(ブック・積極参加)(6)2010年度より、7年連続でフラット35取扱件数ナンバーワン。同業の日本モーゲージでPER15倍。こちらは昨年の上場で+40%の初値。売出しはすべてVCのエグジット案件だが、業績堅調でやや割安な仮条件が魅力。PER:約14倍、予想PER:10倍(30年3月)程度(HPより)。安値で寄り付けば日本モーゲージ辺りの価格帯まで期待できそう。VCはすべて売出しで放出済み。その他、180日のロックアップがかかっているため当面の間売りなし。ストックオプションもすべて来年から行使可能。同社の売りで目新しい独自性はなし。飲食事業とブライダル事業は同程度の売り上げで、ブライダル銘柄とも比較できる。昨今飲食業のIPOが人気なことから、買いが集まりそう。PER:約45倍(29年3月)、予想PER:18倍(投げ込み)程度。VCなしで180日間、ほとんどロックアップがかかっているため当面の間は売りなし。73,800株がIPO当日も行使可能。警戒するほどのボリュームでもない。(ブック・積極参加)(6)今年最大規模で、海外募集もある大型IPO。総売出株式数は71,582,900株。国内売出し47,950,300株・海外売出し23,632,600株。発行済み株式の22%を売出しのみで放出。ヤマト運輸と違い荷主の物流業務を一括して受託する事業など企業間取引に重点を置いているのが特徴。比較対象は業界トップのヤマト運輸というよりも企業間物流系の銘柄が比較対象で、わずかにディスカウントされた印象。連結PER:約18倍(29年3月)、連結予想(30年3月)PER:15.4倍程度(HPより)。大株主はほとんど180日のロックアップがかかっている。退任した代表取締役と従業員持株会は、売出しで放出済みのため売りは皆無に等しい。ストックオプション制度なし。(ブック・積極参加)(9)全国の主要都市に60店舗以上の美容サロンを運営。公開規模が小さく当選は極めて困難。美容サロン経営支援の「ティビィシィ・スキヤット」と比較できそう。同社は昨年の上場で買い殺到。連結PER:約22倍(29年3月)、連結予想PER:21倍程度(投げ込み)。成長率は低いが売り上げ堅調で仮条件は割安な印象。大株主は90%以上180日のロックアップがかかっているため売りはほとんどなし。ストックオプションも来年から行使可能でIPO当日は圧倒的に買い優勢。(ブック・積極参加)(10)IPOでは人気の金融関連システム開発で調達資金も少なく人気は必至。PER:18倍(28年12月)、予想PER:16倍程度(投げ込み)。業績堅調で仮条件はかなり割安な印象。大株主は180日のロックアップがかかっているため売りはほとんどなし。ストックオプションは幅広く従業員に配分されている。来年から売却可能で上場日は売り圧力なしで圧倒的に買い優勢。(ブック・積極参加)(9)飲食業界に特化した人材紹介事業で目新しい内容はなし。飲食業界の人手不足も背景に急成長。PER:84倍(29年2月)、予想PER:26倍程度(投げ込み)。大株主は90日のロックアップがかかっている。社長とその親族が全体の70%近くを占め、その一部(25%近く)は売出しで放出済み。追加で早期に売却するとは考えにくい。同業他社と比べると、割安な仮条件のため初値2倍も十分視野に。潜在株式数はトータル166,170株で、発行済株式総数に対し9.17%。一部(116,000株)はIPO当日から権利行使可能だが、取締役1名と従業員1名で早期売却されそうにない。(ブック・積極参加)(9)競争の激しい業界で業績堅調、急成長しているところが魅力。PER:20倍(連結・29年2月)、予想PER:12倍程度(投げ込み)。大株主は180日のロックアップがかかっているため上場日の売りはほとんどなし。ロックアップがかかっていないものは、ほとんど売出しで放出済み。潜在株式数はトータル17万株あり、発行済株式総数に対し15%。一部はIPO当日から権利行使可能だが、ほとんど役員が占めているため早期売却されそうなものはない。人気の業態で積極参加。ただの卸売業に近く過な期待は禁物。仮条件も低めに設定されている。平成29年8月期(連結)PER:8倍、予想(連結)PER:11倍(HPより)。大株主はVCも含め90日のロックアップがかかっているため上場日の売りはほとんどないが、VCのトータル9万株は1.5倍を超えるとロックアップ解除。複数の株主56名(トータル約10万株・全体の7%近く)はロックアップなし。1,367,600株の15.8%。小さいため警戒するほどでもない。(ブック・積極参加)(10)人工知能を搭載したレジスターの開発なども手掛る。IPOでは人気の業態で当選は極めて困難。業績は堅調で、売上も伴い今期から急成長していることも魅力。PER:25倍程度(投げ込み)。金融機関向けシステム開発の銘柄と比べると適正価格。長時間待たされることは覚悟しておいたほうがよさそう。社長も含め、大株主は売出しで一部放出済みのため、さらに追加で早期に売却するとは考えにくく、売りが少なく買いが優勢。上場日の売りはほとんどなし。(ブック・積極参加)(8)主力市場が好調で潤沢な短期資金がIPOに回って来ている状態。地味なIPO銘柄にも積極参加したい。PER:7倍程度(投げ込み)。銘柄と比較してやや割安。ストックオプションは来年から行使可能。売出しは社長の親族3人が放出。1.5倍を超えるとほとんどロックアップ解除となる。大株主の親族は売出しで放出済みのため、残りも追加で早期に売却するとは考えにくく、上場日の売りはほとんどなし。