住む、金融業会とは無縁な職種の会社員です。人生100年時代といわれる世の中を生きていくため、学校はおろか親からも教わったことのない『お金と資産形成』という世界を我が子に教える為、自ら学び・実践しております。年次・月次リターンおはようございます毎月定点観測している全世界株式インデックスファンド達の、2019年1月月次レポートが出揃ったので、比較してみたいと思います。・特徴:バンガードのETF「VT」を買い付けるだけのインデックスファンド。ETFの価格は取引市場での需給変動の影響を受ける。JAPAN指数に連動する正真正銘の現物株式100%運用の全世界株式インデックスファンド。日本株式のマザーファンドが新設の為、コスト含め注目が集まる以後、Slim全世界と呼びますwww.oyagakoniosieyou-fosterassets.com2.今月の騰落率を比較2019年1月はFOMCの利上げ一旦停止という結果もあって、世界中でリスクオンとなり株価が上昇しました。株式による先月1ヶ月間の騰落率は約+6.2~+6.5%。ACWIの騰落率が一番低い結果となりました。日本市場の大型株式が足を引っ張ったと推定できます。Slim全世界となるはずです。楽天VT予想(対象指数の騰落率)に対して、楽天VTとSlim全世界の順位が逆になりました。指数との乖離を確認した結果、左のグラフより楽天VTの騰落率は指数に対して-0.24%乖離してます。Slim全世界の騰落率が指数に対して+0.22%乖離してます。楽天VTとSlim全世界の順位が逆転していた原因が、この指数に対する乖離のようですね。双方のファンドで0.4%以上差が出ています。右の折れ線グラフより楽天VTの運用は常に指数に対して追従対していないのが分かりますが、今回はSlim全世界も指数に対して乖離が発生してました。JAPANマザーファンドを新設したのが原因なのか不明ですが、三菱UFJ国際投信から何らかのアナウンスがあるのか待ちたい所です。新設したばかりのファンドを利用するのは躊躇しますね。3.各ファンドの純資産総額の推移と月次資金流入量の確認ファンドへの資金流入は金融機関にとって大事な収入源となると同時に、投資家から支持を得ているのかの指標になりますので、純資産総額と月次資金流入のチェックは騰落率を比較する以上に大事です。※毎月の月次資金流入は、投信情報まとなびの値を引用しています先月の市場がリスクオンになった為か、各ファンドの月次資金流入量は全てのファンドで先月比プラスです。月次資金流入量の2018年12月に対する変化度合いは、下記表の通りです月次資金流入量の増加率では、Slim全世界が他3つのファンドを圧倒しております。ここが、Slim全世界のリターンが指数に対して乖離して原因でしょう。ファンドの純資産総額が小さい間は、顧客からの流入資金に対する手数料の割合が純資産総額に与える影響が大きいのです。JAPANマザーファンドが新設なのも相まって、影響はなおさら大きそうです。指数に対してプラスになってるから良いじゃん!って思いたくなりますが、指数に対して乖離している=不要な売買が発生=追加コスト発生=TTLの低下に繋がるので結果的に損するのは投資家側だということを忘れてはいけません。私が愛用している野村つみたても先月比+2.6%と微増しました。増加率が少ないからと言って悲観的になってはいけません。ファンド運用側からすれば資金流入が激しく増加減するより、安定した流入の方がファンド内で不要な売買が発生しなくなるので、ファンドの安定した運用が可能となります。ここが、野村つみたてが指数に対して乖離が少ない=リターンが高くなる所以です。私は野村つみたてが最強と信じて疑わないので(笑)、ライバルは運用対象指数が同じであるSlim(除く日本)との比較のみです☆では、これらのファンドの月次資金流入量と、月次レポートベースでの純資産総額の推移を比較しますリスクオンになったおかげか、Slim(除く日本)の勢いが戻りつつあります。右の折れ線グラフから読み取れるように、Slim(除く日本)が野村つみたての純資産総額を抜くには、月次資金流入量が恒常的に上回る必要があります。Slim(除く日本)はスポット買い付けができる為、毎月の流入量に変動が激しいことがわかります。(含む日本)世界時価総額比率(除く日本)どのファンドも累計資金流出入(折れ線グラフ)が右肩上がりなので、ファンドの繰上償還リスク観点に於いては、安心して投資できそうです以上をもちまして、毎月比較している全世界株式インデックスFの成績比較のレポートを終わりたいと思います。↓↓ブログランキングの投票ボタンです。熊本の幹事の1人です。Japan」のライターもやってます。(雑記)一歩離れてチャートを見ると、違った世界が見える(雑記)正常性バイアスと脆弱性(雑記)これが高齢者社会というものか(雑記)ゴールドとVIXが気持ち悪いその投資判断は意志か?錯覚か?そして、何が真実か?(雑記)シンプルであれ。(7)月別アーカイブはてなブログをはじめよう!kishiyan_yさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。