月末フィックスと言えばやはりまたポンド買いが期待されますが、この月末ロンドンフィックスでポンドが買われなかったのは今年に入って2月の一回きり、9月まで7勝1敗の脅威の好成績、もうすでにポンドロングですがフィックスに向けての超短期トレードでもうちょっと買い増ししてみます。ドル円は本邦機関投資家勢の上半期末前のリパトリに絡む売りという話もちらほら聞きますが3月末のリパトリ程の規模はないので無視して構わないかと、いずれにしても月末玉はどの通貨でもファンダメンタルズ、チャートを全く無視した動きなので当たるも八卦当たらぬも八卦の博打的な短期の動きには翻弄されないようにしたいです。来週から早くも10月、通常ヘッジファンド勢が顧客のリデンプションに備えて10月中旬までにポジションを一部あるいは大部分手仕舞いすることが多く来週からの2週間は年初からこれまでの動きの逆を行くことがよく見られ、今年でいうとユーロと株の手仕舞い売りや米ドル全般の買戻しが出やすくなるかと思われ(ユーロ売りなどはもう既に出てますね)、高値警戒感のある米株などは注意したいです。世界的に見てまだ割安感の残る日本株に一部スウィッチした方がいいのかなとも思ってますが、来月の衆院選が今はまだかなり不透明なので二の足踏んでいます、小池さんってそんなに人気あるんですかね?今ひとつよくわかりません。-0.23%トランプ政権が取り組んでいる税制改革に楽観的な見方が拡がり米株堅調、減税分を米債発行で賄うとの見方や徐々にタカ派になりつつあるFOMCを背景に米債が売られ長期金利上昇、10年債利回りが節目の2.30%超え、30年債にいたっては昨日1日で10ベーシスの上昇でベアスティープニングが進んでいます。米債利回りにもっともセンシティブと言えるドル円にとっては強力な押上げ要因、加えてテクニカル的にも年初高値からのトレンドラインを越えてきており、中期的には年末に向けて115円トライの下地が出来てきたように思えます。米10年債利回り今朝は米第2四半期GDP確定値+3.1%と予想3.0%より若干強くも相場の反応は限定的、ドル円も113円台に乗せるも定着できず112.70辺りでウロチョロ、あと1時間ほどで先日今年限りの辞任を表明したフィッシャーFRB副議長の講演がありますがイエレン議長と比べるとややタカ派のフィッシャー氏、12月利上げ期待をさらに高めるような発言があれば面白いですね、ユーロもこのところ1.17台を上下するだけなので何か新しい材料が欲しいところです。+0.08%昨日のイエレンFRB議長講演は「インフレ達成まで政策据え置きは賢明でない」など思いのほかタカ派、これで12月利上げ確率は80%近くとほぼ確実、カナダ利上げ、英国利上げ、ECB緩和終了という中、唯一日銀だけ(とスイス中銀)超緩和継続でドル円に上昇圧力がかかるのは不可避、地政学リスクでなかなか円ショートにできないせいもあって余計上昇エネルギーが溜まっていると見えます。ドル円ロングが徐々に居心地が良くなってきましたが、北朝鮮関連ニュースは常に注意が必要、もっとも北朝鮮ニュースでのディップはむしろ絶好の買い場かもしれませんね。ユーロもファンド勢のリクイデーションが続き頭重い展開、この動きは10月中旬から下旬26日のECBまで続く可能性あり。その後はECBのテーパリング期待や買い遅れていた長期筋の買いが入る事も考えられ10月末には再度ロングに行こうと考えていますがこれはまだ先の話。ドル円前回高値112.70を抜けストップを巻き込み113円台乗せしましたがその後はNYダウが下げに転じるなどで112円台に戻しトレンドラインのある112.70近辺をうろうろ、このレベルより上でNYクローズすれば上昇基調になると思います。先ほどのポロッツカナダ中銀総裁講演は「利上げは長期金利や為替相場を見ながら慎重に判断する」など市場の期待ほどタカ派ではなく10月利上げについては疑問視、12月利上げ確率も若干下落でドルカナダ1.24乗せ、原油価格が$52と高値圏にあるのも懸念材料、OPECの減産足並みが揃わずまた$43-45に落ちるようであればドルカナダもさらに上昇する危険もありしばらくキープしていたドルカナダショートは一旦撤退です。