知られずして忘れられたる相場師・鎌倉雄介が満を持して放つ株ブログ。自らの株式投資を相場師生命を賭して公開。(01/05)新年おめでとうございます。(01/10)鎌倉雄介:新年おめでとうございます。(01/05)k:MZD:新年おめでとうございます。株日記31日(前場終了段階)の相場は、前日の欧米株急落、為替の円高をうけて、大幅安となっている。アインファーマシーズが決算を発表、これを受けた同社株の値動きはというと4150円で寄り付き4315円まであって前場引け値は4295△340。同社の決算は好調ではあったが、四季報予想とほぼ同じ。小型株だと、これほど好感されることはまず無いが、こうした外国人、投信も買うような銘柄の場合、素直に好感される場合が多い。これは知っておいたほうがいい知識である。この影響で調剤薬局2位の日本調剤も安寄りしていたのが2955△14と急反発。クオールも切り返しプラスで引けた。なると、当然見直されるべきはファーマライズ。アインの今期予想PERは名目11.4倍、実質でも9.8倍。ファーマライズの2013.5月期予想PERは、四季報予想で名目5.2倍、私の予想で実質3.4倍。真実は勝つの確信のもと、いま私はがんばっている。ここを買って報われるとみるので、多少はリスク覚悟という方には、お勧めしておく。リスク軽減のためには、他の銘柄を売って乗り換え、投資総額は、あまり増やさないでやるといいだろう。この手法なら、リスクはあんまりという方でも、買いでいいかもしれない。安寄りしたパラベッドも切り返し2440△21の引け。アインの急伸とあわせ考えるとき、やはり、この円高で内需回帰は鮮明、かつ急速に進行する超高齢化社会で潤う調剤薬局や介護ベッド関連は、強気でいけそうだ。追記=こういう相場では、じっとただ耐えていると、いわゆる「茹でガエル」化しかねない。いう意味では、ファーマライズの持ち株に占める比率を高めておくことを、お勧めしておく。することが、苛烈相場に対する有効な防御策になりうるからである。何度も言うが投資総額は増やさないのが原則である。波高し株日記30日の相場は主力株中心に上げた前日とは一変、主力株は全面安となる一方、内需の中小型株には高くなるものも多く、日経平均は小幅安で終わった。当ブログの推奨株に関し、小型株が多いことを批判するコメントが数多く寄せられているが、これは、相場の流れを理解しない見当外れの批判というべきだろう。相場は1日だけを見ても分からない。最低でも3日は見て判断しよう。何ヵ月も前から、相場は中小型株、内需株に分のある動きになっている。製造業はだめということを、私はかなり前から言い続けてもいる。当道場銘柄は、CDS(推)は143000円まであって141000△3300、パラマウント(推)、WDB(推)、ローソン、コメ兵(推)も上げた。セプテーニ(推)は早くも反落してしまった。NQのフェイスブックが依然として下げ止まらないことも影響していると考えられる。ファーマライズ(推)は小幅続伸となった。した動きが続けば、最近の下げを挽回するのも難しくないと思い始めた途端、30日の欧米各国市場は、急落となっている。ギリシャのユーロ圏離脱をめぐる懸念後退から大幅高となった前日の流れが反転、スペインの金融システム不安などを受けて売りが先行し、ヨーロッパ各国株は2%前後の急落、アメリカ株も1%強の下げとなっている。為替相場も円は対ドル、対ユーロとも大きく円高になっている。ユーロは、ついに1ユーロ97円台突入と、急速な円高になっている。結局、やはりヨーロッパの債務不安がおさまらない限り、おちおち眠れない相場が続くということだろう。慎重派・堅実派の方はぐっと持ち高を減らし、そうでない方も極力持ち高を減らしておくところだ。なんだかんだ言っても、結局、CDS、パラベッド、ローソンなどの下落率は、非常に小さい。した銘柄にシフトしておけば資産の目減りを小さく出来たわけだ。ファーマライズも、そういう銘柄と言えよう。