本書はジャック・シュワッガーの名著『マーケットの魔術師』シリーズにならって、そのオーストラリア版をウィザードたちを紹介できないかという熱い思いから執筆される運びになった。初版は刊行直後から、まだ知られざるオーストラリアのマネーマネジャーたちの素晴らしいサクセスストーリーを知ろうと一般投資家やトレーダーたちが殺到したため、ベストセラーになった。オーストラリア株式市場で投資家として成功するまでにたどった経験や戦略、そして失敗をも語ってくれたウィザードたちは、この第2版でも2人を除いて今も健在である。このなかには、ロバート・メープル・ブラウン、デビッド・パラダイス、そしてダイナミックな2人組のロン・ブライアリー卿とゲーリー・ワイスもいる。今回、偉大な投資家の仲間にピーター・ガイ、フィル・マシューズ、アンドリュー・シッソンの3人が新たなウィザードとして加わった。彼らを選んだのは、投票に応じてくれた15人のウィザードたちで、株式投資の現在と長期の実績に基づいて新しいウィザードを選んでくれた。ここで取り上げたウィザードたちはこの2年間のブル相場にも優れた投資結果を上げてきた――ブル相場におけるバリュー投資は難しいと言われているにもかかわらずである。市場平均を大きく上回ったウィザードもいれば、ポートフォリオの大きな割合を現金で保有してきたウィザードもいる。彼らの下した投資判断の理由や、世界の投資環境、有望な中国やインドの新興市場などについて、今回もウィザードたちは詳細に語ってくれた。これらの箴言の数々は、明日からすぐ実行に移せるものもあれば、今後数年間を支配するマーケットの大局観として心にとめておくべきものもある。Market」で、第2版の邦訳が本書だ。冒頭のフィル・マシューズ、ピーター・ガイ、アンドリュー・シッソンの3人を加えたのが第2版だそうで、今後第3版、第4版と出ることがあるのだろうか。「Masters」なのに「魔術師」を名乗るのはいかがなものか。「トレンドを正しく選んで、正しい株価で買えば簡単に儲けることができます。正しいトレンドを見つければ、少ない銘柄のなかから選ぶだけですみます。「大事なのは、まずトレンドに投資することです。「本にはお金を惜しみません。「新しい銘柄を探して入れ替えていくよりも、知っている銘柄を保有し続けるほうがずっと簡単です。「投資家として成功するためには、いくつかの力が必要だと思います。「それに打たれ強くなることも大事です。ノックアウトされるたびに、次のチャンスが生まれるからです。間違いが将来の大きな成功につながったケースは、これまでに何度もありました。「損失から学んだことで、今日の僕たちがあるのです。「自分が最高だと思う銘柄を大量に保有できることが他のファンドより有利な点だと思いますし、少なくともこれまで読んだ本には世界中の優れた投資家がそうしていると書いてありました。大事なことは自分の限界を知り、理解できる範囲内で投資することです。「小さい会社ほど有望と言えます。「私の趣味は投資関連の書籍を読むことで、良い本は手に入る限りすべて読んでいます。お勧めの本があれば、買って読むつもりです。「二つ目は、小さい企業の方が割安で買える可能性が高いことです。小企業のマーケットの方が効率性が働かないため、動きが単純です。「私が興味があるものは本業の成長で、それは売り上げから来るものです。成長とは、結局のところ一株当たり利益の伸び、つまり最終利益で、それが成長している企業を探しています。「成長企業を探すには、地域で成功していて全国展開が可能な会社を探すのもひとつの方法です。「私の投資先の大部分はサービス会社です。「それは全般的にキャッシュフローの性質が優れているからです。「株価は本質的価値を上回ることがあります。「私は、常に三年くらい先を見ています。「平均保有期間は、多分五年です。「ただ、株価は適正価値から、割高、はるかに割高へと上昇することもあります。「例えば、ある程度の時価総額に達して指標の構成銘柄になれば、機関投資家という新しい世界の買い手が現れます。なれば、普通は売るのは先延ばししませんか。「小型株の多くは経営者が大株主になっているため、最初に『この経営者は私に儲けさせる気があるのか』ということを考えます。「(どうしたら、経営者が株主を儲けさせたくないとわかるのですか。経営者の報酬が大きすぎるとか、事業からの支出が多すぎるとかからですか)そうです。「ネイルが言っているように、トレンドがある間は群衆は正しいのですが、初めと終わりは間違っています。群衆はほとんどの時期は正しいのですが、重要な分岐点、つまり転換点では間違っているということです。「私はひとりで行動します。「ひたすら読んで、読んで、読んで、読むことで、常にアンテナを張って最新の情報を入手するようにしておくだけです。「私は単純なビジネスに投資するのが好きですが、単純だと思ったビジネスに投資しても、2〜3年たったらまったく予想もしなかったことが起こって業界の性質が変わってしまう可能性があることもわかっています。