2017.12.28TIPに投資することで米国のインフレ連動国債で構成される指数と同等の投資成果を目指した運用を行うことが出来ます。TIPで投資することができる米国債はただの米国債ではなくインフレを加味した償還が条件となる米国債です。インフレ連動債(物価連動債)とは債券の元本や利金のどちらかまたは両方がインフレ率と連動して増減する債券です。インフレによる毀損がない債券と考えて頂いて大丈夫です。インフレを加味しない普通の名目債券Aと、インフレを加味する実質債券B(インフレ連動国債)で考えてみましょう。インフレ連動債券はインフレ率を加味した実質価格で決済されます。前提条件は以下とします。インフレ率:2%1年物名目債券Aの利回り:1%(普通の債券)1年物実質債券Bの利回り:1%(インフレ連動債券)この場合、100円だったAが1年後に101円になり、100円だったBが1年後にインフレ率を加味した103円で償還されます。(ざっくり計算)Aは2%のインフレの波に呑まれましたが、Bはインフレを加味し1%の債券利回りを得ることが出来ています。インフレ連動国債について知るべきことは2つあります。インフレ連動国債はインフレに負けない債券運用ができること。市場で売買されるインフレ連動国債はインフレ率を考慮した売買がされること。Bは償還時にインフレを加味した金額で決済できますが、それまでは市場で売買されるということです。債券市場の参加者たちがインフレ率を勝手にインフレ連動債に織り込んでいきます。名目債券Aとインフレ連動債のBの利回りの差を見れば市場参加者が織り込むインフレ率を知ることが出来ます。10年物名目債券の利回りが2.5%で10年物インフレ連動債の利回りが2%だった場合、市場が想定する10年間のインフレ率は0.5%だということです。ちなみにこのインフレ率をブレーク・イーブン・インフレ率と呼ばれ、期待インフレ率に近似していると考えらています。インフレ連動債券に投資することで、インフレに呑まれない債券投資を実施出来ます。債券はインフレにとても弱いのでインフレ対策の投資として非常に心強いです。インフレを除く実質金利の影響は変わらずあるので、金利リスクに関しては忘れてはいけません。インフレ連動債券市場は通常の名目債券市場に比べ1/10程度しか無い為、米国と言えども流動性には注意が必要です。このインフレ連動国債は日本でも様々な金融商品を通して販売されており、インフレ耐性のある資産として運用されています。日本の債券は金融緩和の影響でバブル状態ですけどね。商品設計www.mof.go.jp債券投資の価格変動要因は1実質金利、2インフレ率、3信用リスクでした。通常の米国債は信用リスクが無いので長期金利=名目金利(実質金利+インフレ率)が価格変動要因となりますが、TIPのようなインフレ連動国債は実質金利のみの影響を受けます。債券投資の基本をまとめました。債券価格の変動要因はご存知ですか?ゴールドとの違いはご存知ですか?債券投資をする際の基本的知識を確認しましょう。平均すると中期国債ぐらいですね。健全な経済であればTIPのようなインフレも怖くない米国債インデックスでローリスク・ローリターン運用を目指せます。ETFのパフォーマンスまさにローリスク・ローリターンです。実質金利が一時期マイナスに陥った時に高値を取っていますね。米国長期金利の動向(リアルタイム)この記事では長期金利の短期〜長期チャートの推移を見れます。ついでに短期金利と超長期金利も載せています。リアルタイムなのでいつでもご覧下さい。ETFの使い所TIPの投資タイミングとしてはドルのインフレがあり、実質金利が下落する場合がベストです。そんな状況があるかはわかりません。中央銀行の腰が引けて、景気が加熱していながらも利上げを実施出来ない場合が考えられます。実質金利が暴騰し、ゴールド価格が暴落するような場合にゴールドの代わりにTIPを拾うのも面白いかもしれないですね。ゴールドではなくまったりとインカムを得たい方に向いているかもしれません。ポートフォリオ上でインフレ率の上下に左右されない資産の一角として保有するのも良いですね。リスクが実質金利のみと限定的なので通常の債券と比べても管理しやすいです。ドル資産を多く持つ投資家がゴールド投資をすべき理由ゴールド投資はドル資産を中心に持つ私にとっては不可欠なんじゃいないか?という記事です。ETFの所感インフレ耐性を持つ債券として非常に有望な投資先です。