Blog長期投資の旅は長い。お話していないと退屈です。私の話を聞いてやってください。表彰式に行ってきます。2018コストとリスクがどのように資産をむしばんでいくかを見る。アーリーリタイアとコンビニ生活ブログランキング周回遅れですが、ブログランキングに参加しました(2016/1/20〜)。コンテンツで、今月の一枚というのがあります。リバランスとは?リバランスの効果とは?なんですが、これを見ると、リバランスでは、以下のことが大事なんだな、と改めて思います。1.リバランスは、たまにやるとよいこのグラフでは、3年に1回が、もっともよいパフォーマンスとなっています。(微妙な差といえば微妙ですが)2.乖離率でリバランスする時も、大きめの乖離でやった方が良いこのグラフでは、10%がもっともよいパフォーマンスとなっています。」ですが、こちらをご覧ください。面白いのは、長期で見ると、2008年末時点では、国内債券と外国株式と国内株式のパフォーマンスが、同じであること。リスクプレミアムというのが、存在するのであれば、もうちょい頑張ってほしいなあ。あと、外国債券は意外に?ふるっていませんね。(為替の影響?)結局のところ、「実際の投資は個人責任でお願いします」、ということではありますが、参考になります。03時05分?様コメントありがとうございます。この図から、この20年の動きもわかりますね。過去のデータを参考にする限り3年に1回の方がパフォーマンスがいいんですねえ。日々、投資結果をにらめっこしていると、ついつい盆栽いじりのような感覚で、いじりたくなりますけど、石の上にも3年の我慢が正解なんですね(笑)。(・・・でしょうか)「質問ですが、どうして20年前の1990年から計算しないのですか?」とありますが、20年という数字には意味があるのでしょうか?そこに意味が無いのにデータ期間を短くするのはあまり望ましい話ではないと思います。KOKUSAIの起点だからだと思います。23時44分1985年にプラザ合意があり日本の円を高くする協調介入がありました。それから2~3年は急激に円高になったと思います。その辺がひとまず落ち着いたのが1990年位じゃないでしょうか。外債が1990年を境に傾きが変わっているのはそのためだと思われます。今後、債券発行しまくりの円を「高く」するために協調介入をする可能性は無いと思われるのでそれ以前は無視するのも有りだと思います。この辺の考え方は人それぞれだと思いますけどね。管理人様リバランスの記事を興味深く読ませていただきました。わたしは毎月積み立てる資金を利用して、総資産が毎月リバランスするようにしています(恐らく、インデックス投資家の方々の多くがそうしていると思います。今回の記事を読んでふと思ったのですが、このように毎月リバランスするのではなく、むしろ、毎月積み立てる額をそれぞれの資産クラスで一定にして、総資産をリバランスるのは3年ごととしたほうがパフォーマンスが良くなるという結論になるのでしょうか。3年ごととするというのは、ある意味、順バリだと思うのですが、どこかにわかるように資料はありませんか。お分かりになる方がいらっしゃったら教えてください。(^^全てのリスク資産は超長期には同じリターンになるという説があるそうです。・どうなるか分からないから分散しておけ。・リバランスが大事だ。いう趣旨で書かれたものだと理解しております。07時25分あと、横からすみませんが、リバランスの資料はWatsonWyatthttp://www.watsonwyatt.com/asia-pacific/localsites/japan/research/wwreview/wwr30/3003/index.htmlにあります。本題とは全然関係ないですが、定期預金はたとえば郵貯の定額預金を満期まで預けていればパフォーマンスはもっと高かっただろうという気がします。皆様コメントありがとうございます。>世界のREIT様インデックス投資って、盆栽いじり的なところがあるんですけど、刈り込みは1年に1回ぐらいにしとかないといけないんですね。>吊られた男様フォローありがとうございます。願わくば、20年どころか200年ぐらい見てみたい気がします(^^;)。>ぷれでた様ほんとは、その時々の事情や、インフレ率とか、いろんな調整えおしてみないといけないんでしょうが、恣意性が入ったりするので、結局、生データで何となく納得するしかないなあ、というのが、私の考えです。統計をとったわけではないですが、内藤さんの本などを参考にして、1年に1回という方が多いのでは?と思っています。Gohn様フォローありがとうございます。・ボラティリティの大きな資産クラスで、長期投資をするには、人間の人生はあまりに短い。この人生の短さを補うのが、分散投資とリバランスというわけですね。>TA様たしかに、定期預金については、どの期間に預けたかによって、パフォーマンスが異なってしまうので、比較は難しいですよね。いえ、頑張って比較しようとした、まとなびの方に感謝です。資産運用とお金の話インデックス投資でちょこっとだけお金を増やしたいんですが。