Mon均等型インデックスとは?(S&P500均等型ETFの実例)こんにちは。『市場全体に投資を行うのがインデックス投資です』という言い方をしています。現実的に、株式市場全体を隈なく捉えることはそうそう簡単なことではありません。(ちょっと細かくなりますが)たとえば、トピックス(東証株価指数)の場合、1700社の会社が指数に組み入れられています。大きな会社もあれば、小さな会社もあります。再現し、それをインデックスファンドやETFに落とし込むという「手法」が広く採用されています。小さな会社は小さく組み入れる「手法」ですね・・。いう「市場平均」の考え方なのです。いう名の市場平均です。今の株式市場の【勢力図】を忠実に再現するので、たとえば、大きな会社で、かつ、その会社の株価が買い上げられている場合、(市場平均に占める)組み入れ割合はそれだけ大きくなってしまいます・・。マーケットの動向の『後追い』となる特徴があるわけです。(別に↑上記が悪いと云っているわけではありません。そもそもインデックス投資では、現在の株価を疑うことはしませんから・・。東京海上アセットマネジメント投信の平山賢一さんが興味深いことを言われていました。平山:私はいい時が分かれると思うので。インデックスは普通時価総額加重になっていますが、他に等金額ポートフォリオというのがあります。時価総額加重と等金額ポートフォリオを比較すると面白いんです。等金額にすると、アクティブファンドに近い結果になります。サルが適当にダーツを30回なげた銘柄買うサルダーツと同じことになるんです。新所沢』のm@さんの「レポート」より)『等金額ポートフォリオ』とは、たとえばトピックス(東証株価指数)のイメージでいいますと、1700社の会社をすべて【等分に買い付ける】手法です。・・『トピックス均等型』と云えますね。【組み入れ比率】が同じになる、ということです。中小型株が買い上げられるという、いわゆる『中小型株効果』が期待できるわけです。実際的には、きわめて、アクティブな金融商品となるのです。この点を捉えて、平山さんは―等金額にすると、アクティブファンドに近い結果になります。―と発言されているのでしょう。運用業界では『スマートベータ投資』とも呼ばれます。「ファンダメンタルインデックス」では、バリュー株が買い上げられる傾向がありバリュー株効果が働くと云われています。値動きが異なるようにしたものなのです・・。index』と呼びます。(とてもアクティブなインデックスなのです)実際、S&P500の『均等型インデックス』が米国には存在します。Index』そしてなんと、S&P500均等型インデックスとの連動を目指すETFも存在するのです。年間経費率は0.40%です。純資産額は約65.8億ドル(およそ6600億円)直近3ヶ月の1日当たり出来高は約708,000口となっています。組み入れ割合は0.12%~0.27%とばらつきがあります。(業種別でもバランスよく組入れが分かれるようです)そして注目すべきはパフォーマンスです。恒常的にS&P500を上回っています。(すごいですね・・)では、たとえば【トピックス均等型指数】に連動するETFが作れるかというと、これが現実的には無理なのだそう・・。中小型株では流動性が乏しい銘柄も多数存在するため、(大きな会社と)同じ比率でこれらの株式を買い上げるのは現実的には厳しいらしいのです・・。個性的、かつアクティブな「銘柄の集合体」になり得るということなのですね・・。タイトルなしはい、それはそうだと思います。たくさんの選択肢があり、個人が自分のニーズによって、さまざまな「インデックス」をチョイスできる環境になればいいと個人的には思っております。タイトルなしそうですね。技術的な問題がクリアされ、ファンドとして実現するのを期待したいものですね。先日のインデックスナイトに参加させて頂きました。第3部とても楽しく拝聴させて頂きました。私も「等金額ポートフォリオ」には非常に興味を持ちました。現実的にはファンドを作ることが難しいとの事ですが、非常に魅力的なファンドになると思います。将来的に実現できる様なニュースがあると良いですね。一つ勉強させて頂きました。日本で唯一のインデックス投資アドバイザーです。インデックスファンドで夜ぐっすり眠れる資産運用を♪19年の【有料】相談実績!!1000名を超えるお客様との細ーく長ーいお付き合い。LDL(長期・分散・低コスト)メソッドに則って、投資の「無理・ムダ・むら」をなくし、シンプルな資産管理に辿り着くためのカウンセリングサービスを行っています。販売・斡旋には一切関与していません。営む「独立系ファイナンシャルプランナー」とは一線を画します。手数料収入を得ることは一切ございません。忠道)1968年8月28日生まれ。