お悩みの中小企業を支援するコンサルタントですmenuホーム中小企業経営ゾンビ企業について中小企業経営2019.04.9ゾンビ企業について最近、ゾンビ企業に関する取材をよく受けます。その原因は以前、ブルームバーグで取材を受けたことのようです。その時の記事はこちらです。取材で聞かれるのが、「日本のゾンビ企業が増えて、これから金融機関は厳しい態度で臨むだろうから、倒産が急増するのでは?」といった内容です。いうことで、今日はゾンビ企業について書いてみました。ゾンビ企業とはゾンビ企業という言葉はいつの間にかよく聞くようになりました。consequences(ゾンビ企業の台頭:原因と結果)」には次のように書かれています。「ゾンビ企業は10年以上存続し、過去3年以上にわたってインタレスト・カバレッジ・レシオが1未満にある企業をゾンビ企業と定義しています。」インタレスト・カバレッジ・レシオとは、簡単にいうと借入金の利息を利益で賄えているかを表す財務指標です。計算式は通常このようになります。インタレスト・カバレッジ・レシオ=(営業利益+受取利息)÷支払利息1を下回るようだと、営業利益や受取利息で支払利息をカバーできていないことになり、収益力のない企業であり、毎月の借入金返済ができないことになります。Japan(対日審査報告書)」には次のように書かれています。「中小企業は、相当な政府支援を受けている。政府は、中小企業融資の約10%、政府保証も入れると20%を提供し、その割合は他のOECD諸国よりもずっと高い。中小企業への大きな公的支援には、マイナスの副作用がある。第1に、市場ベースの融資の発展を阻害している。日本に対して次のように提言しています。「政府支援は縮小されるべきであり、政府保証は限られた期間若い会社に焦点を当てて行われるべきだ。金融監督者は、金融機関が中小企業への定期的な与信審査を行うにあたって求められる基準を強めるべきであり、検査結果を公表し、生き残れない企業の再編計画を準備すべきだ。中小企業への貸出条件緩和を銀行に迫るのを縮小すべきだ。市場に基盤を置いた中小企業金融を発展させるべきだ。」このゾンビ企業の存在が経済成長の足かせになっている、したがって政府の保証や支援を縮小し、金融機関はいつまでも利益を出せないような企業には支援を打ち切り、速やかに市場から退出させ、ゾンビ企業に存在する人材などの経営資源を新しいあるいは成長企業に振り分けたほうがいいということです。)」でも同様の事が指摘されています。日本では中小企業に対して甘すぎるのは確かです。信用保証協会は長年100%保証を続けてきましたが、現在でも80%(一部制度は100%)保証しています。これでも高い保証割合でしょう。リスケジュールの実行率は極めて高いままです。このような状況は、中小企業にとってはもちろん都合がいいですし、金融機関もプロパーではとても融資できないような中小企業に対して、リスクを大幅に減らして融資が実行できます。リスケジュールで延命させれば元金の返済が進まなくても利息は確保できます。無理に廃業に追い込めば担保・保証でカバーされていない分は損失が発生しますし、その後の処理も面倒ですから行職員としてはリスケジュールでの継続支援となるでしょう新規融資やリスケジュールにより倒産が減れば、国や政治家にとっては自分たちが中小企業の資金繰りを支援しているとアピールできます。今後の支持率や選挙に影響することでしょう。OECDから言われなくても、信用保証協会による過度な保証依存は、企業の経営改善を遅らせ、金融機関も支援に消極的と問題になっていました。そこで、昨年4月から信用補完制度が改正されました。創業時や小規模事業者、あるいは経済危機や大災害発生時に対する支援を厚くし、成長期にある企業にはプロパー融資の比率が高くなるよう金融機関と信用保証協会が適切な支援を行っていく、さらに廃業に関する保証制度も導入されました。Japan(対日審査報告書)では、与信審査の基準を強めるよう提言していますが、現在でも金融機関は企業向け融資に積極的で、優良企業だけでなくややリスクの高い企業にも営業がよく行われています。リスケジュールでも、経営改善が一向に進まない企業にも継続支援が続けられることが非常に多いです。見た目にはわからなくても、リスクある融資残高が増えているのは間違いないでしょう。それがすべてゾンビ企業への融資なのでしょうか。当社は中小企業の経営や資金繰りの改善をお手伝いしていますが、2タイプの経営者と出会います。・これまでの経営結果から目をそらさず、意欲を持って経営改善に率先して実行していく。・これまでの経営結果から目をそらして、経営改善を先送りする。最初は意欲を持って経営改善に取り組むものの、それほど結果が出ていなくても金融機関は支援し続けるため、(これからも金融機関はリスケジュールに応じ続けるだろうと)経営改善を怠り始める。先ほど、BISのゾンビ企業の定義が「10年以上存続し、過去3年以上にわたってインタレスト・カバレッジ・レシオが1未満にある企業」と書きました。確かに、支払利息よりも営業利益が少ないのでは経常利益はマイナスですから、そのまま続けばいずれは倒産となるでしょう。実際にはそんな状態から再生する企業も少なくはありません。私が考えるゾンビ企業とは、経営改善から逃げる、金融機関が優しいからと経営改善を怠る経営者がいる企業だと思っています。そんな企業はいずれ金融機関だけでなく顧客からも見放されるでしょう。決算書は悪くても、顧客から支持されている企業なんていくらでもあるし、経営者や従業員が一体となって経営改善を行い、数年かかって優良企業に変わる企業だってあります。