2019.02.18なまずんです。PALETTE」を発表しました。2019年4月スタート株式会社お金のデザインのニュースリリースのページnews.money-design.comTHEOは最低1万円から自動で積立投資・リバランスを行えるサービスです。全世界の株式や債券などを投資対象に,ETFで運用します。2016年にサービスを開始し,THEOで運用する人は20~40代を中心に,2019年1月末時点で6万5000人を突破しました。これまで,手数料率は預かり資産残高3000万円以下の部分は税抜年率1.0%,3000万円を超えた分は0.5%でした。今回の手数料改定では,入出金総額などよって「カラー」が決定され,そのカラーによって段階的な手数料が適用されます。適用条件は預かり資産残高ではなく,入出金総額(入金総額-出金総額)です。適用条件は少しややこしいです。カラーの基準額の算定です。計算期間を設け,運用開始から対象期間各月末までの入出金総額(入金総額-出金総額)の平均をもとに基準額を算出します。次の2条件も満たす必要があります。1対象期間中に毎月積み立てを行う,2出金しない。例の場合は基準額7万円で,1と2を満たします。ブルーに該当し,手数料は税抜0.9%となります。一度も出金せずに毎月定額で積み立てれば,対象期間の中月(5,8,11,2月)末までの入金総額=基準額となります。2つの視点から評価この仕組みには2つのねらいがあると私は見ています。1つは積立投資の促進,もう1つは大口顧客の優遇です。今回の手数料改定で最も注目すべきは,入金総額による手数料の変化ではなく,実質的には積立投資の継続が重要なポイントになっている点ところです。日本の資産運用業界ではかなり独自のものと言えます。最低基準額の1万円はTHEOの最低投資額と同じです。出金せずに積立投資を行えば,税抜年率0.90%は必ず適用されます。一方で積み立てを一時的にやめたり,出金したりするとその対象期間は一切の割引がなくなり,税抜年率1.0%の手数料が課されます。THEOはサービス開始当時から長期の資産形成をうたい,最低投資額10万円以上のサービスが多いロボアドバイザーの中では積立投資で顧客を囲い込む姿勢を感じます。PALETTE」は,積立投資を行う投資家にメリットを提供し,積立投資の中止に痛みを与えることで,結果的に積立投資を続ける動機を与える設計となりました。大口顧客の優遇THEOの大口顧客への優遇手数料はこれまでも存在しています。預かり資産残高3000万円を超える場合,3000万円を超える部分に対する手数料は税抜年率0.5%です。3000万円に到達するまでは利点がありませんでした。50万円,100万円,1000万円のボーダーを設けて大幅に手数料を値引く策は,3000万円に届かない層にアピールできます。3000万円以上の運用を行っている層にとっても,3000万円以下の部分に対する手数料が0.65%となり,かなり魅力的です。入金総額によって手数料が変わる方式も,日本ではあまり一般的ではありません。「強者がさらに強くなってしまう」「資産が少ない層には苦しい」という見方があるものの,将来大口顧客になり得る層にメリットを提供することで,THEOにとっても優良顧客を囲い込める利点が生まれます。ロボアドバイザーの動きにも着目したいロボアドバイザーは手数料の他にETF経費がかかります。自動でポートフォリオを組み,リバランスしてくれる利便性の反面,手数料1%のTHEOに対しては高さを感じていました。そのため私としては他人にも勧めていませんでした。推進するスタイルで20~40代から一定の支持を集めているようです。顧客に浸透させることは,顧客の運用成績を向上させる上で重要です。顧客に訴える直販投信各社を利用する顧客が高い運用成績を残しています。一方で,より低コスト商品が充実しているネット系証券会社は,回転売買などが問題視される銀行・対面証券の顧客とほぼ同程度の損益率です。直販投信の顧客だけが損益率が圧倒的に良いのです。直販投信の顧客だけが圧倒的に損益状況が良いのはなぜかなまずんです。2019年1月29日に金融庁が「販売会社における比較可能な共通KPIの傾向分析」を公表しました。販売会社・業態ごとに顧客の運用損益を比較した分析です。それ以上のパフォーマンスを発揮することは,株式投資の平均的なリターンを考えれば想像に難くありません。20代からの資産運用を考える当ブログでも,THEOを始めとするロボアドバイザーの動きについて,注目していきたいと思います。当ブログでは有用な情報提供に努めていますが,情報の確実性を保証するものではありません。情報の誤り等がありましたらコメント等でお知らせいただけますと幸いです。投資戦略お年玉の新しい使い方――投資信託に全力投資した場合の試算なまずんです。子ども時代,新年最大の楽しみと言えば「お年玉」ではありませんでしたか。皆さんはお年玉を何に使っていたでしょうか。今,お子さんにどう使うように指南しますか。私が余剰資金でインデックス投資を始めたのは社会人2年目の2017年でした。iDeCoを4月に開設し,11月にNISA口座で積立投資を始めました。楽天カードクレジット決済の設定が開始なまずんです。2018年10月28日から,投信購入で1%のポイントが付与される楽天カードクレジット決済の設定ができるようになりました。11月12日(月)までに設定を行えば,12月から適用される...2018.10.30インデックス投資インデックス長期投資のリスクの話――2種類のリスクなまずんです。私の投資戦略の中核は長期のインデックス投資です。長期投資はある程度のリターンを期待できできる一方で,相応のリスクがあります。私がリスクについて適切に認識したいと思ったのがこの記事の趣旨です。リスク管理は投資...2018.10.14月次実践録2019年2月末の資産状況/インデックス投資15か月目なまずんです。2019年2月末の運用状況です。2017年11月からインデックス投資を開始して15か月が経過しました。月例の資産状況報告記事です。私はサラリーマンとして会社に勤務しながら,給与を投資に回して...2019.03.01企画関連おすすめ本を語るオフ会に参加なまずんです。10月某日に都内某所にて投資家の皆さまと小規模オフ会を開催しました。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。インデックス投資の特徴を比べてみた2018.07.182019.03.10【仮想通貨】原資2倍の利益を挙げた1年からの,今後に向けた4つの学び2018.05.19積立投資の実践者を優遇するTHEOの手数料改定は高評価2019.02.182019.03.12ソーシャルレンディングの仕組み2018.06.202019.03.12スポンサーリンク管理者はこんな人なまずん◎編集者4年目。すべきか考えながら実践します。◎うなぎんと2人暮らし。インデックス投資の特徴を比べてみた2018.07.182019.03.10【仮想通貨】原資2倍の利益を挙げた1年からの,今後に向けた4つの学び2018.05.19積立投資の実践者を優遇するTHEOの手数料改定は高評価2019.02.182019.03.12ソーシャルレンディングの仕組み2018.06.202019.03.12スポンサーリンク管理者はこんな人なまずん◎編集者4年目。すべきか考えながら実践します。◎うなぎんと2人暮らし。document.documentElement&&this.addEventListener("touchstart",function(a){1===a.touches.length&&(e=a.touches[0].pageX,t=a.touches[0].pageY,i=!0,this.addEventListener("touchmove",s,!1))},!1)}),this}}(jQuery);タイトルとURLをコピーしました。