私は30日はセプテーニをかなり売り(もちろんマイナス)、TPR、パラベッドも少し売り、売却代金の8割程度を使ってファーマライズを買い増した。注=私が上記のように書いたからと言って、ここでファーマライズを買うといいということではなく、読者諸氏には、直後に寄り付き値(62000円)で少し、下げたところで2の矢、3の矢で、平均6140円から6180円くらいで買っておいてほしいのである。上記の私の行動は、私が、こういう風に損切りもどんどん進め、ポートフォリオを変え、その時点で最適と思われるものに、積極的に変更して行っていることを、お伝えしたいために書いているのである。私の現時点での持ち株は多い順(金額ベース)に、ファーマライズ、パラベッド、WDB、CDS(結果的には失敗だが、やや売りすぎたのである)、サンコー、ローソン、TPR、セプテーニなどとなっている。総運用額はかなり減らしている。雑音もぴたりとやんだので、今後は、このように私の投資行動を出来るだけ、お知らせし、読者諸氏の参考にしていただこうと考えている。NYダウ終わり値161ドル安。ファーマライズは大幅上方修正とみる株日記ファーマライズ(推)の2011.5月期と2012.5月期の業績を比較してみよう。数字は経常利益、単位は100万円。3-5月=381(予想)要するに、今期6-2月では前年同期比35.4%もの大幅増益を達成しているのに、3-5月は一転25.0%減益というのは、どうみてもおかしいだろうと言いたいのである。2012.5月期通期の経常利益を四季報は1650、JQアナリストレポートは1700と見込む。私は3-5月も6-2月と同じ増益率として1818も可能とみる。この場合、実質1株利益は15344円、実質PERは4.0倍。6月01日から2013.5月期が今期になるわけで、重要なのは、こちらである。四季報は18億円、JQアナリストレポートは20億円を見込むが、私は2012.5月期の予想数字からして21億円程度は可能とみる。この場合、実質1株利益は16800円、実質PERは3.7倍となる。それでは他の調剤薬局、ドラッグストア(調剤薬局併設)=スギ、クリエイトの今期予想実質PER(5.28日現在)は、どうなっているか。3.6倍いかにファーマライズが超割安か分かろう。利益成長力をみてもトップクラスで、同社を、こうも低PERに放置しておく理由は、どこをどうつついても見当たらない。2012.5月期決算は7月中旬発表だろうが、ここで2013.5月期の大幅増配が発表される可能性が十分ある。現在、ヨーロッパ各国株は、スペインを除いて全て高く、アメリカ株も大きく上げている。前日は、鬼のいぬま(アメリカ市場休場)に洗濯と、ヨーロッパ株は高いことだしと考え、銘柄推奨したわけだが、例によって朝起きたら、スペインの財政悪化懸念の強まりからヨーロッパ株は大半が値下がりして終わっていた。それで、ファーマライズも比較的穏やかに寄ってよかったのかもしれない。このまま欧米株が堅調に終わるという前提で、過去の推奨株の今後の見通しを、ざっと書いてみたい。CDS(推)は5.15、5.22と2回にわたってザラ場で13万円を割ったものの、終わり値では13万円台を死守、5.25には138000△7800と急伸、今日は一時14万円台を回復するなど、明らかに、底入れから反騰に向かうのかと思わせる動きになっている。12月決算で6月が中間決算、2300円配当を実施する。かなりの高配当なので、株価へのインパクトもかなり期待できよう。いうわけで、配当をにらみながら「とりあえず」14万円台回復、そしてプラス圏への復帰を期待しよう。WDB(推)が急落している。見込み違いを恥じるが、大きく下げたようでも、実はこの程度の下げは、そう珍しくない。WDBの場合、比較的値もちが良かったので、その分ここに来て一気にまとめて下げて目立つという面もある。いう派遣会社でも一味違う魅力的会社である。