頑張っている中小企業(経営者や従業員)に、ゾンビ企業という言葉を使うのは大変失礼だと思うのです。数字でのゾンビ判定は間違い海外の中小企業のことはよく分かりませんけど、このように日本の中小企業を決算書だけで判断するのは間違いです。決算書は債務超過や赤字が続いていたりしても、ずっと事業を継続している中小企業はいくらでもあります。いう企業が顧客から求められない企業かというとそんなことはありません。小規模企業は、外部環境の影響を強く受けやすいですし、販売先が1社減っただけでも赤字になることは珍しくありません。それに自己資本が薄く金融機関からの借入金に依存しなければならい企業が非常に多く、利息支払いが負担になっていることが多いのです。それに税務調査で嫌な目にあった企業だと、税務調査が来ないよう役員報酬を多めに計上して赤字にする企業も少なくありません。ちなみに大赤字にしても税務調査が来ないかというと、そんなことはありません。私が取締役に入っている企業は、年商分程度の繰越欠損金がありましたけど税務調査がありましたから。数字上ではゾンビ企業と判断しても、例えば建設業や土木業関連の企業は、日本は災害大国であることから一定の企業数を確保しておく必要があります。数字上ではゾンビ企業でも存在意義のある企業は多いのです。決算書は悪くても自社の強みを取引先に評価してもらい事業継続している企業はいくらでもあります。油断はしない現状では倒産が増えているわけではりません。金融機関も優良企業だけでなくややリスクある企業にも融資を行っている状況に変わりはありませんし、リスケジュールでも応援してもらえることが多いですから。中小企業には有利な環境にあるといえます。昨年4月からスタートした信用補完制度の改正もマイナスに影響はしていません。したがって、今のところ倒産が急増するということは考えにくいです。これから国際的にゾンビ企業を排除しようという動きが強くなれば、現在の環境が大きく変化することはあるかもしれません。急激に行えば経済に与える影響は甚大ですから、やるとしても緩やかに実行するでしょう。油断はしない方がいいですし、そんなことに関係なく悪化したらいずれは経営を立て直さなければなりません。ゾンビ企業と見なされないよう経営改善計画の策定と実行を継続しましょう。顧客から評価される企業を常に目指し続ける、これが銀行融資にも一番大切なことなのです。サポートを行っています。詳しくは当社ホームページを参照してください。2-8-1-601HP:https://www.mn-con.jp/TEL:047-379-9508またはお問い合わせフォームをご利用ください。クリックのご協力をお願いします。皆さんは、自社の損益がゼロとなる売上高をご存知ですか。お困りの中小企業経営者を応援するブログです。資金繰りや経営の改善、金融機関との上手な付き合い方を中心した内容で、千葉県市川市より情報発信していきます。無料・有料相談を実施中です。詳しくは当社HP「無料・有料相談のご案内」をご覧ください。資金繰りコンサルタント。支援する、千葉県市川市の経営コンサルタント会社です。お金や数字に関する事で常に悩みや問題を抱えているが、自社には頼りになる専門家がいないとお悩みの社長さん、助けが必要な時はいつでも連絡してください。セカンドオピニオンブログカテゴリーお客様紹介2その他いろいろ29エム・エヌ・コンサルからのご案内107ブログ330中小企業支援制度66中小企業経営241市川市関係7未分類1検索キーワード(弊社HPに来たキーワード)5経営者44経理業務85資金繰り188起業(創業)21金融機関に関するニュース39銀行融資286ピックアップ記事2018.03.19税理士変更を検討してみませんか経営相談では法人税申告書や決算書を拝見することが多いのですが、法人税申告書の右下...2018.04.3経営セカンドオピニオンは全国対応にしました4月に入って金融界では、・三菱東京UFJ銀行が三菱UFJ銀行と行名変更・...2018.04.25悪質な粉飾決算は絶対にやめましょうてるみくらぶという旅行会社が、融資詐欺事件を起こしたことはご存じでしょう。...2018.02.13経営改善ができない経営者さんへ2月または3月決算書の会社さんは、これまでの受注状況や来店客数の推移から、今期の...2017.11.28中小企業の事業リスク>金融機関の信用リスク経営をしていくという事には常にリスクがつきまといます。(7)おすすめ記事2019.06.19資金繰り管理をお手伝いしますこのブログでも資金繰り表の重要性は何度も書いております。資金繰り表は自社の資金管...2019.06.11顧問先のモニタリングに行ってきました今日は、顧問先企業様の経営改善が順調か確認するため千葉市まで行ってきました。創業融資を受ける際には事業計画書、経営が悪化しリスケジュール等の金融支援を要請す...2019.02.12赤字企業でも支援対象となるために赤字企業は黒字企業と比べれば金融機関から良い評価を得られません。融資をしても利息...2019.02.5リスケジュールは恥ずかしくないどんな企業でも安定した経営が永遠に続くことはありません。お悩みを持つ中小企業経営者様に、今後の資金繰りや経営改善等に有益となる情報、当社のサービス内容についてお知らせしています。問題を抱えている中小企業経営者様は、ぜひご相談ください。これまで顧問先に対する支援で得た経験や知識に基づいた内容を記載しておりますが、金融機関からの資金調達、資金繰りや経営の改善ができなかった等の損害があっても、当社では責任を負いかねますのでご了承ください。