それって、複利で運用している「つもり」なだけで、全然複利じゃないんです。日々の運用の中で、この点に注意していただけたらと思います。7年目の兼業トレーダーこのブログの目的は、「学習の備忘録」と「アウトプットして理解を深めること」。「トレードで稼ぐために学んだこと」を徹底的に公開していきます。元・日本料理の板前、現・金融畑のウェブ屋さん保有資格:証券外務員1種、認定テクニカルアナリスト更新のお知らせは、各SNSやLINEで。株やFXの「破産の確率」を計算するフォームです。勝率、リスクリワード比率、損失の許容(リスク)から、「そのトレードで破産してしまう確率」を求めることができます。項目を入力して「計算」ボタンをクリック(タップ)してください。投資初心者の同僚にゼロから投資を教えることに。「教える過程」をまるっと公開。「あとは経験を積むだけ!」な状態を目指してもらいます。2019年4月より記事を作成中。アップしていきます!トレードツールボク自身が、「使っていた」「使っている」「勉強している」ツールについて。投資でどういう使い方をしているのか、実例をご紹介していきます。Hackではご利用中のブラウザサポートはしていません。Explorerのアップグレード行う、もしくはその他のブラウザを使用しての閲覧をお願いします。ExplorerOperaSafari。