(ブック・中立)(5)2015年、IPOした同業「あんしん保証」(公開規模:OA込約3億円・時価総額約26億)の初値は3倍程度と予想以上に買いが集まったが公開規模も桁違いで初値は期待できそうにない。PER:15倍程度(投げ込み)。業績堅調、売上は右肩上がりの低成長。時価総額が近いものと比べるとやや割安。売出しはすべてVC2社ですべて占めるエグジット案件。VC2社ともに持ち株の70%近くも売り出しで大放出。時価総額の70%近くも流動株となり供給過剰。2部の大型案件で悪条件も重なり初値は期待できそうにない。その他、VCの残りは1.5倍ですべて解除となるが、1.5倍は越えそうにない。ストックオプション株式数は512,000株で株式総数5,712,000株に対し9%。ほとんどIPO当日も行使可能。すべて役員が占めているため、しばらくは行使されそうにない、IPO当日の売りは個人投資家の失望売りのみと予想。売り気配スタートも視野に。(ブック・積極参加)(9)アーティストやクリエイターのファンサイトやファンクラブ公式サイトの制作、運営、グッズ企画・販売、プロモーション、チケット販売までトータルにサポート。大手芸能プロダクションのアミューズ・ビーイングとも資本・業務提携。両社とも既に売出しで持ち株すべて処分済みで撤退。PER:37倍程度(投げ込み)。ファンサイト運営が柱のエムアップ(時価総額:103億)辺りが比較対象で適正価格。事業再構築のため、上場廃止したカルチュア・コンビニエンス・クラブが親会社。カルチュア・コンビニエンスはアーティストやクリエイターとの関係を様々な形で模索しているため、持ち株を早期に処分せず、同社の支配続けると予想。その他、大株主は1.5倍で解除となるが、大株主は売出しで一部放出済みのためこれ以上早期に売り急ぎそうな株主はいない模様。ストックオプションは発行済み株式総数の4.8%(88,900株)と少なめ。IPO当日も一部行使可能だが警戒するほどでもない。いちよし証券主幹事のため、窓口取引口座のない場合は当選はあきらめたほうがいい。IPO目的の口座開設はできない証券会社。比べると不動産銘柄にしては割高な印象。居抜きを中心とした飲食店事業(小売業)レベルの割高水準。仲介や不動産管理、リース事業とも異なる飲食店専門の転貸借事業とユニークな事業内容のため、割高な仮条件となっている模様。PER:23倍程度(投げ込み)。業績堅調で成長率も高い。ほとんど、90%以上180日のロックアップがかかっている。割当は取締役2名で早期の売却は想定しにくく、IPO当日の売りは皆無に等しい。(ブック・積極参加)(9)高齢者に特化していることで乱立する宅配事業者と差別化を図っている。PER:15倍程度(投げ込み)。「銀のさら」「釜寅」など調理済み食材宅配のライドオン、2015年IPOしたファンデリー(健康食宅配サービス)辺りが比較対象で割安な印象。ファンデリーは2倍近くをつける初値となったことから同社も期待できそう。現在の時価総額:約95億円。1.5倍で、ほとんどのロックアップが解除。社長と近江屋がほとんどの株90%以上を占めている。売出し15万株はすべて社長が放出しているためここから追加の売りはしばらく控えられそう。近江屋は同氏の資産管理会社で所有する株も含んでいる。ストックオプションは全体の7.3%を占める。第一回のストックオプションはIPO当日も権利行使可能で1億程度。行使価格100株で165円。(ブック・積極参加)(7)比較対象が障害者の就労支援「リタリコ」で仮条件は高めに設定されている。昨年上場したリタリコは2倍近くまで買われる人気となった。現在、リタリコの時価総額は274億円。当時の公開規模はOA込約16億円。利用者と行政から負担金を2重に受け取るビジネスモデルで意外に儲かる構図。業績堅調で売上げも純利益も右肩上がりで成長率は高い。PER:40倍程度でやや割安な印象。ほとんど役員が占めているためしばらく行使されそうにない。1.5倍で、ほとんどのロックアップが解除。社長も含め大株主は売出しで一部放出しているため早期に追加で売り抜けるとは想定しにくく、しばらくは売りが出そうにないが、1.5倍は意識される価格帯。調達資金も多いため1.5倍は越えそうにない。(ブック・中立)(6)工場や研究所に自社設計の蒸留装置なども提供する精密蒸留の総合ソリューション事業。業績堅調で売上げも右肩上がり。メーカー辺りが比較対象で仮条件はややディスカウントされた印象。昨年、IPOした昭栄薬品は業種が人気のない化学でも+1.5倍近くの初値。それとは違い、調達資金も倍以上で、成長率も低いため売られる理由もなければ買われる理由も特になし。64%も流動株として大放出されるところが懸念材料。社長と会長のみで売出し放出。残りはほとんど90日のロックアップがかかっているため売りはしばらくの間なし。5万株程度(従業員)がIPO当日も行使可能。(ブック・不参加)(3)VCが大株主トップで87%を占める。そのVCがすべて売出し、持ち株の90%近くを大放出。VCのエグジットでほぼ100%に近い株が流動株となるため、供給過多。IPO参加は避けたい。PER:15~16倍程度で売上は頭打ち。第6期(第一四半期までで赤字)マーケティングリサーチ銘柄が比較対象で適正価格の範囲。VCの売出し残も含め、ほとんど180日のロックアップがかかっているため、IPO当日はこれ以上出ないと予想。部分はほとんど役員が占めているため当面は行使されないと予想。ストックオプションは発行済株式総数の9.7%。(ブック・中立)(6)レシートをスマホで撮影するだけで、簡単に家計簿が付けられる便利なアプリで急成長。利用者数は500万人(今年7月末)で競合他社に敗北。