アンドリュー・シッソン『いつか回復するバリュー銘柄を買わなければいけないということです。「賢明な投資家はひとつのポジションの失敗で大きな痛手を被ることのないポートフォリオを構築しています。「まずは正しい計算をしなければなりません。「真の逆張り家とは、マーケットが下げているときに買い、上げているときに売ることです。「フィルターをかけ、選別し、循環させるということです。自己満足と快適さによってどんよりと漂流していくマーケットで利益を上げることはとても難しいことです。アントン・タリアフェロ『景気循環株の一部は、今年の収益に対して割安に見えています。ここで大きな疑問は、今後もその景気循環が存在するかどうかということですが、われわれは景気循環は絶対にあると考えています。「少し早く買って少し早く売るというわれわれの手法は、おそらく変わらないでしょう。「生き残るための唯一の方法は、ファンドマネジャーとして長期的なパフォーマンスを維持していくことです。ジェフ・ウィルソン(この本の著者の一人)『ファンドマネジャーにとって重要なのは、自分の投資手法を順守することですが、多くの人はつい群衆に従ってしまいます。マーケットに価値ある銘柄がなければ、現金で保有します。チャンスが巡ってくることは歴史を見ればわかっているからです。成功する投資家の最も重要な資質のひとつは、忍耐です。残念ながら多くの投資家はそれを持っていません。「(この二年間で学んだことは)忍耐です。新しいファンドで忍耐強く待っていると、一般投資家集団の忍耐のなさがよくわかります。彼らの忍耐のなさは常にチャンスを提供してくれています。二つ目は、パニックに陥らないということです。これは長年にわたって何度も教訓として学んでいます」Amazonの中古で定価2,800円に対し2.6倍のプレミアムがついており、とても購入する気にはなれず図書館で借りて読んだ。いうとき、図書館は本当にありがたい。]まだこんなすごいウィザードがいた!バリュー銘柄で儲ける秘訣や発掘法がわかる。]続きを読む投稿日:2010.08.10すべてのレビューを見る新刊自動購入は、今後配信となるシリーズの最新刊を毎号自動的にお届けするサービスです。・発売と同時にすぐにお手元のデバイスに追加!・買い逃すことがありません!・いつでも解約ができるから安心!※新刊自動購入の対象となるコンテンツは、次回配信分からとなります。現在発売中の最新号を含め、既刊の号は含まれません。ご契約はページ右の「新刊自動購入を始める」からお手続きください。※ご契約をいただくと、このシリーズのコンテンツを配信する都度、毎回決済となります。配信されるコンテンツによって発売日・金額が異なる場合があります。ご契約中は自動的に販売を継続します。自動購入の対象に含まれますのでご了承ください。Store側の事由で契約を終了させていただくことがあります。IDを削除すると新刊自動購入は解約となります。随時解約可能です閉じるコミック続巻自動購入は、今後配信となるシリーズの最新刊を毎号自動的にお届けするサービスです。・発売と同時にすぐにお手元のデバイスに追加!・買い逃すことがありません!・いつでも解約ができるから安心!・今なら優待ポイントが2倍になるおトクなキャンペーン実施中!※続巻自動購入の対象となるコンテンツは、次回配信分からとなります。現在発売中の最新巻を含め、既刊の巻は含まれません。ご契約はページ右の「続巻自動購入を始める」からお手続きください。※ご契約をいただくと、このシリーズのコンテンツを配信する都度、毎回決済となります。配信されるコンテンツによって発売日・金額が異なる場合があります。ご契約中は自動的に販売を継続します。不定期に刊行される特別号等も自動購入の対象に含まれる場合がありますのでご了承ください。Store側の事由で契約を終了させていただくことがあります。IDを削除すると続巻自動購入は解約となります。ご家族、ご友人などに電子書籍をギフトとしてプレゼントすることができる機能です。贈りたい本を「プレゼントする」のボタンからご購入頂き、お受け取り用のリンクをメールなどでお知らせするだけでOK!ぜひお誕生日のお祝いや、おすすめしたい本をプレゼントしてみてください。※ギフトのお受け取り期限はご購入後6ヶ月となります。お受け取りされないまま期限を過ぎた場合、お受け取りや払い戻しはできませんのでご注意ください。※お受け取りになる方がすでに同じ本をお持ちの場合でも払い戻しはできません。※ギフトのお受け取りにはサインアップ(無料)が必要です。※ご自身の本棚の本を贈ることはできません。※ポイント、クーポンの利用はできません。閉じる登録ポイントが追加されました。ポイント明細ページからご確認いただけます。クーポンコードの形式が正しくありません。半角英数12桁で入力してください。本棚を見るこのレビューを不適切なレビューとして報告します。報告するご協力ありがとうございました参考にさせていただきます。閉じるレビューを削除してもよろしいですか?削除すると元に戻すことはできません。