みても、早晩見直されるとみる。熟慮の末、私は今日97200円で少し買った。明日は97000円から98000円程度だったら、もう少し買おうと考えている。26週移動平均線の102660円程度までは戻るのではないか。セプテーニ(推)が、ようやく反発した。コンプガチャ関連もフェイスブック関連も、なお不安定な動きなので、予断を許さないが、いくらなんでも下げすぎであり、地獄を見たやまややダイユー8が戻しているように、セプテーにも、ここからはある程度は戻そう。パラベッド(推)も、ややWDB的なところがある。多くの銘柄が急落しているときに比較的堅調だった反動が、ここにきて出ているのだと思われる。2300円台前半は、ここで過去も下げ止まっている水準。今日もここから大きく戻した。時流に乗る業態であり、なんら弱気になる必要はないだろう。ファーマライズ(推)については別稿で、間もなく。鎌倉雄介なれば、どうみても、事実無根の下品な書き込みも放置してきたが、今日、推奨銘柄のファーマライズについて、悪口雑言が多数寄せられるに及んで、これは、もはや放置している状況ではないと判断、今後は「承認制」にすることにした。ファーマライズは昨日推奨、昨日の終わり値が60000円。今日の寄り付き値が62000円。高値63000円、安値60900円。終わり値61800円。これについて悪口雑言を吐くのは異常だ。勝負はこれからなのだ。私も損切りしたなどという見え透いた嘘としか思えないことを書く輩まで出る始末。非常な短時間にこういういやがらせコメントが集中することからしても、ごく少数の人間が、せっせと送っているのではないかと疑われる。ブログを閉鎖せよという、およそ理解不能なお門違いなコメントが殺到するのも異様である。会員数激減、客からの苦情殺到の似非投資顧問等のものかとの疑いを抱いてしまう。いずれにせよ、以上のような理由から、コメントを承認制にさせていただいたので、ご了解願う。言っても、もちろん、基本的に、みんな承認させていただくので、普通の方には、何の痛痒も感じられないことと思う。承認しないのは、事実無根の批判(鎌倉銘柄はほとんどが寄り付き高値=実績表をチェックしてから書くように)、あまりに礼節を欠いたもの、はなから悪意を持って敵意むきだしで書いているもの等、誰がみてもご納得いただけるものに限る。まともな方のコメントは大歓迎です。ご相談等も極力、お答えしていく所存です。私は読者を、ともに戦う戦友と思っています。今後は、そういう戦友と、ともに苦しみともに喜べると思うと、うれしい限りです。読者諸氏のご支援を切にお願いいたします。調剤薬局大手だが、2011.5月期の経常利益13.43億円に対し、2012.5期の予想経常利益は15.11億円だが、これは増額修正必至だ。4.13に2011.6-2012.2月期(第3四半期)決算を発表しているが、経常利益は11.3億円、進捗率は75%弱と一見予定線だが、同社は3-5月期の利益比率が高い。第3四半期で前年同期比35.4%増益なので通期でもこれくらいの増益とみるのが妥当だ。この場合、2012.5月期の経常利益は18.18億円。あと数日で、この2012.5月期は前期になる。重要なのは、むしろ2013.5月期だ。根拠等は省略するが、私は経常利益を21億円と予想している。この場合、実質1株利益は16800円。実質PERは3.6倍の低さだ。M&A、医療モール(現在札幌駅前の1ヵ所のみ、10か所程度に増やすことをを狙っている)等で、今後の成長力は同業で屈指だ。5月決算で、なんと29日が配当(1000円)権利落ち。これも絡んでいくらで寄るか読み難い。1株6万円程度なので数株以上買う人は、指し値をいくつかに分けるのも一法だろう。一気に高寄りする場合は寄りで買うのはごく少なくし、2の矢、3の矢を放てるようにしたい。いずれにせよ、こういう地合いなので、慎重に行きたい。追記=この2倍くらい書いたのだが、2度にわたって記事が消失。