世界の時価総額やバフェット指標から株式の割高割安を考える記事。2018年10月末、世界の時価総額は約78.7兆ドルでした。前月の85.6兆ドルから大幅に減って前月比−8.1%。2018年1月末のピーク「89.8兆ドル」から「-12.4%」の水準。上記グラフは1995年1月末~2018年10月末の世界時価総額の推移です。直近2018年1月のピークから9ヶ月経過し、約12%低いところにいます。チャイナショック前の株高時期、2015年5月の「75.6兆ドル」に近づいています。※いずれも月末値1990年以降の世界の時価総額のボトムとピークだけを単純化してグラフにすると、上記のようになります。※出所:https://www.world-exchanges.org/、WFEのデータより管理者作成1990年12月末以降のデータです。2018年10月末の78.7兆ドルという数字は、直近のボトム、リーマンショック後2009年2月末「28.9兆ドル」の約2.7倍です。世界のGDPと時価総額1995年以降「世界の時価総額」が「世界の名目GDP」を上回る時期が4回ありました。過去の3回は株価は割高だったと思われます。●現在も世界景気の減速トレンドが続いていそうな点などから、徐々に2018年1月ピーク仮説が有力になってきているとわたしは考えます。世界バフェット指標の推移とデータを簡単に確認。上記グラフは世界バフェット指標の推移と使い方の一例を示したものです。世界バフェット指標が・0.95以上は株式は割高圏?・0.65以下は株式は割安圏?という判断はわたしがエイヤっで適当に決めた単なる近年の経験則、目安であり、先見性はありません。2018年10月末の世界バフェット指標は「0.93」であり、割高圏の目安「0.95」を下回ってきたので、この指標としては久々に判断を変更し、やや割高傾向?と推測。近年の世界バフェット指標のピークは1999年:1.082007年:1.092015年5月:1.012017年12月:1.07でした。※データ出所:https://www.world-exchanges.org/、IMFのデータより管理者作成この指標では今のところ2017年12月~2018年1月頃の市場の過熱感が強かったようにみえます。あとがきバフェット指標は役立つのか?過信は禁物と思いますが、わたしは経験則、一つの目安としてある程度役立つという立場でいます。今回も今のところわたしの場合は役立っています(株価水準の大雑把な推測において)。過去の3回のパターンを繰り返すならしばらく厳しい相場が続く、かもしれません。過去3回の例だと世界のバフェット指標が「1.00」を超えた後「0.95」を下回った場合、その後大幅な下落相場となっています。してもよいかもしれません。この手の話は話としては面白いですが、ただのジンクス。思うので、わたしは「世界景気や米国景気のトレンド」の把握に重きを置きつつ、補助的な指標の一つとしてバフェット指標を利用していくつもりです。リスク許容度」など重視。現在は主に「ロングショート」「個別株+オプションヘッジ」取引。★本ブログは情報提供を目的としたもので、特定の銘柄や投資対象、投資タイミングによる投資行動を勧誘するものではありません。本ブログの免責事項に関してより詳しくは下記リンクでご確認ください。関連コンテンツ【更新の励みになります。よければ応援クリックを!】はてなブログをはじめよう!yukimatu-tousiさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。