このSHIBORを本日よりP指数の構成指標として新採用することと致します。0▲このページのトップへ商品市況感応度。銅、亜鉛、ニッケルに注目するのか。日々のトレードのご参考まで。MELLONの広告キャッチ。0▲このページのトップへ株と景気を読み解くにほんブログ村⇒応援クリックお願いします!●株価は景気に先行する株価は景況感の回復を待って上昇するのではなく、景況感が回復した頃にはすでに上昇している。●株は短期的には人気投票であり、需給で動く。長期的には業績や財務内容で動く├景気が回復すると、ある段階から実体経済を離れて、買いが買いを呼び、異常な値をつける├不景気が認識されると、ある段階から実体経済を離れて、売りが売りを呼び、異常な値をつける●素材産業の稼働率が上向き、株価は上昇し出し、「不景気の株高」が起こる景気次第では稼働率が70~80%にまで高まってきて、ようやく世間は景気の底入れ反転を意識する。●商品指数は景気の先行指標となりうる。05年の5月から本格上昇をしたが、その際の市況を参照する。:13年10カ月ぶりの高い上昇率(2%)├消費者物価指数:8年ぶりの上昇見込み(05年度の日銀見通し)├冬のボーナス:13年ぶりの高い伸び●原油の暴落は金利。2004年3月の米国利上げにより新興市場は短期的に暴落。中国のH株指数も、インドのインフォシステクノロジーズもブラジルのヴァーレもすべて下落。これは短期的な下落でそこから本格上昇が始まった。景気心理で判断する「相場は絶望の中で生まれ、懐疑の中で育ち、楽観とともに成熟し、幸福とともに消滅する」(著名な投資家、ジョン・テンプルトンの格言)1合目:(不安)「景気少し明るさか」3合目:(懐疑)「最悪期は脱したが色々と問題があるから、この辺がいっぱいいっぱいだろう」5合目:(心理好転)「景気回復は本物だ。前向きに投資に取り組まなくては」7合目:(好況感実感)「スゴイ景気上昇だ。長期金利利回りを逆転したら、不況の確立が高い├2006年12月27日、米国債の利回りは、10年ものが4.3%、2年ものは4.3%だった├2000年にも金利逆転が起きた。├1998年金利逆転は、不況の前兆とならず。安全性が高い長期米国債に投資する人が増えた結果だとされた。4~5%(新興国)※目安。├1987年ブラックマンデー:その後短期的に上昇し、さらに91年まで本格上昇この違いは、中央銀行(FRB)がマネーを市場に供給したがどうかであった。