あと3時間ほどでRBNZニュージーランド中銀政策金利の決定とステートメント、金利据置きは織込み済みでステートメントに注目、オージーキウィレートがこのところキウィ安に推移しているので以前ほど通貨高に関しての不満はないのではと思いますが経済指標が年初に比べると若干弱くなってきているのを見るとややハト派なステートメントになるでしょうか。総選挙で与党過半数割れで政治不安定なことにも言及するかどうか。-0.23%ユーロが週末の独総選挙以来下落に転じ、4月からのトレンドラインを割り込み下げ足を加速して現在1.1764まで、ファンド勢のユーロロングの手仕舞い売りが続き次のターゲットは8月安値の1.1660近辺、そして4月からの上昇の38.2%戻しの1.1607。ユーロは昨日の1.1860割れでショートに出来たのですが、ポンドまでつられて落ちてきているのであまり楽な展開ではなく、ポンドロングは我慢のしどころです。米ドル全面高の様相ですが、ちなみに英バークレイズ銀行リサーチがドルカナダ買い推奨、米ドルの回復と昨今のカナダドル高によるインフレ圧力の低下で10月利上げ期待は下方修正されるべきでカナダドルは1.2540まで弱含むと予想。市場は依然としてカナダ中銀の年内利上げを70%織り込み、これが50%以下に下がらない限り個人的にはカナダドルは堅調に推移すると見ていますが水曜に予定されているポロッツカナダ中銀総裁のスピーチに注目です。ドル円は相変わらず「北朝鮮」関連キーワードに反応するアルゴリズムの売りを浴びた後これまたAIのショートカバーで112円台回復。僕の知人のいる棒ヘッジファンドでも同様のアルゴを使っていてリスクオフ関連キーワードがヘッドラインにでれば即座に円買い、スイスフラン買いに加えてダウ、S&P、日経先物も同時に売るプログラムだそうですが、そのポジションの利食い・損切りも割と早いようで、同様のアルゴを使うファンドが増えれば増えるほど短期のスウィングが増幅されて行くのでしょう。あと30分ほどでイエレンFRB議長のスピーチ、12月利上げの可能性を示唆するような発言あればドル上昇に勢いが増すでしょうが、そこは慎重派のイエレン氏のこと、言質をとらせるようなコメントは期待できませんね。-0.38%週末のニュージーランドとドイツの総選挙は予想通り与党勝利もどちらも過半数に届かず連立政権の先行き不透明さからキウィドル、ユーロドルとも週明け下落してオープン、ユーロはその後1.19ミドルまで戻すもECBドラギ総裁の「相当なレベルの緩和が必要」などの緩和終了に慎重な発言で下落、現在重要サポートの1.1860ブレイク中、キウィはそのまま下落を続け0.72台へ。逆にポンドドルは先週金曜NYクローズ間際のムーディーズのダウングレードで1.3450まで急落したもののシドニーオープン後は1.3560までの戻し。言ってS&Pやムーディーズなどの格付けエージェンシーの信頼性はかなり低下したと言っていいのではないでしょうか、何しろあのギリシャ危機時に直前までA1やA+などの高格付けを維持し実際にマーケットが暴落し始めてから初めて格下げをしたぐらいですからリスクを全く予見できてないと言われても仕方ないですね。発言で急落、週明け早々主要通貨が元気に動いています。アメリカGDP、金曜が英国とカナダGDP発表、その他イエレン議長、ドラギ総裁、カーニー総裁のスピーチなども予定されており年内のFED、ECB、BOEの金利動向を見通すのに重要なヒントを示唆する可能性もあり目がはなせません。今週から来月の基本的な方向性としては;‐ドル円ロング:FEDが以前よりもタカ派になりつつあり12月利上げ可能性復活でドル堅調、地政学リスクと株式市場に注意。‐ポンドロング:BOEも昨今のインフレ上昇2007年以来初の利上げがある見込みでポンド強気、ポンド円ロング。‐ユーロポンドショート、ユーロドル1.1850-60割れでショート:ECBが今一つ不透明、このところのユーロ高や経済指標の停滞感などで以前ほどタカ派でなくなりユーロは下方圧力がかかる。以上がメインシナリオ、買いのバスケットにポンド、カナダ、米ドル、売りのバスケットに円、ユーロ、キウィです。9月も残りあと1週間、今週も頑張りましょう。≫NEWYORKFX元欧米金融機関NY本支店の外国為替トレーダー、現在もNY在住。巷に豊富にあるFX関連のブログの中で数少ない(?)ニューヨーク発ブログ、米ヘッジファンド等が日々暴れまくっているNY市場の魅力をお伝えしたいと思っています。