当ブログではゴールド投資を通貨安の投資先候補としていますが、リスクを取れない場合はTIPで代用できるかもですね。本来インフレに弱いはずの債券ですが、TIPはその弱点がありません。TIPではなく日本のインフレ連動国債への投資も投資妙味があるかもしれません。日銀は金融政策によるインフレ誘導を行い、低金利政策を維持しているからです。低金利のままインフレがやってくる迄は安定した運用が出来ますね。気を付けなければいけないのは金融政策に依存していることをリスクとして承知しなければいけないことです。逆方向のサプライズされたら大変ですね。投資することができます。リスクを抑えた適度なインカムを得るのにぴったりな投資対象です。評価されるべきETFの一つです。ETFはリスク大の国債ETF!TLTに投資することで米国債20年超のエクスポージャーを得ることができます。金利リスクが高いことから価格変動も大きいですがスポットで狙うには最適な投資対象となります。セクターETF【VPUの紹介】バンガード®・米国公益事業セクターETFVPUに投資することで米国の公益事業にまるっと投資することができます。事業として最もデフェンシブなこのセクターを忘れてはいけません。米国高配当ETFはTHE・高配当ETF!!!VYMに投資することで米国の大型株の内、平均以上の配当利回り銘柄に投資することができます。債券ETFの上乗せ利回り一覧。リスクの大きさを定量化してみた。債券ETFのベース金利に対する上乗せ利回り一覧を作成致しました。上乗せ利回りを定量化することでリスクの大きさを比べてみましょう。セクターETF【VISの紹介】バンガード・米国資本財・サービス・セクターETFVISに投資することで米国の資本財・サービスの工業株全体に投資することができます。需要が高まり、金利が高まる状況で業績が改善されることが特徴です。まるっと投資することができます。景気が強く金利が低いうちに人気化する特徴があり、金利上昇局面にも強いセクターETFです。ETF米国中型株指数/S&P400に連動するETF-IJH,IVOOを紹介致します。ついてみなさんは待機資金はどれくらい用意してますか?どの資金が待機資金ではないか把握・区別はされていますか?家計のマネージャーであれば資源は有効に使いたいですね。ETF米国小型株式指数であるS&P600に投資することができるIJRとVIOOを紹介いたします。個別株では怖いけど、インデックス投資であればまるっと投資できます。非常に使いやすいですね。AM米TIPSについて調べるにあたり、こちらの記事を拝見させていただきました。“たとえば10年物名目債券の利回りが2%で10年物インフレ連動債の利回りが2.5%だった場合、市場が想定する10年間のインフレ率は0.5%だということです。”と説明されていますが、上記のような名目利回り(国債)<実質利回り(物価連動債)とされる状況ですと、市場はデフレの予想なのではないでしょうか?この裏付けのデータとしては現在の米国10年利回りは2.8%前後ですが、直近のTIPS落札利回りは0.762%ほどです。[1]この名目-実質の差分は2.1%程度ですが、これは米国のインフレ率に相当しています。[2]2000年から2018年の期間平均インフレ年率は2.14%[2]ですので市場も今後10年間のインフレを2.1%程度と予想しているのだとおもいます。AMおっしゃる通りです。表記に誤りがあったので修正させて頂きました。ついでに長期金利や実質金利と期待インフレ率の推移をリアルタイムで掲載しているリンクを貼りました。ご指摘頂きありがとうございました。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。プロフィール素人投資家のぶです。1986年生まれの普通サラリーマンです。同じポートフォリオではなく、株式・債券・ゴールドを経済環境に合わせて組み合わせたアルファを求めた肉食系インデックス投資家を目指しています。投資の5W1H誰が?いつまで?どこの?何を?どうやって?なぜ?お問い合わせ免責事項ホーム検索トップサイドバープロフィール素人投資家のぶです。1986年生まれの普通サラリーマンです。同じポートフォリオではなく、株式・債券・ゴールドを経済環境に合わせて組み合わせたアルファを求めた肉食系インデックス投資家を目指しています。外国債券・FTSE世界国債インデックス(除く日本・為替ヘッジあり)連動型上場投信2019.02.26。